온체인 분석 업체 글래스노드에 따르면, 10월 11일 발생한 급락으로 인해 주요 암호화폐 자산 전반의 평균 펀딩 비율이 2022년 약세장 이후 볼 수 없었던 수준으로 떨어졌습니다.
이는 암호화폐 역사상 가장 공격적인 레버리지 재조정 중 하나로, 중간 레버리지 비율이 급격히 마이너스로 떨어지고 많은 트레이더들이 이 과정에서 포지션을 청산했습니다.
데이터가 말해주는 것
2022년 암호화폐 업계는 특히 혹독한 약세장을 겪었는데, 이는 5월 테라/루나(Terra/LUNA) 사태를 시작으로 FTX 사태 유동성 위기를 촉발하고 비트코인 가격을 1만 6천 달러까지 떨어뜨렸습니다.
이후 몇 달 동안 대규모 매도세와 비트코인의 종말에 대한 우려 속에 자금 조달률은 계속해서 마이너스 수준을 유지했습니다.
2025년의 급락은 이러한 심리를 반영했습니다. 분석가들은 이러한 현상이 투자자들이 공격적인 장기(강세) 포지션에서 위험을 줄이고 있음을 나타내며, 시장의 레버리지 거래량이 크게 감소했음을 시사한다고 말합니다.
이러한 추세는 시장 재균형과 과도하게 위험한 포지션의 청산 시기를 나타내는 것으로 알려져 있으며, 이는 단기적으로 가격 변동성을 줄이고 중장기적으로 보다 건전한 시장 구조에 기여할 수 있습니다.
지속적인 저금리는 거래자들의 관심 감소와 시장 유동성 부족의 지속 가능성을 시사하지만, 비트코인에 대한 낙관적인 전망은 거의 줄어들지 않았으며 이미 회복세를 보이고 있습니다.
글래스노드의 BTC 롱/숏 바이어스 차트는 하이퍼리퀴드에서 거래되는 최대 BTC 거래자들의 총 순 포지션을 추적하는데, trac 증가한 것을 . 이후 수치는 회복되었지만 여전히 크게 마이너스입니다.
시장이 균형을 되찾기 위해 고군분투하고 있는 만큼 분석가들은 계속해서 신중한 접근을 권고하고 있습니다.
암호화폐 토큰 반등, 하지만 여전히 의문점들
금요일 늦게 발생한 급락으로 약 190억 달러 규모의 암호화폐 포지션이 증발했으며, 이는 최대 규모의 하루 매도 사태 .
하지만 앞서 언급했듯이, 미국과 중국이 합의에는 이르지 못했지만 긴장 완화를 위해 움직이면서 시장은 이미 반등세를 보이며 안정세를 되찾고 있습니다.
BNB, ADA, DOGE와 같은 알트코인들이 반등을 주도하고 있습니다. ADA와 DOGE는 저평가된 가격에 매수하려는 투자자들을 끌어들이면서 24시간 만에 거의 10% 급등했으며, BNB 오늘 $1,369.99로 사상 최고가를 경신했습니다.
Bitcoin 지난 24시간 동안 3.3% 상승하여 약 115,007달러를 기록했고, 이더리움은 8.7% 급등하여 4,151달러에 도달했습니다. 이러한tron움직임은 변동성으로 인해 투자 심리가 재조정되었음에도 불구하고 전반적인 상승 추세가 여전히 유효함을 보여줍니다.
아크틱 디지털의 파트너십 책임자인 저스틴 다네탄은 "우리가 방금 목격한 것은 엄청난 감정적 재조정이었다"고 말합니다. "변동성은 양날의 검과 같습니다. 트레이더들은 하락장에서도, 반등장에서도 손실을 입었습니다. 하지만 장기적인 구조는 그대로 유지되고 있습니다. ETF 자금 유입은 여전히tron를 보이고 있고, 거래소 잔고는 사이클 최저치에 근접해 있으며, 전반적인 시장 전망은 이번 급락 이후 오히려 더tron졌다고 볼 수 있습니다."
상승세는 고무적이지만, 전문가들은 비트코인 시장이 아직 완전히 안전한 상황은 아니라고 경고하고 있습니다. 실제로, 트럼프 대통령의 발표로 시장이 폭락하기 20분 전에 공매도를 했던 이른바 "원조 Bitcoin 고래"가 다시 나타났다는 보도가 나오고 있습니다.
시장 폭락 전에 공매도를 했던 원조 Bitcoin 고래가 돌아왔습니다.
그는 Bitcoin 공매도 포지션에 7천만 달러를 추가했다.
모르시는 분들을 위해 설명드리자면, 이 고래 투자자는 Bitcoin 숏 포지션을 완전히 청산하지 않았습니다. pic.twitter.com/EbFwWsxvhR
— 테드 (@TedPillows) 2025년 10월 12일
그는 현재 Bitcoin 에 7천만 달러를 추가 로 투입한 , 이 공매도 포지션은 애초에 완전히 청산된 적이 없었다. 이것이 무엇을 의미하는지는 시간이 지나면 명확해지겠지만, 전문가들은 추가 하락의 전조일 수 있으므로 주의를 당부하고 있다.
