ビットコインがMag 7の次の大型アップグレードになる可能性—テスラに代わって

テスラは長年、過去10年間に市場成長を定義してきたエリートテック株のグループであるマグニフィセント7（Mag 7）の基盤でした。 

月曜日、EV株は「いわゆる」マグニフィセント7の銘柄グループの中で最大の値上がり株となり、トランプ大統領の関税計画が思われていたほど包括的ではないかもしれないという投資家の楽観主義の高まりを受け、約12%上昇しました。自動車分野への関税一時停止を発表したトランプ氏の発表により 4月2 テスラへの金融的影響に関する懸念が和らぎました。

しかし、このEV大手は、需要の減少、競争の激化、CEOイーロン・マスク氏の予測不可能なリーダーシップの決定など、増加する課題に直面しています。 テスラ かつてはイノベーションと高成長ポテンシャルの象徴でしたが、一部のアナリストは現在、そのMag 7での地位が以前ほど確固たるものではなくなっていると主張しています。

スタンダードチャータード銀行が火付け役となり、ビットコインがエリート指数のテスラに取って代わるべきだと示唆しました。同銀行は、BTCは過去7年間でより高いリターンをより低いボラティリティで生み出してきたと強調しました。 

ビットコインはNvidiaなどの高成長テック株のパフォーマンスとより密接に連動するようになり、アナリストは資産の分類を見直すようになっています。機関投資家がポートフォリオにビットコインを組み込むペースが急速に進む中、Mag 7は長らく待たれていたアップグレードが必要でしょうか？

テスラのビットコインへの置き換えは、マグニフィセント7のパフォーマンスを向上させる可能性があります

電気自動車とエネルギーソリューションへの革新的なアプローチにより、テスラはアップル、マイクロソフト、Nvidia、アマゾン、アルファベット、メタからなるマグニフィセント7において、真に変革的な力の一つでした。 

しかし、その株価はよりボラティリティが高くなり、同社はサプライチェーンのつまずきやCEOイーロン・マスク氏の論争的なリーダーシップに課題を抱えています。 

一方、ビットコインは高パフォーマンス資産として台頭し、同じ期間においてより良いリスク調整後リターンを提供する能力を実証しました。

スタンダードチャータードの分析によると、調整後リターンの7年間の分析では、仮想的なMag 7BはMag 7を平均で1%上回り、年間ボラティリティも約2%低いことが示されました。

同氏はまた、Mag 7Bは2017年12月以来、BTCの過去最高値が2万ドルを下回っていた時期から、Mag 7銘柄を約5%上回っていると付け加えました。

ビットコインの市場行動は、安全資産よりもテック株とより一致しています

スタンダードチャータードのグローバルデジタルアセットリサーチ責任者であるジェフリー・ケンドリック氏は、ビットコインは金融不安定化に対する伝統的なヘッジとしてよりも、テック株として機能すると述べています。 

株式市場とほとんど相関関係がなかったゴールドとは異なり、ビットコインの価格変動はナスダックの動きをよく反映してきました。ケンドリック氏はこの相関関係が強すぎるほどだと結論付け、投資家はビットコインを代替の安全資産ではなく、テック配当の一部として考える必要があると指摘しました。

2024年初頭にビットコインETFが承認されて以来、この資産はよりアクセスしやすくなり、取引コストは多くのMag 7銘柄よりも低くなりました。ビットコインやその他の類似資産に一定の内在的価値を与えるこの追加的なアクセスは、継続的な上昇余地と採用を備えた資産として、機関投資家のポートフォリオにおけるビットコインの地位を固めるのに役立ちます。

スタンダードチャータードの分析の主要な示唆の一つは、ビットコインのボラティリティ動向が変化している点です。かつてビットコインは非常にボラティリティが高い資産と見なされていましたが、多くの点で、高成長テック株であるNvidiaと同様のボラティリティを示し始めています。同時に、テスラは時間とともにビットコインよりもボラティリティが高かったイーサリアムに近い取引行動を示してきました。

このボラティリティの流入は、ビットコインが多くの人が考え得たよりも速く成熟していることを意味します。ビットコインが確立されたテック株のボラティリティに向かう傾向があれば、テック指向のポートフォリオでの保有を支持する根拠が強化されます。

ビットコインがマグニフィセント 7の次のメンバーとして注目を集めています

Mag 7のような主要指数へのビットコインの組み入れという考えは、資産運用会社がその資産に注目するにつれて支持を集めています。世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、すでに投資家にポートフォリオの2%をビットコインに割り当てるよう提案しています。21SharesとBitwiseは、ゴールドとともにビットコインを伝統的資産として含むETFを立ち上げ、その増加する正当性を示しています。

機関投資家の採用が進み、より多くの投資家がビットコインをヘッジとしてだけでなく、高成長資産としても認識するようになると、スタンダードチャータードの提案は単なる思考実験ではなく、未来の兆しとなる可能性があります。 

市場が進化し、デジタル資産が主流金融の過酷な領域へとさらに進んでいく中で、おそらく時が経てば、ビットコインがマイクロソフトやNvidiaのようなテック巨人と同列に位置づけられるという考えは、例外ではなく標準となるでしょう。

テスラのマグニフィセント7における地位は以前ほど確固たるものではなく、ビットコインが正当な機関投資家向け資産として台頭していることは疑いようがありません。Mag 7の再編を提案するスタンダードチャータードのアイデアは非伝統的ですが、それは堅牢なデータと市場動向に基づいています。機関投資家がそのアイデアに開かれた姿勢を保つことに同意すれば、本来予想されていたよりも早く、ビットコインが本格的な現代のテック重視ポートフォリオの要素となる瞬間を目撃するかもしれません。

市場の変化に伴い、Mag 7におけるビットコインの地位は事前に定められていたのでしょうか？スタンダードチャータードの分析が妥当であれば、本当の問いは「whether（かどうか）」ではなく「when（いつか）」です。