BlackRock propose de nouveaux conseils sur l'investissement Bitcoin

BlackRock vient de partager des réflexions inédites sur Bitcoin, et elles sortent de l'ordinaire. En matière d'investissement dans Bitcoin, il semblerait que les règles soient en train d'être repensées, grâce notamment aux analyses pertinentes de Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock.

Or numérique ou montagnes russes ?

Le Bitcoin avec ses sautes d'humeur capricieuses, n'a cessé de déconcerter. Tantôt il s'envole vers des sommets vertigineux, tantôt il dégringole à une vitesse vertigineuse. Les investisseurs avaient misé sur lui comme protection contre l'inflation, avant de le voir s'effondrer à la suite des marchés boursiers en 2022, dans un contexte d'inflation galopante et de hausse des taux d'intérêt. Puis, comme par magie, il a rebondi dès que la conjoncture économique s'est apaisée.

Selon Mitchnick, si Bitcoin a parfois donné l'impression d'être une action technologique à haut risque, comme celles qu'on hésite à avouer à son conjoint, ce n'est pas vraiment sa vocation. « Voyez-le plutôt comme de l'or numérique », suggère-t-il, soulignant sa ressemblance frappante avec l'or lorsqu'on compare leurs graphiques de corrélation au fil du temps. Cette idée renverse la tendance post-Covid qui consiste à présenter Bitcoin comme un actif risqué, une notion que Mitchnick s'empresse de préciser être totalement différente, notamment en raison de son absence de corrélation constante avec les actions et les obligations.

Alors que la tendance évolue, l'idée que Bitcoin soit de l'or numérique regagne en popularité. Ce regain de popularité s'explique par le fait que l'évolution du prix du Bitcoinse distingue de moins en moins de celle du S&P 500, allant même jusqu'à empiéter sur le territoire de son homologue avec une brève corrélation négative en début d'année. Et devinez ce qui a déclenché cette dernière hausse ? Wall Street, tout simplement.

Naviguer dans le labyrinthe des investissements Bitcoin

À présent, explorons plus en détail l'univers de l'investissement Bitcoin . Il faut bien l'avouer, comprendre le double visage du Bitcoinn'est pas une mince affaire. Mitchnick nous éclaire sur ce point, en soulignant l'importance de comprendre la corrélation du Bitcoin– ou son absence – pour quiconque souhaite y cash . C'est particulièrement vrai pour les grands investisseurs, comme ceux qui gèrent le fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock, qui a attiré près de 8 milliards de dollars cashinvestissements.

Mitchnick souligne qu'il est essentiel de savoir si Bitcoin s'intégrera harmonieusement à votre portefeuille d'investissement ou s'il le perturbera. Nombreux sont ceux qui investissent avec une allocation modeste de 1 % à 3 %, l'équilibre étant la clé. Une allocation trop importante vous expose à une forte volatilité. Une allocation raisonnable peut constituer un excellent outil de diversification, voire une protection efficace contre les turbulences du marché.

N'oublions pas l'effervescence qui règne chez Deribit, où près de 9 milliards de dollars d'options Bitcoin arrivent à échéance. L'atmosphère est résolument vibe, le ratio put/call penchant largement en faveur des options d'achat, signe d'un fort engouement pour la hausse du Bitcoin. Cet enthousiasme se reflète dans l'écart entre le cours actuel du Bitcoin, qui atteint des sommets, et les prix d'exercice plus prudents, suggérant une sous-estimation collective de sa volatilité potentielle.

Mais attention, il y a un hic. Le récent renversement de situation des flux d'investissement en cryptomonnaies, rapporté par CoinShares, a entraîné un retraitmatic : plus de 942 millions de dollars ont été retirés en une seule semaine. Ce changement brutal, après sept semaines d'afflux massifs, met en lumière la volatilité du marché, notamment en ce qui concerne Bitcoin.

Ce tableau complexe s'enrichit d'un nouvel élément : l'indicateur « Âge consommé » de Santiment révèle un regain d'activité chez les détenteurs de Bitcoinrestés longtemps inactifs. L'arrivée massive sur le marché de BTC auparavant inactifs est comparable au réveil d'un géant endormi.

Comme toujours, nous allons regarder.