تقلبات أسعار بيتكوين ليست عشوائية واليابان تثبت ذلك

يقول باحثون يابانيون إنهم حددوا علامات تحذير مبكرة لتقلبات أسعار العملات المشفرة من خلال استخدام الذكاء الاصطناعي لتحليل شبكات معاملات البلوكشين بدلاً من بيانات السوق التقليدية.

عُزيت التقلبات الحادة في أسعار البيتكوين إلى مزيج من الهypes، والسياسة النقدية، وجدولة "التنصيف" الشهيرة كل أربع سنوات. لكن مجموعة من الأكاديميين والمحللين في اليابان يعتقدون أنهم اكتشفوا طريقة للكشف عن هذه العلامات داخل البنية التحتية لسلسلة الكتل قبل انهيار الأسعار.

وهو اكتشاف قد يعيد تشكيل طريقة تفكير المنظمين، ومنصات تداول العملات المشفرة، والمستثمرين بشأن المخاطر في سوق يتسم بتقلبات شديدة.

الشركات اليابانية توسع احتياطياتها من البيتكوين

في اليابان، يدخل البيتكوين ببطء إلى محافظ الاستثمار المؤسسية ويخدم الآن كأصل طويل الأجل.

أجرت شركة التداول المدرجة في البورصة ANAP عملية شراء مكثفة للبيتكوين في 24 و25 ديسمبر، حيث اشترت 109.3551 بيتكوين بقيمة 1.5 مليار ين ياباني (10 ملايين دولار). وقد قامت بنشاط بالترويج للأصول المشفرة كاستراتيجية أعمال موثوقة.

وتصل إجمالي احتياطيات ANAP Holding من البيتكوين إلى 1,346.5856 بيتكوين، بقيمة تقارب 85 مليون دولار.

«ستدرك العديد من الشركات فوائد امتلاك البيتكوين خلال ثلاث إلى خمس سنوات قادمة، وقد يكون الوقت قد فات حينها. ولهذا السبب، نشجع الشركات على البدء في التحضير الآن»، قال رينتارو كاواي، الرئيس التنفيذي لشركة ANAP، خلال مؤتمر بيتكوين طوكيو الأخير.

الMetaplanet المدرجة علناً أصبحت أيضاً واحدة من أكبر حاملي الشركات للعملات المشفرة في اليابان. لقد خفضت عملها العقاري والتجزئة الأصلي للتركيز فقط على تراكم البيتكوين. تحتفظ حالياً بنحو 30,823 BTC في ميزانيتها.

العلامات موجودة على سلسلة الكتل

أدى ارتفاع حيازات الشركات للعملات المشفرة في اليابان إلى توجيه الانتباه إلى ما إذا كان يمكن التنبؤ بتقلبات الأسعار قبل وقوعها.

في دراسة جديدة، يقول باحثون في اليابان إنهم وجدوا أدلة على أن تغييرات دقيقة ولكن قابلة للقياس في شبكات معاملات سلسلة الكتل تمهد الطريق لتحولات دراماتيكية في أسعار العملات المشفرة.

تحدد أحدث ورقة بحثية صادرة عن معهد أبحاث الاقتصاد والصناعة والتجارة (RIETI)، وهو مركز أبحاث مدعوم من الحكومة اليابانية، المؤشرات الأولية لتقلبات الأسعار من خلال عزل العقد "البارزة" التي تساهم بشكل أكبر في شذوذ الأسعار.

هذه العقد هي محافظ محددة داخل شبكة معاملات سلسلة الكتل كان لها أكبر تأثير على ارتفاع الأسعار أو الشذوذ في السوق.

تراجع الحماس للعملات المشفرة

في أكتوبر، وصل بيتكوين إلى أعلى مستوى قياسي عند 125,000 دولار. ثم انخفض الرقم إلى 110,000 دولار في بداية نوفمبر، مما محى 16.23% من قيمته. وهو ثاني أسوأ انخفاض في القيمة بعد انخفاض فبراير بنسبة 17.39%.

تختلف أسعار العملات المشفرة عن السندات والأسهم لأنها لا تمتلك قيمة نظرية. يعتقد الخبراء أن تقلبات الأسعار تتأثر غالباً بعلم نفس السوق والتوقعات.

«يتفاعل البيتكوين بشكل أقل مع أساسياته الخاصة. وغالباً ما يعمل كمرآة للقلق العالمي ويتفاعل مع الضغوط في الاقتصاد الحقيقي»، أوضح المحلل الأول في محفظة راكوتين ياسو ماتسودا.

تتحدى أحدث دراسة أجراها باحثون يابانيون السرديات الشائعة حول التخفيض النصفى (halving).

«يخف تأثير التخفيض النصفى، وتُقاد تحركات الأسعار بشكل أكبر من قبل الطلب والسيولة بدلاً من قطع العرض المدمج في البيتكوين»، يضيف ماتسودا.

قال الخبير الاقتصادي في جامعة كورنيل، إسوار براساد لـ CNN، إن المستثمرين الأفراد منقسمون بين الخوف من تفويت الفرصة والقلق من انهيار أسعار العملات المشفرة.

قال إن تقلبات الأسعار لا يقودها المؤمنون الأساسيون على المدى الطويل. بل يقودها سلوك الحشود على المدى القصير. عندما تتوقف الأسعار عن الارتفاع، يغادر العديد من المستثمرين «الفرصويين» بسرعة.

وهو رأي يتردد صداه مع رينتارو كاواي، الرئيس التنفيذي لشركة ANAP Holdings.

«غالبًا ما نرى الشركات تشتري البيتكوين، ثم تخرج لاحقًا بسبب انخفاض الأسعار أو الضغط من أصحاب المصلحة. في النهاية، يتم شطبها كخسارة، وهو أمر مضيع للغاية».

في الواقع، ينظر المحللون والمستثمرون إلى عمليات بيع البيتكوين على أنها علامة على تغييرات وشيكة في الأسواق المالية التقليدية.

«البيتكوين هو أول أصل يبيعها المستثمرون عندما تتحول الأسواق إلى وضع دفاعي. يجعلها تقلباتها إنذارًا مبكرًا طبيعيًا»، قال ماتسودا.

تتشكل أسواق العملات المشفرة من قبل متداولين «عابرين» يشغلون أطراف شبكة البلوكشين.

الهدف من طريقة الكشف القائمة على الذكاء الاصطناعي والبلوكشين في اليابان هو مراقبة هذه المحافظ «غير الطبيعية» على السلسلة التي تضخم نمط الازدهار والانهيار في البيتكوين.