Биткоин может стать следующим большим обновлением для Маг 7 — в ущерб Tesla

Tesla уже давно является краеугольным камнем Magnificent 7 (Mag 7) — группы элитных технологических акций, которые определяли рост рынка за последнее десятилетие. 

В понедельник акции EV стали крупнейшим победителем в группе «так называемых» акций Magnificent Seven, подскочив почти на 12%, поскольку инвесторы стали оптимистичнее настроены в отношении того, что планы президента Трампа по тарифам могут быть не такими всеобъемлющими, как считалось. Объявление Трампа о приостановке тарифов на автомобильный сектор Апрель 2 смягчило опасения по поводу финансового воздействия на Tesla.

Однако гигант EV сталкивается с растущими проблемами: от снижения спроса и растущей конкуренции до непредсказуемых решений руководства генерального директора Илона Маска. В то время как Tesla раньше была символом инноваций и высокого потенциала роста, некоторые аналитики теперь утверждают, что ее место в Mag 7 больше не так надежно, как раньше.

Standard Chartered поджег фитиль, предложив, чтобы Биткоин заменил Tesla в элитном индексе. Банк настаивал на том, что BTC показывал более высокую доходность при меньшей волатильности за последние семь лет. 

Биткоин стал еще более синхронизирован с производительностью технологических акций с высоким ростом, таких как Nvidia, что привело аналитиков к переоценке классификации актива. С быстрыми темпами, с которыми институциональные инвесторы включают Биткоин в свои портфели, неужели Mag 7 давно нуждается в обновлении?

Замена Tesla на Биткоин может улучшить показатели Magnificent 7

Благодаря своему инновационному подходу к электромобилям и энергетическим решениям, Tesla была одной из по-настоящему трансформационных сил в Magnificent Seven — Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet и Meta. 

Однако ее акции стали более волатильными, а у компании возникли проблемы с задержками в цепочке поставок и противоречивым руководством Илона Маска. 

С другой стороны, Биткоин emerged как высокоэффективный актив и доказал свою способность обеспечивать лучшую доходность с учетом риска за тот же период.

Согласно анализу Standard Chartered, семилетний анализ скорректированной доходности показывает, что гипотетический Mag 7B превосходит Mag 7 в среднем на 1% и даже имеет годовую волатильность почти на 2% ниже.

Он добавил, что Mag 7B превзошел акции Mag 7 примерно на 5% с декабря 2017 года, времени, когда максимальная цена BTC даже не достигала 20 000 долларов.

Поведение Биткоина на рынке больше соответствует технологическим акциям, чем защитным активам

Джеффри Кендрик, глобальный руководитель исследований цифровых активов в Standard Chartered, говорит, что Биткоин функционирует меньше как традиционная защита от финансовой нестабильности, чем как технологическая акция. 

В отличие от золота, которое оставалось в значительной степени некоррелированным с фондовым рынком, ценовые движения Биткоина часто отражали движения Nasdaq. Кендрик нашел корреляцию настолько сильной, что пришел к выводу, что инвесторы должны рассматривать Биткоин как часть своей технологической доли, а не как альтернативный защитный актив.

С тех пор как в начале 2024 года были одобрены биржевые фонды на базе биткоина (Bitcoin ETF), этот актив стал более доступным, поскольку стоимость его торговли теперь ниже, чем у многих акций из списка «Великолепной семёрки» (Mag 7). Придавая биткоину и другим аналогичным активам определенный уровень внутренней стоимости, эта дополнительная доступность может помочь укрепить позиции биткоина в институциональных портфелях как актива с потенциалом дальнейшего роста и внедрения.

Одним из ключевых выводов анализа Standard Chartered является изменение динамики волатильности биткоина. Когда-то биткоин считался исключительно волатильным активом, и теперь во многих аспектах он начинает демонстрировать волатильность, схожую с высокорастущей технологической акцией Nvidia. В то же время Tesla демонстрирует поведение на рынке, более характерное для Ethereum, который со временем был более волатилен, чем биткоин.

Этот приток волатильности означает, что биткоин созревает быстрее, чем многие считали возможным. Если биткоин стремится к уровню волатильности устоявшихся технологических компаний, это укрепляет аргументацию в пользу его удержания в портфелях, ориентированных на технологии.

Биткоин набирает популярность как следующий член «Великолепной 7»

Идея включения биткоина в крупный индекс, такой как «Великолепная семёрка», набирает обороты, особенно по мере того как управляющие активами начинают относиться к нему с большим доверием. BlackRock (крупнейший в мире управляющий активами) уже предложил инвесторам выделить 2% своих портфелей в биткоин. Компании 21Shares и Bitwise запустили ETF, включающие биткоин в качестве традиционного актива наряду с золотом, что демонстрирует его растущую легитимность.

По мере роста институционального внедрения и того, как всё больше инвесторов начинают видеть в биткоине не только защитный актив, но и актив с высоким потенциалом роста, предложение Standard Chartered может оказаться не просто теоретическим экспериментом, а проблеском будущего. 

По мере эволюции рынков и продвижения цифровых активов в более агрессивную сферу мейнстримных финансов, возможно, со временем идея о том, что биткоин будет присутствовать в одних группах с технологическими гигантами, такими как Microsoft и Nvidia, перестанет быть исключением и станет нормой.

Позиция Tesla в «Великолепной семёрке» менее однозначна, чем раньше, а возвышение биткоина как легитимного институционального актива неоспоримо. Идея Standard Chartered о реструктуризации «Великолепной семёрки» является нестандартной, но основана на надёжных данных и рыночных тенденциях. Если институциональные инвесторы согласятся оставаться открытыми к этой идее, мы можем стать свидетелями момента, когда биткоин станет полноценным элементом современных технологически ориентированных портфелей гораздо раньше, чем это предполагалось изначально.

Может ли место биткоина в «Великолепной семёрке» быть предопределённым по мере изменения рынков? Если анализ Standard Chartered верен, главный вопрос заключается не в том, будет ли это, а в том, когда.