Gracias al flash crash del 11 de octubre, las tasas de financiación agregadas de los principales criptoactivos se han desplomado a niveles no vistos desde el mercado bajista de 2022, según la firma de análisis en cadena Glassnode.
Esto marca uno de los restablecimientos de apalancamiento más agresivos en la historia de las criptomonedas, con tasas medias que cayeron drásticamente a niveles negativos y muchos operadores liquidados en el proceso.
Lo que dicen los datos
En 2022, la industria de las criptomonedas fue testigo de un mercado bajista particularmente brutal que comenzó con el colapso de Terra/LUNA en mayo, seguido por el caso de FTX en noviembre, que desencadenó una crisis de liquidez y provocó que el precio de BTC cayera a mínimos de $16K.
En los meses siguientes, las tasas de financiación se mantuvieron profundamente negativas en medio de liquidaciones masivas y temores de que todo hubiera terminado para BTC.
El flash crash de 2025 reflejó esos sentimientos impulsados por un “desapalancamiento pronunciado” en BTC y ETH, y una fuerte caída en las tasas de financiación que, según los analistas, indica que los inversores están reduciendo el riesgo de posiciones largas (alcistas) agresivas, y que el volumen de operaciones apalancadas en el mercado ha disminuido significativamente.
Según se informa, la tendencia señala un período de reequilibrio del mercado y liquidación de posiciones excesivamente riesgosas, lo que podría reducir la volatilidad de los precios en el corto plazo y contribuir a una estructura de mercado más saludable en el mediano plazo.
Si bien las tasas de financiación perpetuamente bajas resaltan una disminución en el interés de los comerciantes y una posible continuación de la escasez de liquidez del mercado, el sentimiento alcista vinculado a BTC apenas ha disminuido y ya se está recuperando.
El gráfico de sesgo de posiciones largas/cortas de BTC de Glassnode, trac las posiciones netas agregadas de los principales operadores de BTC en Hyperliquid, mostró un fuerte aumento en las posiciones cortas netas desde el 6 de octubre, mucho antes del desastre del viernes. Desde entonces, los niveles se han recuperado, aunque siguen siendo muy negativos.
Los analistas siguen aconsejando cautela mientras el mercado lucha por reequilibrarse.
Los tokens criptográficos se recuperan, pero persisten las dudas
La caída repentina del viernes por la noche eliminó casi 19 mil millones de dólares en posiciones de criptomonedas y ha sido etiquetada como la liquidación más grande en un solo día registrada.
Sin embargo, como se dijo anteriormente, el mercado ya luce más estable y se está formando un rebote, ya que tanto Estados Unidos como China se movieron para suavizar las tensiones a pesar de que se han negado a llegar a un acuerdo.
Criptomonedas alternativas como BNB, ADA y DOGE han liderado el repunte. Tanto ADA como DOGE han subido casi un 10 % en 24 horas gracias a valoraciones con descuento que atraen a los buscadores de gangas, mientras que BNB ha superado su máximo histórico anterior para alcanzar un nuevo máximo histórico de $1369.99 hoy.
Bitcoin subió un 3,3% en las últimas 24 horas, alcanzando aproximadamente los 115.007 dólares, mientras que Ether se disparó un 8,7%, alcanzando los 4.151 dólares. Estetrondesempeño confirma que la tendencia alcista general se mantiene intacta, a pesar de que la volatilidad ha restablecido el sentimiento.
“Lo que acabamos de presenciar fue un reinicio emocional masivo”, afirma Justin d'Anethan, director de asociaciones de Arctic Digital. “La volatilidad tiene un efecto recíproco: los operadores se vieron perjudicados tanto en la caída como en la recuperación. Pero la estructura a largo plazo se mantiene intacta. Las entradas de ETF se mantienentron, los saldos cambiarios se acercan a los mínimos del ciclo y, en general, la narrativa es posiblemente mástrontras el desplome”
Si bien los movimientos alcistas son excelentes, los observadores advierten que la industria aún no está a salvo. De hecho, ahora hay informes de que la "ballena original Bitcoin " que apostó en corto 20 minutos antes de que Trump anunciara la noticia que desplomó el mercado ha regresado.
La ballena original Bitcoin que realizó posiciones en corto antes del colapso del mercado ha regresado.
Añadió otros $70.000.000 a su posición corta Bitcoin .
Para aquellos que no lo saben, esta ballena nunca cerró por completo su Bitcoin . pic.twitter.com/EbFwWsxvhR
— Ted (@TedPillows) 12 de octubre de 2025
Según se informa, ahora ha añadido otros $70,000,000 a su Bitcoin , que nunca llegó a cerrarse por completo. Lo que esto significa se verá con el tiempo, pero los expertos recomiendan precaución, ya que podría anunciar otra caída.
