월가 변동성에 대한 우려 속에 시장의 신중론이 커지고 있다

월가 변동성에 대한 우려가 다시 고개를 들면서 시장의 긴장감이 고조되고 있습니다. 미국 증시는 8월 초 불안정한 출발 이후 반등에 성공했지만, 여전히 많은 불확실성이 잠재되어 있습니다.

목요일까지 S&P 500 이달 초의 손실을 모두 만회했고, 월가에서 예상 변동성을 측정하는 데 선호하는 도구인 VIX 지수는 장기 평균인 20 아래로 떨어졌습니다.

8월 초로 돌아가 보겠습니다. 일련의 실망스러운 경제 지표들이 전 세계적인 매도세를 촉발하며 모두를 공황에 빠뜨렸습니다. S&P 500 지수는 개장 후 3일 만에 6% 폭락했고, VIX 지수는 65를 넘어섰습니다. 

최근 들어 보기 드문 수준의 공황 상태입니다. 최근 반등에도 불구하고, 근본적인 징후들은 그다지 안심할 만한 수준이 아닙니다.

변동성의 변동성을 주시하는 트레이더들

여기서부터 흥미로운 점이 나타납니다. 트레이더들은 VIX 지수뿐만 아니라 VIX 지수 자체의 예상 변동성을 측정하는 "Vvix"라는 지표에도 주목하고 있습니다. 

흔히 월가의 "공포 지수"라고 불리는 VIX는 투자자들이 향후 30일 동안 S&P 500 지수가 얼마나 변동할 것으로 예상하는지를 보여줍니다. 그렇다면 VVIX는 어떨까요? VVIX는 그 공포가 얼마나 더 심해질 수 있는지를 알려줍니다.

금요일 기준으로 Vvix 지수는 103.4를 기록했습니다. 참고로 장기 평균은 약 90이며, 올해 첫 7개월 동안은 83에 불과했습니다. 

이게 무슨 뜻일까요? 최근 주식 시장의 상승세가 그렇지 않다는 것을 보여주더라도, 투자자들은 여전히 ​​불안해하고 있다는 뜻입니다.

필수소비재와 헬스케어 관련 주식, 즉 classic "방어적" 투자처들이 상승세를 주도하고 있습니다. 이러한 주식들은 투자자들이 안전자산을 찾을 때 매수하는 유형인데, 이는 곧 투자에 대한 신뢰를 나타내는 것은 아닙니다. 

하지만 소비재, 에너지, 소재와 같은 경기 순환 업종은 부진한 모습을 보이고 있습니다. 주의 깊게 살펴보면 이것 또한 위험 신호라는 것을 알 수 있습니다.

대부분의 시장 분석가들은 이달 초 VIX 지수의 급등이 단순히 공포심 때문만은 아니고 기술적 요인도 일부 작용했다고 말할 것입니다. 

예를 들어, 이른 아침 거래 시간대의 낮은 유동성은 VIX 지수를 과도하게 상승시켜 시장의 위험 수준을 부풀렸을 가능성이 있습니다.

시장 동향과 향후 전망

그렇다면 앞으로 어떻게 될까요? 투자자들은 완전히 무모한 행동을 하는 것은 아닙니다. 오히려 말 그대로 위험을 분산시키기 위해 여러 가지 방안을 강구하고 있습니다. 

시장의 큰 폭 하락에 대비하는 옵션에 대한 수요가 증가하고 있으며, 보다 안정적인 업종으로의 투자 이동이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.

이러한 불안정한 움직임은 특히 월가가 겪었던 한 해를 고려하면 충분히 이해할 만합니다. 연준의 정책 변화부터 경기 둔화 우려에 이르기까지 모든 요인이 시장 심리에 급격한 변동을 가져왔습니다. 

연준의 모든 움직임은 매의 눈으로 감시되고 있으며, 투자자들은 긴축이나 완화의 조짐이 조금이라도 보이면 즉시 반응할 준비를 하고 있습니다. 금리나 인플레이션 기대치의 변화는 시장을 다시 한번 급락시킬 수 있습니다.

그렇다면 이 모든 것이 암호화폐 투자자들에게는 어떤 의미일까요? 현재 월가의 변동성이 Bitcoin에도 영향을 미칠 수 있는데, 비트코인의 변동성은 이미 전통적인 자산보다 훨씬 높습니다. 금이나 글로벌 주식 시장의 변동성보다 최대 4.6배나 높죠. 구리 분석가들은 다음과 같이 말했습니다

"드물게도 금을 제외한 모든 주요 자산과 Bitcoin 의 상관관계가 함께 움직였습니다. 글로벌 거시 경제 충격 가능성 속에서 위험 회피 심리가 확산되면서 올여름 시장의 불안이 고조되고 있습니다."

보도 시점 현재 Bitcoin ​​가격은 59,886달러였습니다.