Las tasas de financiación de criptomonedas caen a los niveles más bajos desde los mercados bajistas de FTX de 2022
- Las tasas de financiación en los mercados de criptomonedas han descendido a sus niveles más bajos desde el desplome de 2022.
- La caída indica una reducción significativa en el comercio apalancado y las posiciones largas agresivas.
- El mercado de criptomonedas ya muestra una volatilidad reducida y una liquidación de posiciones apalancadas, lo que indica un posible cambio en la dinámica del mercado.
Gracias al colapso repentino del 11 de octubre, las tasas de financiación agregadas en activos cripto principales se han desplomado a niveles no vistos desde el mercado bajista de 2022, según la firma de análisis on-chain Glassnode.
Esto marca uno de los ajustes de apalancamiento más agresivos en la historia de las criptomonedas, con tasas medianas cayendo bruscamente a negativo y muchos traders liquidados en el proceso.
Lo que dicen los datos
En 2022, la industria cripto fue testigo de un mercado bajista particularmente brutal que comenzó con el colapso de Terra/LUNA en mayo, seguido del caso FTX en noviembre, lo que desencadenó una crisis de liquidez y causó que el precio de BTC cayera a mínimos de $16K.
En los meses siguientes, las tasas de financiación se mantuvieron profundamente negativas en medio de liquidaciones masivas y temores de que se había acabado para BTC.
El colapso repentino del 2025 reflejó esos sentimientos impulsado por una "desapalancamiento pronunciado" en BTC y ETH, y una caída abrupta en las tasas de financiación que los analistas dicen indica que los inversores están reduciendo el riesgo de posiciones largas agresivas (alcistas), y que el volumen de negociación apalancada en el mercado ha disminuido significativamente.
La tendencia supuestamente señala un período de reequilibrio del mercado y liquidación de posiciones excesivamente arriesgadas, lo que podría reducir la volatilidad de precios a corto plazo y contribuir a una estructura de mercado más saludable a mediano plazo.
Mientras que las tasas de financiación perpetuamente bajas destacan una disminución en el interés de los traders y una posible continuación de escasez de liquidez del mercado, el sentimiento alcista vinculado a BTC apenas ha disminuido, y ya se está recuperando.
El gráfico de Sesgo Largo/Corto de BTC de Glassnode, que rastrea las posiciones netas agregadas de los mayores traders de BTC en Hyperliquid, mostró una pronunciada aumento en shorts netos desde el 6 de octubre, mucho antes del desastre del viernes. Los niveles se han recuperado desde entonces, aunque permanecen profundamente negativos.
Los analistas continúan aconsejando cautela mientras el mercado lucha por reequilibrarse a sí mismo.
Los tokens cripto se recuperan, pero persisten las dudas
El colapso repentino del viernes por la tarde eliminó casi $19 mil millones en posiciones cripto y ha sido etiquetado como el mayor liquidación en un solo día en el registro.
Sin embargo, como se mencionó anteriormente, el mercado ya se ve más estable con un rebote formándose a medida que tanto EE. UU. como China se movieron para diluir las tensiones, aunque se han negado a llegar a un acuerdo.
Criptomonedas alternativas como BNB, ADA y DOGE han estado liderando la recuperación. Tanto ADA como DOGE se han disparado casi un 10% en 24 horas gracias a valoraciones con descuento que atraen a cazadores de gangas, mientras que BNB ha superado su máximo histórico anterior para formar uno nuevo de $1.369,99 hoy.
Bitcoin subió un 3,3% en las últimas 24 horas hasta unos $115.007, mientras que Ether se disparó un 8,7% hasta $4.151. El fuerte rendimiento confirma que la tendencia alcista más amplia sigue intacta, aunque la volatilidad ha reiniciado el sentimiento.
"Lo que acabamos de ver fue un reinicio emocional masivo", afirma Justin d’Anethan, jefe de asociaciones en Arctic Digital. "La volatilidad corta por ambos lados: los traders fueron castigados en la bajada y en el rebote repentino. Pero la estructura a largo plazo está intacta. Las entradas de ETFs permanecen fuertes, los balances de exchanges cerca de mínimos cíclicos, y la narrativa más amplia es posiblemente más fuerte después del lavado".
Aunque los movimientos ascendentes son excelentes, los observadores han advertido que la industria aún no está fuera de peligro. De hecho, ahora hay informes de que la "ballena OG de Bitcoin" que hizo una venta corta 20 minutos antes de que Trump anunciara la noticia que colapsó el mercado ha vuelto.
La ballena OG de Bitcoin que hizo una venta corta antes del colapso del mercado ha vuelto.
Añadió otros $70,000,000 a su posición corta de Bitcoin.
Para quienes no lo saben, esta ballena nunca cerró completamente su posición corta en Bitcoin. pic.twitter.com/EbFwWsxvhR
— Ted (@TedPillows) Octubre 12, 2025
Según se informa, ahora ha añadió otro $70.000.000 a su posición corta de Bitcoin, que nunca se cerró completamente en primer lugar. Lo que esto significa se hará evidente con el tiempo, pero los expertos aconsejan cautela ya que podría presagiar otra caída.
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
