AIスタートアップがコーディングを disruption、バリュエーション急上昇

OpenAIのChatGPTが viral になってから2年後、高コストに直面する中、ソフトウェア開発は生成AIスタートアップの基盤へと急速に成長し、この分野での大規模な発展を促しています。

「コード生成」や「コードジェン」として知られるこれらのAIツールは、企業経営者が高コストな人間プログラマーの業務を効率化したり、置き換えたりする方法を探る中で、巨大なバリュエーションを集めています。

AIスタートアップは確立された企業からの激しい競争に対抗しなければならない

単一行の自動補完やコードセグメント全体を自律的にドラフト作成できるサンフランシスコのCursorは、その熱狂の例です。5月、Thrive Capital、アンドリーセン・ホロウィッツ、Accelの 支援 を得て、9億ドルの投資ラウンドを確保し、同社の評価額は100億ドルとなりました。

一方、自然言語コマンドを動作するコードに変換するCodeiumツールで知られるMountain ViewのスタートアップWindsurfは、OpenAIとの30億ドルでの買収交渉を行っている reportedly です。

これらの取引は、創業者や投資家の間で、開発者のマインドシェアを獲得する機会が急速に閉じているという認識を浮き彫りにしています。今すぐAIアシスタントを確立するか、取り残されるリスクを負うことになります。

これらの極めて高いプライベートバリュエーションにもかかわらず、コードジェン企業は、OpenAI、Anthropic、DeepSeekの基盤モデルの多くに依存しているため、API呼び出しごとに上昇し続けるコストに直面しています。どの企業も黒字化しておらず、Google、Microsoft、OpenAI自体のような競合他社からの競争に対抗しなければなりません。

5月だけでも、これらの巨人は新しいAIコーディングソリューションを発表するか、開発中であることを確認しました。2021年のローンチ以来初期のリーダーであるMicrosoftのGitHub Copilotは、昨年5億ドル以上の収益を上げ、現在1,500万人以上のユーザーにサービスを提供していると reports されています。

Googleは社内のコードの30%以上がAI生成であると述べており、AmazonはAIツールを通じて4,500人の開発者年に相当する節約を実現したと主張しています。

サティア・ナデラ氏は、同社が最近ワシントン州で6,000人の従業員、その40%以上がソフトウェアエンジニアを解雇したにもかかわらず、Microsoft自体がコードの約20〜30%をAIで記述していると付け加えました。

急速な成長に伴う大きな費用負担に直面するAIスタートアップ

投資家筋からの情報によれば、収益は急速に成長しているものの、粗利益率はマイナスとなっています。わずか60人のスタッフを持つCursorは、2025年1月（設立2周年）までに年間経常収益を約1億ドルに拡大しました。また、4年の歴史を持つWindsurfは、昨年11月にコーディング製品をローンチして以来、年間売上高5,000万ドルに達しています。

しかし、稼いだ1ドルは、これらのスタートアップがAIクエリごとに支払う手数料によって影を落とされています。「コーディングアシスタントのコストは上昇する一方です」とSourcegraphのCEOである クイン・スラック は警告します。

MITから間もなく卒業した20代の創業者たちは、Andreessen HorowitzのパートナーであるMartin Casado氏によれば、「最初のインターネットブーム以来最も過酷な仕事」に取り組んでいるとのことです。

しかし、Redpoint VenturesのScott Raney氏は、成功はアルゴリズムの優位性だけでなく、他の要素にもかかっていると指摘しています。

「重要なのは、その技術を最も効果的にマーケティングし、販売できるかどうかです。」

Raney

外部の基盤モデルへの依存とその結果生じるクエリごとのコストを減らすため、いくつかのコードジェンプレイヤーは独自のモデルをトレーニングすることに努めています。Windsurfは最近、ソフトウェアエンジニアリング用にファインチューニングされた初のセルフホスト型モデルをリリースしました。

Cursor は、高額なライセンス料を削減するために、独自の「フロンティアレベル」の大規模モデルを開発するための研究チームを静かに編成しました。

しかし、独自のプロプライエタリAIコアを構築することは、計算リソースとデータに対する莫大な投資です。6億ドル以上の資金調達を行ったPoolsideは、AWSと提携して今後のモデルをテストしていますが、まだリリースしていません。2023年以来ほぼ5億ドルの支援を受けた Magic Dev は、昨年夏にフロンティアコーダーを提供すると約束しましたが、納期については沈黙しています。Replitのような他の企業は、課題の規模を評価した後、社内での野心を放棄しました。

コードジェンスタートアップがリーダーシップを争う中、より広範な状況は不確実なままです。これらの専門プレイヤーが、テクノロジー巨人がより統合されたエンタープライズ対応のソリューションをリリースした後も、初期採用者の多くを維持できるかどうかという疑問が残っています。あるいは、それらが統合の波の中で買収対象となるかどうか。これは、彼らを次の段階のAI駆動型ソフトウェア作成へと検証し、押し上げる結果をもたらす可能性があります。

市場は、このゴールドラッシュが永続的な富をもたらすかどうかを見守っています。