Bitcoin pode ser a próxima grande atualização da Mag 7—À custa da Tesla

A Tesla tem sido há muito tempo um pilar das Magnificent 7 (Mag 7)—um grupo de ações de tecnologia de elite que definiram o crescimento do mercado na última década. 

Na segunda-feira, a ação de veículos elétricos foi a maior alta do grupo de ações “chamado” Magnificent Seven, saltando quase 12% à medida que os investidores ficavam otimistas de que os planos de tarifas do presidente Trump podem não ser tão abrangentes quanto se pensava. O anúncio de Trump de que ele faria uma pausa nas tarifas do setor automotivo devido Abril 2 aliviou os temores sobre o impacto financeiro para a Tesla.

No entanto, o gigante dos VE tem enfrentado desafios crescentes, desde a queda na demanda e o aumento da concorrência até as decisões imprevisíveis de liderança do CEO Elon Musk. Enquanto Tesla era uma vez a criança da propaganda para inovação e alto potencial de crescimento, alguns analistas agora argumentam que seu lugar na Mag 7 não é mais tão seguro quanto era antes.

O Standard Chartered acendeu o pavio, sugerindo que o Bitcoin deve substituir a Tesla no índice de elite. O banco insistiu que o BTC produziu retornos mais altos com menos volatilidade nos últimos sete anos. 

O Bitcoin tornou-se ainda mais sincronizado com o desempenho de ações de tecnologia de alto crescimento como a Nvidia, levando os analistas a reavaliar a classificação do ativo. Com o ritmo rápido com que os investidores institucionais estão incorporando o Bitcoin em seus portfólios, a Mag 7 poderia estar há muito tempo atrasada para uma atualização?

A substituição da Tesla pelo Bitcoin poderia impulsionar o desempenho das Magnificent 7

Com sua abordagem inovadora em veículos elétricos e soluções de energia, a Tesla tem sido uma das forças verdadeiramente transformadoras nas Magnificent Seven—Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta. 

No entanto, sua ação tornou-se mais volátil e a empresa teve problemas com engasgos na cadeia de suprimentos e a liderança controversa do CEO Elon Musk. 

Por outro lado, o Bitcoin emergiu como um ativo de alto desempenho e provou sua capacidade de entregar retornos ajustados ao risco melhores no mesmo período.

De acordo com a análise do Standard Chartered, uma análise de sete anos dos retornos ajustados mostra que a hipotética Mag 7B superou a Mag 7 em 1% em média e até tem volatilidade anual quase 2% menor.

Ele acrescentou que a Mag 7B superou as ações da Mag 7 em cerca de 5% desde dezembro de 2017, época em que o máximo histórico do BTC estava abaixo de US$ 20.000.

O comportamento de mercado do Bitcoin alinha-se mais com ações de tecnologia do que com ativos de refúgio seguro

Geoffrey Kendrick, chefe global de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered, diz que o Bitcoin funciona menos como uma cobertura tradicional contra a instabilidade financeira do que como uma ação de tecnologia. 

Ao contrário do ouro, que permaneceu amplamente não correlacionado ao mercado de ações, os movimentos de preço do Bitcoin frequentemente espelharam os do Nasdaq. Kendrick encontrou a correlação tão forte que concluiu que os investidores precisam pensar no Bitcoin como parte de sua alocação de tecnologia, em vez de como um ativo alternativo de refúgio seguro.

Desde que os ETFs de Bitcoin foram aprovados no início de 2024, o ativo tornou-se mais acessível, pois seus custos de negociação agora são menores do que os de muitas ações da Mag 7. Dar ao Bitcoin e a outros ativos semelhantes algum nível de valor intrínseco, esse acesso adicional pode ajudar a consolidar a posição do Bitcoin nos portfólios institucionais como um ativo com contínua valorização e adoção.

Uma das principais conclusões da análise do Standard Chartered é como a dinâmica de volatilidade do Bitcoin está mudando. Houve um tempo em que o Bitcoin era visto como um ativo excepcionalmente volátil e, portanto, de muitas maneiras, está começando a mostrar volatilidade semelhante à da ação de tecnologia de alto crescimento Nvidia. Ao mesmo tempo, a Tesla tem exibido comportamento de negociação mais parecido com o do Ethereum, que tem sido mais volátil que o Bitcoin ao longo do tempo.

Essa influxo de volatilidade significa que o Bitcoin está amadurecendo mais rápido do que muitas pessoas pensavam ser possível. Se o Bitcoin tende à volatilidade de ações de tecnologia estabelecidas, isso reforça o caso para mantê-lo em portfólios orientados para tecnologia.

O Bitcoin ganha tração como o próximo membro das Magnificent 7

A ideia de incluir o Bitcoin em um índice importante como a Mag 7 está ganhando tração, particularmente à medida que os gestores de ativos se aquecem para o ativo. A BlackRock (a maior gestora de ativos do mundo) já sugeriu que os investidores colocassem 2% de seus portfólios em Bitcoin. A 21Shares e a Bitwise lançaram ETFs que incluem o Bitcoin como um ativo tradicional junto com o ouro, mostrando sua crescente legitimidade.

À medida que a adoção institucional cresce e mais investidores veem o Bitcoin não apenas como uma cobertura, mas também como um ativo de alto crescimento, a proposta do Standard Chartered pode não ser apenas um experimento mental; pode ser um vislumbre do futuro. 

Com mercados evoluindo e o ativo digital se movendo mais para a área gladiatória das finanças mainstream, talvez com o tempo, a noção de que o Bitcoin será encontrado em coortes semelhantes a gigantes de tecnologia como Microsoft e Nvidia não será a exceção, mas a norma.

A posição da Tesla nas Magníficas 7 é menos certa do que era antes, e a ascensão do Bitcoin como um ativo institucional legítimo é inquestionável. A ideia do Standard Chartered de reestruturar as Mag 7 é incomum, mas baseia-se em dados sólidos e tendências de mercado. Se os investidores institucionais concordarem em manter-se abertos a essa ideia, podemos testemunhar uma ocasião em que o Bitcoin se torne um elemento genuíno de portfólios modernos focados em tecnologia muito antes do originalmente previsto.

O lugar do Bitcoin nas Mag 7 poderia estar predestinado à medida que os mercados mudam? Se a análise do Standard Chartered se mantiver, a verdadeira questão não é se, mas quando.