Les taux de financement en cryptomonnaies chutent à leurs plus bas niveaux depuis les marchés baissiers de FTX en 2022

Grâce au krach éclair du 11 octobre, les taux de financement agrégés des principaux actifs cryptographiques ont chuté à des niveaux jamais vus depuis le marché baissier de 2022, selon la société d'analyse on-chain Glassnode. 

Cela marque l'une des réinitialisations de levier les plus agressives de l'histoire des cryptomonnaies, avec des taux médians chutant fortement en territoire négatif et de nombreux traders liquidés au cours de ce processus.

Que disent les données ? 

En 2022, le secteur des cryptomonnaies a connu un marché baissier particulièrement brutal qui a débuté avec l'effondrement de Terra/LUNA en mai, suivi par l' affaire FTX en novembre, ce qui a déclenché une crise de liquidités et a fait chuter le prix du BTC jusqu'à un plancher de 16 000 $. 

Dans les mois qui ont suivi, les taux de financement sont restés profondément négatifs, sur fond de liquidations massives et de craintes que l'avenir du BTC soit compromis. 

Le krach éclair de 2025 reflétait ces sentiments, alimentés par un « désendettement prononcé » du BTC et de l'ETH, et une forte baisse des taux de financement qui, selon les analystes, indique que les investisseurs réduisent les risques liés aux positions longues (haussières) agressives, et que le volume des transactions à effet de levier sur le marché a considérablement diminué.

Cette tendance signalerait une période de rééquilibrage du marché et de liquidation des positions excessivement risquées, ce qui pourrait réduire la volatilité des prix à court terme et contribuer à une structure de marché plus saine à moyen terme. 

Alors que la faiblesse persistante des taux de financement souligne un déclin de l'intérêt des traders et une possible persistance des pénuries de liquidités sur le marché, le sentiment haussier lié au BTC a à peine diminué et est déjà en train de se redresser. 

Le graphique de Glassnode sur la tendance BTC (positions longues/courtes), tracsuit les positions nettes cumulées des plus gros traders de BTC sur Hyperliquid, a montré une forte hausse des positions courtes nettes à partir du 6 octobre, bien avant la catastrophe de vendredi. Les niveaux se sont depuis redressés, même s'ils restent fortement négatifs. 

Les analystes continuent de recommander la prudence, le marché peinant à se rééquilibrer. 

Les cryptomonnaies rebondissent, mais des doutes persistent 

Le krach éclair de vendredi soir a effacé près de 19 milliards de dollars de positions en cryptomonnaies et a été qualifié de plus grande liquidation jamais enregistrée en une seule journée. 

Cependant, comme indiqué précédemment, le marché semble déjà se stabiliser et un rebond se dessine, les États-Unis et la Chine ayant pris des mesures pour apaiser les tensions, même s'ils refusent de parvenir à un accord. 

Les cryptomonnaies alternatives comme BNB, l'ADA et le DOGE ont mené la reprise. L'ADA et le DOGE ont tous deux bondi de près de 10 % en 24 heures grâce à des valorisations attractives, tandis que BNB a pulvérisé son précédent record historique pour atteindre aujourd'hui un nouveau sommet à 1 369,99 $. 

Bitcoin a progressé de 3,3 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre environ 115 007 $, tandis que l’Ether a bondi de 8,7 % à 4 151 $. Cettetronperformance confirme que la tendance haussière générale reste intacte, même si la volatilité a modifié le sentiment du marché.

« Ce que nous venons d'assister, c'est à une importante réinitialisation émotionnelle », affirme Justin d'Anethan, responsable des partenariats chez Arctic Digital. « La volatilité a des effets à double tranchant : les traders ont été sanctionnés lors de la baisse et lors du rebond. Mais la structure à long terme reste intacte. Les flux entrants dans les ETF demeurenttron, les soldes des plateformes d'échange sont proches de leurs plus bas niveaux du cycle, et le discours général est sans doutetronsolide après cette correction. »

Malgré la hausse encourageante, les observateurs avertissent que le secteur n'est pas encore tiré d'affaire. En effet, des informations font état du retour du « baleine Bitcoin historique » qui avait vendu à découvert 20 minutes avant l'annonce de Trump, provoquant l'effondrement du marché.

Le géant historique Bitcoin qui avait spéculé à la baisse avant le krach boursier est de retour.

Il a ajouté 70 000 000 $ à sa position courte Bitcoin .

Pour ceux qui l'ignorent, cette baleine n'a jamais complètement clôturé sa Bitcoin . pic.twitter.com/EbFwWsxvhR

— Ted (@TedPillows) 12 octobre 2025

Il aurait désormais ajouté 70 millions de dollars à sa Bitcoin , qui n'avait jamais été totalement clôturée. Les conséquences de cette opération se préciseront avec le temps, mais les experts recommandent la prudence, car elle pourrait annoncer une nouvelle chute.