Le pari pétrolier vénézuélien du co-fondateur de Coinbase pourrait avoir des répercussions sur le secteur crypto
- David Sacks a appelé à suspendre l'introduction en bourse d'Anthropic jusqu'à ce que les allégations de lanceurs d'alerte concernant la sécurité de l'IA puissent être examinées.
- L'ancien chercheur chez Anthropic, Jacob Coxon, a mis en garde contre le fait que les laboratoires d'IA progressent trop rapidement vers une superintelligence auto-améliorante.
- Des législateurs des deux partis appellent désormais à des garanties plus fortes alors que les inquiétudes liées aux risques de l'IA s'intensifient.
Fred Ehrsam, co-fondateur de Coinbase et toujours membre du conseil d’administration de Coinbase, a passé de longs mois de sa vie à vivre dans l’un des hôtels de Caracas tout en traitant des affaires pétrolières au Venezuela. Le véhicule d’investissement d’Ehrsam, appelé Primavera, a récemment signé un contrat de partage de production avec PDVSA, le principal producteur de pétrole au Venezuela, a rapporté le Wall Street Journal (WSJ) le 10 septembre.
Il est inhabituel qu’une personne de 38 ans sans expérience dans le secteur pétrolier et gazier fasse un tel pas. Mais l’idée n’est pas nouvelle : trouver une opportunité d’investissement difficile mais éprouvée, avec des rendements potentiellement énormes. De plus, Ehrsam est membre du Conseil des conseillers en science et technologie du Président.
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, un autre aspect de la situation pourrait s’avérer plus significatif. Si le Venezuela entame une production pétrolière substantielle, de tels événements auront un impact sur les prix du brut, ainsi que sur l’inflation et la politique monétaire – les mêmes forces macroéconomiques qui affectent la liquidité et l’appétit pour Bitcoin et Ether.
Ce que Ehrsam chasse réellement dans la Ceinture de l’Orénoque
Ehrsam cherche à contrôler au moins trois champs dans la Ceinture de l’Orénoque, abritant la plus grande concentration mondiale de brut extra-lourd. Des rapports antérieurs indiquaient que ses cibles comprenaient des champs exploités par Alvorada Heavy Industries.
Les derniers rapports du WSJ confirment que Primavera a obtenu des contrats de partage de production avec PDVSA, bien que la taille finale de son empreinte opérationnelle reste incertaine.
Pourquoi le Venezuela attire-t-il les capitaux étrangers
Pourquoi le Venezuela est-il un pays si prisé en termes de production pétrolière ? C’est simple : la taille. L’Administration d’information sur l’énergie des États-Unis a estimé les réserves de pétrole brut du Venezuela à environ 303 milliards de barils en 2023. Cela en fait le pays disposant des plus grandes réserves de pétrole au monde.
Cependant, la production pétrolière du pays en 2023 n’était que d’environ 783 000 barils par jour (b/j). Elle a augmenté pour atteindre 1,12 million de b/j en juillet 2026, selon les estimations de l’Agence internationale de l’énergie (AIE).
Les États-Unis contribuent également à remodeler l’apparence de l’espace d’investissement. North American Blue Energy Partners a reçu les droits sur 17 champs comprenant plus de 65 milliards de barils de réserves, tandis que le gouvernement américain a acquis une participation de 35 % dans l’entreprise. Selon une analyse ultérieure du Centre Columbia sur les politiques énergétiques mondiales, PDVSA a qualifié le contrat de 25 ans avec option de prolongation, plutôt que de concession de 100 ans.
Chevron accélère le mouvement. L’entreprise prévoit d’investir plus de 7 milliards de dollars sur cinq ans et de doubler sa production vénézuélienne pour atteindre environ 600 000 b/j.
Pourquoi le pari pourrait prendre une décennie pour rapporter
La base de ressources n’est pas le principal problème. L’exécution l’est.
Selon Rystad Energy, la production de brut du Venezuela devrait probablement augmenter d’environ 17 % ou 194 000 b/j de la fin 2025 à la fin 2028, principalement grâce aux champs existants.
« L’exécution, et non la géologie, reste la principale contrainte. » — Rystad Energy
Cependant, les perspectives de Rystad Energy pour une période plus longue semblent beaucoup plus prudentes, car une nouvelle production significative dans l’Orénoque n’est attendue que vers 2035.
« Les attentes selon lesquelles une quantité nettement plus importante de pétrole vénézuélien atteindra le marché dans les prochains mois risquent d’être déçues. » — Commerzbank
Le risque doit également être compris dans le contexte des incertitudes juridiques. Il est rapporté par OPIS que Commerzbank a soulevé des questions sur la légalité de l’accord, tandis que Columbia a fait remarquer que l’arrangement pourrait être mis en œuvre davantage pour protéger les investisseurs que le Venezuela lui-même.
La boucle de rétroaction vers le secteur crypto
Le lien entre les prix du pétrole et les cryptomonnaies ne peut pas être tracé jusqu’à un seul point de prix du brut. Dans ce cas, le lien n’est pas ancré sur le prix du brut lui-même, mais sur des problèmes tels que la hausse des prix de l’énergie, qui à leur tour peuvent affecter l’inflation et la politique monétaire.
Selon les recherches de la Réserve fédérale, une augmentation de 10 % des prix du pétrole peut faire augmenter l’Indice des prix à la consommation (IPC) d’un total de près de 0,4 %. En avril 2026, le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré que l’augmentation du brut Brent, passée de 61 $ au début de l’année à environ 95 $, s’est accompagnée d’une augmentation de l’IPC énergie de plus de 10,8 % et de l’inflation globale de 3,3 %.
Il est important de noter qu’une augmentation de l’offre vénézuélienne ne signifiera pas nécessairement une augmentation des prix de Bitcoin et d’Ether. Cependant, elle pourrait entraîner une réduction de l’inflation liée au pétrole et diminuer les pressions sur les taux d’intérêt et d’autres actifs à risque sur le marché financier. En cas de nouvelles perturbations de l’offre, la situation changerait radicalement.
Le Venezuela est déjà profondément connecté à l’économie crypto. Chainalysis a estimé à 44,6 milliards de dollars les flux de transactions crypto vénézuéliens en 2025 et a documenté le double rôle de la crypto, à la fois comme filet de sécurité financier pour les ménages et comme outil utilisé dans le commerce du pétrole lié aux sanctions.
Cette situation explique non seulement pourquoi la transition d’Ehrsam est plus qu’un changement inattendu du secteur des cryptomonnaies vers l’industrie pétrolière. Si Primavera réussit à convertir les réserves du Venezuela en une production substantielle, l’impact se fera sentir in fine sur les coûts de l’énergie, l’inflation et la liquidité mondiale, exactement les mêmes facteurs qui ont facilité la croissance de l’entreprise qui a apporté une véritable richesse à Ehrsam.
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FAQ
Que cherche à faire Fred Ehrsam au Venezuela ?
Ehrsam, co-fondateur de Coinbase, cherche à obtenir le contrôle d'au moins trois champs pétroliers dans la Ceinture de l'Orénoque au Venezuela via Primavera, une société qu'il a fondée cette année et qui a signé des contrats de partage de production avec le producteur étatique PDVSA, selon Bloomberg et The Wall Street Journal.
Pourquoi le Venezuela attire-t-il les investisseurs pétroliers malgré les risques ?
Le Venezuela détient environ 303 milliards de barils de réserves prouvées, les plus importantes au monde, et Chevron a indiqué des coûts totaux inférieurs à 20 dollars par baril, bien que la production n'ait été que d'environ 783 000 barils par jour en 2023 après des années de sous-investissement.
À quelle vitesse la production pétrolière vénézuélienne pourrait-elle réellement augmenter ?
Lentement. Rystad Energy prévoit que la production nationale ne croîtra que de 17 % d'ici fin 2028 et estime que la production verte dans le secteur du golfe de l'Orénoque ne deviendra significative qu'autour de 2035, tandis que Commerzbank a mis en garde contre des attentes de beaucoup plus de pétrole dans les prochains mois « qui risquent d'être déçues ».
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Micah Abiodun
Micah Abiodun met à profit son Master en Ingénierie et Gestion de l'Environnement (MSc) à l'Université de Technologie de Tallinn (TalTech) pour peaufiner ses articles sur les prévisions de prix et l'actualité à Cryptopolitan. Fort de sept années d'expérience dans les médias cryptographiques, il couvre les principales cryptomonnaies, les altcoins, la finance décentralisée (DeFi), les stablecoins, les tendances macroéconomiques et les technologies émergentes.
