비트코인이 Mag 7의 다음 주요 업그레이드가 될 수 있음—테슬라를 희생시키며

테슬라는 지난 10년 동안 시장 성장을 정의한 엘리트 기술주 그룹인 매그니피센트 7(Mag 7)의 오랜 핵심이었습니다. 

월요일, 이 전기차 주식은 '소위 말하는' 매그니피센트 7 주식 그룹 중 가장 큰 상승률을 보였으며, 트럼프 대통령의 관세 계획이 생각만큼 포괄적이지 않을 것이라는 투자자들의 낙관론으로 인해 거의 12% 급등했습니다. 트럼프 대통령이 4월 2 테슬라의 재무적 영향에 대한 우려를 완화하기 위해 자동차 부문에 대한 관세를 일시 중단하겠다고 발표했습니다.

그러나 이 전기차 거대 기업은 수요 감소와 경쟁 심화부터 CEO 일론 머스크의 예측 불가능한 리더십 결정까지 다양한 도전에 직면해 왔습니다. 비록 테슬라 테슬라는 한때 혁신과 높은 성장 잠재력의 상징이었지만, 일부 분석가들은 이제 Mag 7 내에서의 위치가 과거만큼 안전하지 않다고 주장합니다.

Standard Chartered는 심지를 붙여 비트코인이 엘리트 지수에서 테슬라를 대체해야 한다고 제안했습니다. 이 은행은 BTC가 지난 7년 동안 더 낮은 변동성으로 더 높은 수익률을 창출했다고 강조했습니다. 

비트코인은 Nvidia와 같은 고성장 기술주의 성과와 더 밀접하게 연동되어 분석가들이 자산의 분류를 재평가하게 했습니다. 기관 투자자들이 비트코인을 포트폴리오에 빠르게 통합함에 따라, Mag 7은 오랫동안 업그레이드가 필요했을까요?

테슬라를 비트코인으로 대체하면 매그니피센트 7의 성과를 높일 수 있습니다

전기차 및 에너지 솔루션에 대한 혁신적인 접근 방식으로 테슬라는 Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta로 구성된 매그니피센트 7에서 진정한 변혁적 힘 중 하나였습니다. 

그러나 그 주식은 더 변동성이 커졌으며, 회사는 공급망 문제와 CEO 일론 머스크의 논란이 된 리더십으로 인해 문제를 겪었습니다. 

한편, 비트코인은 높은 성과를 거둔 자산으로 부상했으며, 같은 기간 동안 더 나은 위험 조정 수익률을 제공하는 능력을 입증했습니다.

Standard Chartered의 분석에 따르면, 조정 수익률에 대한 7년 분석은 가상의 Mag 7B가 Mag 7보다 평균 1% 더 높은 성과를 보이며 연간 변동성도 약 2% 낮음을 보여줍니다.

그는 Mag 7B가 2017년 12월 이후 Mag 7 주식을 약 5% 앞지렀다고 덧붙였는데, 이는 BTC의 사상 최고가가 20,000달러 미만이었을 때입니다.

비트코인의 시장 행동은 안전자산보다 기술주와 더 일치합니다

Standard Chartered의 글로벌 디지털 자산 연구 책임자 Geoffrey Kendrick는 비트코인이 금융 불안정에 대한 전통적인 헤지 수단보다는 기술주처럼 기능한다고 말합니다. 

금과는 달리 주식 시장과 거의 무상관관계를 유지해 온 비트코인의 가격 움직임은 나스닥의 움직임과 자주 일치해 왔습니다. Kendrick는 상관관계가 매우 강해 투자자들은 비트코인을 대체 안전자산이 아닌 기술 배분의 일부로 생각해야 한다고 결론지었습니다.

2024년 초 비트코인 ETF가 승인된 이후, 이 자산은 거래 비용이 Mag 7 주식 중 많은 것보다 낮아져 더 접근 가능해졌습니다. 비트코인과 기타 유사한 자산에 일부 고유 가치를 부여함으로써, 이러한 추가 접근성은 비트코인이 지속적인 상승 잠재력과 채택을 가진 자산으로서 기관 포트폴리오에서의 입지를 공고히 하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Standard Chartered 분석의 주요 교훈 중 하나는 비트코인 변동성 역학의 변화입니다. 과거에는 비트코인이 매우 변동성이 큰 자산으로 여겨졌지만, 이제 많은 면에서 고성장 기술주인 Nvidia와 유사한 변동성을 보이고 있습니다. 동시에 테슬라는 시간이 지남에 따라 비트코인보다 더 변동성이 큰 이더리움과 더 유사한 거래 행동을 보여주고 있습니다.

이러한 변동성 유입은 비트코인이 많은 사람들이 생각했던 것보다 더 빠르게 성숙하고 있음을 의미합니다. 비트코인이 확립된 기술주의 변동성으로 향한다면, 이는 기술 중심 포트폴리오에서 보유하는 사례를 강화합니다.

비트코인이 매그니피센트 7의 다음 구성원으로 입지를 다집니다

Mag 7과 같은 주요 지수에 비트코인을 포함한다는 아이디어는 자산 관리사들이 이 자산에 대해 긍정적인 시각을 갖는 가운데 특히 주목받고 있습니다. 세계 최대 자산운용사 BlackRock는 이미 투자자들에게 포트폴리오의 2%를 비트코인에 투자할 것을 제안했습니다. 21Shares와 Bitwise는 비트코인을 금과 함께 전통 자산으로 포함하는 ETF를 출시했으며, 이는 비트코인의 증가하는 정당성을 보여줍니다.

기관 투자자들의 비트코인 채택이 확대되고, 더 많은 투자자들이 비트코인을 헤지 수단일 뿐만 아니라 고성장 자산으로 인식함에 따라, 스탠다드차터드의 제안은 단순한 사고 실험이 아닐 수 있습니다. 이는 미래의 한 단면을 보여줄지도 모릅니다. 

시장이 진화하고 디지털 자산이 메인스트림 금융의 격투장 같은 영역으로 더 깊이 진입함에 따라, 시간이 지남에 따라 비트코인이 마이크로소프트와 엔비디아와 같은 기술 거대 기업들의 포트폴리오에 포함되는 것이 예외가 아닌 규범이 될지도 모릅니다.

테슬라의 매그니피센트 7(Magnificent 7) 내 입지는 예전만큼 확실하지 않지만, 비트코인이 합법적인 기관 투자 자산으로 부상하는 것은 의심의 여지가 없습니다. 매그니피센트 7의 재구성을 제안한 스탠다드차터드의 아이디어는 비전통적이지만, 탄탄한 데이터와 시장 추세에 기반을 두고 있습니다. 기관 투자자들이 이 아이디어에 열린 마음을 유지한다면, 비트코인이 원래 예상했던 것보다 훨씬 일찍 현대적인 기술 중심 포트폴리오의 확실한 구성 요소가 되는 장면을 목격할 수 있을 것입니다.

시장이 변화함에 따라 매그니피센트 7 내 비트코인의 자리는 미리 정해진 것일까요? 스탠다드차터드의 분석이 타당하다면, 핵심 질문은 'whether(어떤가)'가 아니라 'when(언제인가)'입니다.