Les startups en IA perturbent le codage alors que les valorisations s'envolent

Face à des dépenses élevées, le développement logiciel est rapidement devenu la pierre angulaire des startups en IA générative, deux ans après le succès viral de ChatGPT d'OpenAI, stimulant des développements massifs dans le secteur.

Connues sous le nom de « génération de code » ou « code-gen », ces outils d'IA attirent des valorisations énormes alors que les dirigeants d'entreprises explorent des moyens de rationaliser ou même de remplacer les programmeurs humains coûteux.

Les startups en IA doivent faire face à une concurrence féroce de la part des entreprises établies

Cursor de San Francisco, qui peut compléter automatiquement des lignes uniques et rédiger des segments de code entiers de manière autonome, illustre la frénésie. En mai, il a sécurisé un tour de table de 900 millions de dollars qui a valorisé l'entreprise à 10 milliards de dollars, avec le soutien de Thrive Capital, Andreessen Horowitz et Accel.

Pendant ce temps, la startup de Mountain View Windsurf, mieux connue pour son outil Codeium qui transforme les commandes en langage naturel en code fonctionnel, aurait tenu des discussions d'acquisition avec OpenAI à un prix de 3 milliards de dollars.

Ces accords soulignent le sentiment parmi les fondateurs et les investisseurs que la fenêtre pour capturer l'attention des développeurs se referme rapidement : établissez votre assistant IA maintenant, ou risquez d'être mis de côté.

Malgré ces valorisations privées très élevées, les sociétés de code-gen font face à des coûts toujours croissants pour chaque appel API, car la plupart s'appuient sur des modèles de base d'OpenAI, Anthropic ou DeepSeek. Aucune n'est rentable, et toutes doivent faire face à la concurrence de géants comme Google, Microsoft et OpenAI elle-même.

Rien qu'en mai, chacun de ces géants a dévoilé ou confirmé qu'il développait de nouvelles solutions de codage IA. GitHub Copilot de Microsoft, le leader précoce depuis son lancement en 2021, aurait généré plus de 500 millions de dollars de revenus l'année dernière et dessert désormais plus de 15 millions d'utilisateurs.

Google déclare que plus de 30 % de son code interne est généré par l'IA, tandis qu'Amazon affirme avoir économisé l'équivalent de 4 500 années-développeur grâce aux outils d'IA.

Satya Nadella a ajouté que Microsoft utilise lui-même l'IA pour rédiger environ 20 à 30 % de son code, même si l'entreprise a récemment licencié 6 000 employés, dont plus de 40 % étaient des ingénieurs logiciels dans l'État de Washington.

Les startups en IA font face à d'énormes dépenses malgré une croissance rapide

Les sources investisseurs peignent un tableau de revenus en croissance rapide associés à des marges brutes négatives. Cursor, avec seulement 60 employés, est passé de zéro à environ 100 millions de dollars de revenus récurrents annuels (ARR) en janvier 2025, son deuxième anniversaire, tandis que Windsurf, âgé de quatre ans, a atteint 50 millions de dollars de ventes à un rythme annualisé depuis le lancement de son produit de codage en novembre dernier.

Pourtant, chaque dollar gagné est éclipsé par les frais que ces startups paient par requête IA. « Les coûts des assistants de codage ne feront qu'augmenter », met en garde Quinn Slack, PDG de Sourcegraph.

Des fondateurs dans la vingtaine, beaucoup fraîchement sortis du MIT, fournissent « le travail le plus acharné depuis le premier boom d’Internet », selon Martin Casado, partenaire chez Andreessen Horowitz.

Mais comme le note Scott Raney de Redpoint Ventures, le succès ne dépendra pas uniquement de la maîtrise algorithmique.

« C’est celui qui saura commercialiser et vendre la technologie le plus efficacement. »

Raney

Et afin de réduire la dépendance aux modèles de base externes et aux coûts par requête qui en résultent, plusieurs acteurs de la génération de code s’efforcent d’entraîner les leurs. Windsurf a récemment lancé ses premiers modèles auto-hébergés, affinés pour l’ingénierie logicielle.

Cursor a discrètement constitué une équipe de recherche pour développer ses propres modèles « de pointe » de grande taille, visant à réduire les frais de licence élevés.

Cependant, la construction d'un noyau IA propriétaire est un investissement monumental en calcul et en données. Poolside, ayant levé plus de 600 millions de dollars, a collaboré avec AWS pour tester son modèle à venir mais ne l'a pas encore lancé. Magic Dev, soutenu par près de 500 millions de dollars depuis 2023, avait promis un codeur de pointe l'été dernier mais reste silencieux sur la livraison. D'autres, comme Replit, ont abandonné leurs ambitions internes après avoir évalué l'ampleur du défi.

Alors que les startups de génération de code se disputent la tête du classement, le tableau général reste incertain. La question demeure de savoir si ces acteurs spécialisés conserveront suffisamment d’adopteurs précoces une fois que les géants de la tech lanceront des offres plus intégrées et prêtes pour l’entreprise. Ou bien deviendront-elles des cibles d’acquisition lors d’une vague de consolidation, une issue qui pourrait à la fois valider et propulser ces acteurs vers la prochaine étape de la création de logiciels alimentée par l’IA.

Le marché attend de voir si cette ruée vers l’or générera des fortunes durables.