엔비디아 주식이 새로운 사상 최고치를 향해 달리고 있다

엔비디아(Nvidia) 주식이 다시 급등하며 사상 최고치에 한 발짝 더 다가가고 있다. 투자자들은 제품 지연과 장기 성장에 대한 우려를 엔비디아가 불식시킨 후 안도의 물결을 타고 있다.

이번 달 현재 주가는 13% 상승했으며, 곧 6월 이후 첫 기록 종가를 달성할 수 있다. 현재 엔비디아는 2024년 S&P 500 지수에서 두 번째로 좋은 성과를 보이고 있다.

이 반등은 CEO 젠슨 황의 긍정적인 업데이트에 힘입은 것이다. 최신 칩인 블랙웰(Blackwell)은 일부 지연 끝에 마침내 양산에 들어갔다.

황의 '수요가 미친 듯이 많다'는 대담한 발언은 초기 시장의 불안을 불식시켜 투자자들에게 안도감을 안겨주었다. 이는 모건 스탠리의 분석가들이 블랙웰 주문이 이미 향후 12개월 동안 예약되어 있다고 보고할 정도로 강력한 것이었다.

그들은 비즈니스가 '견고하며' 미래로 이어지는 가시성이 있다고 말했다. 엔비디아 주가는 오늘 현재 2.2% 상승했다.

AI 수요가 엔비디아 주가 급등을 주도

마이크로소프트를 포함한 주요 기업들은 AI 이니셔티브를 고수하며 엔비디아가 이 분야에서 선도적인 위치를 유지하고 있음을 강화하고 있다.

마이크로소프트는 alone 2025 회계연도에 자본 지출(capex)을 놀라운 30% 증가시켜 약 580억 달러로 늘릴 것으로 예상된다. AI가 기술 지출을 지배함에 따라 엔비디아는 계속해서 큰 수익을 올릴 것이다.

타이완 반도체 제조 회사(TSMC)는 최근 강력한 AI 판매 실적을 발표했으며, 이는 AI 모멘텀에 더욱 불을 붙였다. 또한 오픈AI의 막대한 평가액인 1,570억 달러는 불씨에 기름을 붓는 격이었다.

오픈AI는 추론 능력을 갖춘 AI 모델을 출시했는데, 이는 AI 분야에서 중요한 발전이며, 추론 기반 AI는 컴퓨팅 집약적이기 때문에 엔비디아가 혜택을 볼 것이다.

블룸버그의 데이터에 따르면, 분석가들은 엔비디아의 수익이 이번 회계연도에 두 배 이상 증가하고 내년에는 또 다른 44% 증가할 것으로 예측한다.

옵션 시장의 활동도 자신감의 또 다른 신호다. 목요일, 투자자들은 3월 만기까지 150달러에서 189달러 사이의 가격으로 3,000만 주 이상의 엔비디아 주식을 확보하기 위해 콜 옵션을 대량으로 매수했다. 

엔비디아는 금요일에 134.80달러에 장을 마감했지만, 이러한 계약은 일부 투자자들이 주가가 더 오를 것으로 기대하고 있음을 보여준다. 이 옵션들은 2월로 예상되는 엔비디아의 4분기 실적 발표 이후까지 만기가 도래하지 않는다.

NVDA의 놀라운 성과

월가는 엔비디아에 대해 낙관적이며, 지난 분기 동안 수익과 이익에 대한 추정치가 더욱 상향 조정되었다. 엔비디아의 가치는 여전히 합리적인 범위에 있으며, 추정 수익의 37.5배 수준에서 거래되고 있다.

나스닥 100 지수에 비해 프리미엄이지만, 이는 5년 평균치보다 낮으며 6월 당시 수익의 44배로 거래되었던 정점보다 훨씬 낮다. 가격이 싼 것은 아니지만, 투자자들은 엔비디아의 성장 스토리를 구매하고 있다.

분석가들은 엔비디아에 대한 '매수(Buy)' 등급을 유지하고 있다. 키뱅크(KeyBanc)는 블랙웰에서만 엔비디아의 수익이 4분기 동안 70억 달러에 도달할 수 있다고 추정하는 보고서를 발표했다.

AI 지출의 가능한 둔화에 대한 일부 우려에도 불구하고, 반도체 산업은 여전히 호황을 누리고 있다. WSTS의 데이터에 따르면(제이피모건 검토), 8월 반도체 판매는 전년 대비 28%, 7월 대비 15% 증가했다.

앞으로 엔비디아는 11월 19일에 실적을 발표할 예정이다. 월가는 330억 달러의 수익을 올릴 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 82% 증가한 수치다.

블룸버그의 데이터에 따르면 엔비디아를 다루는 월가 분석가 약 90%가 '매수' 권고를 내렸다. 경쟁사들이 추격에 나서고 있음에도 불구하고 엔비디아의 AI 칩 왕좌는 안전해 보인다.

하지만 물러서지 않는 경쟁사 중 하나가 바로 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)다. AMD는 지난 목요일 발표된 최신 AI 칩인 인스팅트 MI325X로 엔비디아를 겨냥했다.

회사는 2024년 말 이전에 생산을 시작할 계획이다. AMD의 새 칩이 엔비디아 GPU에 대한 신뢰할 수 있는 대안으로 간주된다면, 높은 수요로 인해 막대한 마진을 누려온 엔비디아에 가격 압력을 가할 가능성이 있다.

현재 엔비디아는 데이터 센터 GPU 시장에서 90% 이상의 시장 점유율로 독보적이다. 역사적으로 2위를 차지해 온 AMD는 그 파이의 더 큰 조각을 차지하기 위해 열심히 노력하고 있다.

회사는 AI 칩 시장이 2028년까지 5,000억 달러에 도달할 수 있다고 주장하며, 금 rush에서 자신의 몫을 차지하려 하고 있다.