La prudence du marché grandit face aux craintes de volatilité de Wall Street
- Le calme récent de Wall Street pourrait être temporaire, les tensions sous-jacentes sur les marchés restant fortes.
- Le Vvix est en hausse et les actions défensives performent bien, tandis que les secteurs plus risqués peinent.
- Bitcoin pourrait connaître des fluctuations de prix importantes à l'image de la volatilité de Wall Street.
Les tensions sur le marché sont élevées alors que les craintes de volatilité de Wall Street refont surface. Le marché boursier américain pourrait s'être redressé après un début d'août difficile, mais il y a encore beaucoup d'incertitude sous la surface.
Jeudi, le S&P 500 avait effacé toutes ses pertes du début du mois, et l'indice Vix – l'outil préféré de Wall Street pour mesurer la volatilité attendue – est tombé en dessous de sa moyenne à long terme de 20.
Remontons au début d'août. Une série de rapports économiques décevants a déclenché une vente à découvert mondiale sur les marchés qui a tout le monde paniqué. Le S&P 500 a chuté de 6 % au cours des trois premiers jours de négociation, et le Vix a bondi à plus de 65.
C'est un niveau de panique que nous n'avons pas beaucoup vu dans l'histoire récente. Même avec le récent rebond, les signes sous-jacents ne sont pas exactement rassurants.
Les traders surveillant la volatilité de la volatilité
Voici où les choses deviennent intéressantes. Les traders ne regardent pas seulement le Vix ; ils surveillent également quelque chose appelé le « Vvix », qui mesure la volatilité attendue du Vix lui-même.
Le Vix, souvent appelé le « jauge de peur » de Wall Street, nous donne une idée de la manière dont les investisseurs pensent que le S&P 500 va fluctuer dans les 30 prochains jours. Mais le Vvix ? Il nous dit à quel point cette peur pourrait devenir volatile.
Vendredi, le Vvix était à 103,4. Pour mettre cela en contexte, la moyenne à long terme est d'environ 90, et il n'était que de 83 au cours des sept premiers mois de l'année.
Que signifie cela ? Eh bien, les traders sont toujours nerveux, même si les récents gains du marché boursier suggèrent le contraire.
Les actions de biens de consommation courante et de santé – vos classiques « défensifs » – mènent la charge. Ce sont les types d'actions que les gens achètent lorsqu'ils recherchent de la sécurité, ce qui n'est pas exactement un vote de confiance.
Mais les secteurs cycliques comme les biens de consommation discrezionali, l'énergie et les matériaux sont en retard. Si vous faites attention, c'est un autre signal d'alarme.
La plupart des observateurs du marché vous diront que le pic du Vix plus tôt ce mois-ci était en partie dû à des facteurs techniques, et non à une peur pure.
Par exemple, la faible liquidité pendant les premières heures de négociation a probablement fait dépasser le Vix, exagérant le niveau de risque sur le marché.
Mouvements de marché et ce qui suit
Alors, que suivre ? Les investisseurs ne jettent pas exactement la prudence par les fenêtres. Au lieu de cela, ils couvrent leurs paris, littéralement.
La demande d'options qui protègent contre de fortes baisses du marché est en hausse, et il y a un changement notable vers des secteurs plus stables.
Ce comportement nerveux est compréhensible, surtout compte tenu de l'année que Wall Street a connue. Nous avons vu des swings rapides dans le sentiment du marché, entraînés par tout, des changements de politique de la Réserve fédérale aux craintes d'un ralentissement économique.
Chaque mouvement de la Fed est observé comme un faucon, les investisseurs étant prêts à sauter à la moindre indication de resserrement ou d'assouplissement. Tout changement dans les taux d'intérêt ou les attentes d'inflation pourrait envoyer les marchés dans une autre tourbillon.
Mais que signifie tout cela pour la communauté crypto ? La volatilité actuelle sur Wall Street pourrait se déverser dans le Bitcoin, dont la volatilité est déjà bien supérieure à celle des actifs traditionnels – jusqu'à 4,6 fois celle de l'or ou des actions mondiales. Les analystes de Copper nous ont dit :
« Dans un cas rare, la corrélation entre le Bitcoin et chaque actif majeur, à l'exception de l'or, a évolué de concert. Le stress du marché fait rage cet été alors qu'un environnement de risque-off se forme au milieu de possibles chocs macroéconomiques mondiaux. »
Au moment de la rédaction, Bitcoin valait 59,886.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
