Bitcoin pourrait être la prochaine grande mise à niveau de la Mag 7—au détriment de Tesla

Tesla est depuis longtemps une pierre angulaire des Magnificent 7 (Mag 7)—un groupe d'actions technologiques d'élite qui ont défini la croissance du marché au cours de la dernière décennie. 

Lundi, l'action des véhicules électriques a été la plus forte hausse du groupe « soi-disant » des Magnificent Seven, bondissant de près de 12 % alors que les investisseurs devenaient optimistes quant au fait que les plans de tarifs douaniers du président Trump pourraient ne pas être aussi complets que prévu. L'annonce de Trump selon laquelle il mettrait en pause les tarifs sur le secteur automobile en raison de Avril 2 a apaisé les craintes concernant l'impact financier pour Tesla.

Cependant, le géant des véhicules électriques a fait face à des défis croissants, allant d'une demande en baisse et d'une concurrence accrue aux décisions imprévisibles de son PDG, Elon Musk. Alors que Tesla était autrefois l'enfant terrible de l'innovation et du potentiel de croissance élevé, certains analystes soutiennent désormais que sa place dans le Mag 7 n'est plus aussi sûre qu'auparavant.

Standard Chartered a allumé la mèche, suggérant que Bitcoin devrait remplacer Tesla dans l'indice d'élite. La banque a insisté sur le fait que le BTC a généré des rendements plus élevés avec moins de volatilité au cours des sept dernières années. 

Bitcoin est devenu encore plus synchronisé avec la performance des actions technologiques à forte croissance comme Nvidia, conduisant les analystes à réévaluer la classification de l'actif. Avec le rythme rapide auquel les investisseurs institutionnels intègrent Bitcoin dans leurs portefeuilles, le Mag 7 n'est-il pas en retard pour une mise à niveau ?

Le remplacement de Tesla par Bitcoin pourrait améliorer la performance des Magnificent 7

Avec son approche innovante des véhicules électriques et des solutions énergétiques, Tesla a été l'une des forces véritablement transformatrices des Magnificent Seven—Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet et Meta. 

Cependant, son action est devenue plus volatile, et l'entreprise a eu des problèmes de perturbations de la chaîne d'approvisionnement et de la direction controversée d'Elon Musk. 

D'un autre côté, Bitcoin s'est imposé comme un actif performant et a prouvé sa capacité à offrir de meilleurs rendements ajustés au risque sur la même période.

Selon l'analyse de Standard Chartered, une analyse sur sept ans des rendements ajustés montre que le Mag 7B hypothétique surperforme le Mag 7 de 1 % en moyenne et présente même une volatilité annuelle inférieure d'environ 2 %.

Il a ajouté que le Mag 7B a surpassé les actions du Mag 7 d'environ 5 % depuis décembre 2017, une époque où le plus haut historique du BTC était même inférieur à 20 000 dollars.

Le comportement du marché de Bitcoin s'aligne davantage sur les actions technologiques que sur les actifs refuges

Geoffrey Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, déclare que Bitcoin fonctionne moins comme une couverture traditionnelle contre l'instabilité financière que comme une action technologique. 

Contrairement à l'or, qui est resté largement non corrélé au marché boursier, les mouvements de prix de Bitcoin ont souvent imité ceux du Nasdaq. Kendrick a trouvé la corrélation si forte qu'il a conclu que les investisseurs doivent considérer Bitcoin comme faisant partie de leur allocation technologique plutôt que comme un actif refuge alternatif.

Depuis l'approbation des ETF Bitcoin au début de 2024, l'actif est devenu plus accessible, car ses coûts de trading sont désormais inférieurs à ceux de nombreuses actions du Mag 7. En conférant à Bitcoin et à d'autres actifs similaires un certain niveau de valeur intrinsèque, cet accès supplémentaire pourrait aider à consolider la position de Bitcoin dans les portefeuilles institutionnels en tant qu'actif avec un potentiel de hausse et d'adoption continus.

L'une des principales conclusions de l'analyse de Standard Chartered est la manière dont la dynamique de volatilité de Bitcoin évolue. Autrefois, Bitcoin était considéré comme un actif exceptionnellement volatil, et ainsi, à bien des égards, il commence à montrer une volatilité similaire à celle de l'action technologique à forte croissance Nvidia. En même temps, Tesla affiche un comportement de trading plus proche de celui d'Ethereum, qui a été plus volatil que Bitcoin au fil du temps.

Cette influx de volatilité signifie que Bitcoin mûrit plus rapidement que beaucoup de gens ne le pensaient possible. Si Bitcoin tend vers la volatilité des actions technologiques établies, cela renforce l'argument de le détenir dans des portefeuilles orientés technologie.

Bitcoin gagne en traction en tant que prochain membre des Magnificent 7

L'idée d'inclure Bitcoin dans un indice majeur comme le Mag 7 gagne en traction, en particulier à mesure que les gestionnaires d'actifs se familiarisent avec l'actif. BlackRock (le plus grand gestionnaire d'actifs au monde) a déjà suggéré aux investisseurs d'allouer 2 % de leurs portefeuilles à Bitcoin. 21Shares et Bitwise ont lancé des ETF qui incluent Bitcoin comme un actif traditionnel aux côtés de l'or, montrant sa légitimité croissante.

À mesure que l'adoption institutionnelle se développe et que de plus en plus d'investisseurs voient Bitcoin non seulement comme une couverture mais aussi comme un actif à forte croissance, la proposition de Standard Chartered pourrait ne pas être une simple expérience de pensée ; elle pourrait être un aperçu de l'avenir. 

Avec l'évolution des marchés et l'entrée des actifs numériques dans l'arène gladiatoire de la finance grand public, peut-être qu'avec le temps, l'idée que Bitcoin se retrouvera dans des cohortes similaires aux géants technologiques Microsoft et Nvidia ne sera pas l'exception mais la norme.

La position de Tesla dans les Magnificent 7 est moins certaine qu'auparavant, et l'ascension de Bitcoin en tant qu'actif institutionnel légitime est incontestable. L'idée de Standard Chartered de restructurer le Mag 7 est non conventionnelle, mais elle est basée sur des données solides et des tendances du marché. Si les investisseurs institutionnels acceptent de rester ouverts à cette idée, nous pourrions être témoins d'une occasion où Bitcoin devient un élément bien réel des portefeuilles technologiques modernes bien avant ce qui était initialement prévu.

La place de Bitcoin dans le Mag 7 est-elle prédestinée à mesure que les marchés changent ? Si l'analyse de Standard Chartered se tient, la vraie question n'est pas de savoir si, mais quand.