Les fluctuations de prix du Bitcoin ne sont pas aléatoires et le Japon le prouve

Des chercheurs japonais disent avoir identifié des signes avant-coureurs de fluctuations de prix de la crypto en utilisant l'IA pour analyser les réseaux de transactions blockchain plutôt que les données de marché traditionnelles.

Les fluctuations de prix volatiles du Bitcoin ont été attribuées à une combinaison de hype, de politique monétaire et du célèbre calendrier quinquennal de « halving ». Mais un groupe d'universitaires et d'analystes au Japon croit avoir trouvé comment détecter les signes au sein de l'infrastructure blockchain avant que les prix ne s'effondrent.

Cette découverte pourrait remodeler la façon dont les régulateurs, les échanges de crypto et les investisseurs pensent le risque dans un marché caractérisé par une volatilité extrême.

Les entreprises japonaises élargissent leurs trésoreries en bitcoin

Au Japon, le bitcoin s'infiltre dans les portefeuilles d'investissement des entreprises et sert désormais d'actif à long terme.

La société de trading cotée ANAP s'est lancée dans un shopping de bitcoin les 24 et 25 décembre, achetant 109,3551 BTC évalués à 1,5 milliard de JPY (10 millions de dollars). Elle promeut activement les actifs crypto comme une stratégie commerciale crédible.

L'achat porte la détention totale de bitcoin d'ANAP Holding à 1 346,5856, d'une valeur d'environ 85 millions de dollars.

« De nombreuses entreprises verront les avantages de détenir du Bitcoin dans trois à cinq ans, et à ce moment-là, il sera peut-être déjà trop tard. C'est pourquoi nous encourageons les entreprises à commencer à se préparer maintenant », a déclaré le PDG d'ANAP, Rintao Kawai, lors de la récente conférence Bitcoin Tokyo.

La société cotée Metaplanet est également devenue l'un des plus grands détenteurs corporatifs de crypto au Japon. Elle a réduit ses activités immobilières et de détail d'origine pour se concentrer uniquement sur l'accumulation de bitcoin. Elle détient actuellement environ 30 823 BTC dans son bilan.

Les signes sont sur la blockchain

La hausse des détentions de bitcoin par les entreprises au Japon a attiré l'attention sur la possibilité d'anticiper les fluctuations de prix avant qu'elles ne se produisent.

Dans un une nouvelle étude, les chercheurs japonais disent avoir trouvé des preuves que des changements subtils mais mesurables dans les réseaux de transactions blockchain préparent le terrain pour des changements dramatiques dans les prix de la crypto.

Le dernier papier du think tank soutenu par le gouvernement japonais, l'Institut de recherche en économie, commerce et industrie (RIETI), identifie les précurseurs des fluctuations de prix en isolant les nœuds « influents » qui contribuent le plus à l'anomalie de prix.

Ces nœuds sont des portefeuilles spécifiques au sein du réseau de transactions blockchain qui ont eu le plus grand impact sur une hausse des prix ou des anomalies de marché.

Le froid crypto

En octobre, le bitcoin a atteint un record de 125 000 $. Le chiffre est ensuite tombé à 110 000 $ au début de novembre, effaçant une valeur colossale de 16,23 %. Il s'agit de la deuxième pire chute de valeur après la baisse de 17,39 % en février.

Les prix de la crypto diffèrent des obligations et des actions car ils n'ont pas de valeur théorique. Les experts croient que la volatilité des prix est souvent influencée par la psychologie du marché et les attentes.

« Bitcoin réagit moins à ses propres fondamentaux. Il agit souvent comme un miroir de l'anxiété mondiale et réagit au stress dans l'économie réelle », a expliqué Yasuo Matsuda, analyste senior chez Rakuten Wallet.

La dernière étude des chercheurs japonais remet en question les récits communs autour du halving.

« L'impact du halving s'atténue et les mouvements de prix sont davantage pilotés par la demande et la liquidité que par les réductions d'offre intégrées au Bitcoin », ajoute Matsuda.

L'économiste de l'Université de Cornell, Eswar Prasad a déclaré à CNN que les investisseurs de détail sont tiraillés entre la peur de manquer l'occasion et la crainte d'un effondrement des prix de la crypto.

Il a déclaré que les fluctuations de prix ne sont pas pilotées par les croyants de longue date. Elles sont menées par le comportement de la foule à court terme. Lorsque les prix cessent de monter, de nombreux investisseurs « opportunistes » partent rapidement.

Cette vue est partagée par Rintaro Kawai, PDG d'ANAP Holdings.

« Nous voyons souvent des entreprises acheter du Bitcoin, seulement pour en sortir plus tard en raison de la baisse des prix ou de la pression des parties prenantes. Au final, cela devient une perte, ce qui est extrêmement gaspilleur. »

En fait, les analystes et les investisseurs considitent les ventes de bitcoin comme un signe de changements imminents sur les marchés financiers traditionnels.

« Bitcoin est le premier actif que les investisseurs vendent lorsque les marchés deviennent défensifs. Sa volatilité en fait un signal d'alarme naturel », a déclaré Matsuda.

Les marchés crypto sont façonnés par des traders « éphémères » qui occupent la périphérie du réseau blockchain.

L'objectif de la méthode de détection basée sur l'IA et la blockchain du Japon est de surveiller ces portefeuilles « anormaux » sur la chaîne qui amplifient le schéma de boom et de buste du bitcoin.