HSBC planea adquirir completamente a Hang Seng Bank en un acuerdo de privatización de $37 mil millones

HSBC está planeando adquirir Hang Seng Bank en un acuerdo valorado en más de $37 mil millones. El acuerdo seguirá un esquema de arreglos para hacer que Hang Seng Bank sea privada después de que su subsidiaria mayoritariamente poseída enfrentara presión en su desempeño y exposición a los mercados inmobiliarios en declive en la ciudad y en el continente chino. 

La oferta se fijará a HK$155 por acción para cada acción del Esquema, valorando el acuerdo en aproximadamente HK$106.1 mil millones ($13.63 mil millones) para la compra del 36.5% de las acciones que aún no posee HSBC y dando a Hang Seng Bank una valoración total de $37 mil millones. La oferta representa un premio del 33% sobre el precio de cierre promedio de 30 días sin perturbaciones de Hang Seng de HK$116.5 por acción, lo que se traduce en un múltiplo precio-valor contable de 1.8x basado en los resultados del primer semestre de 2025.

HSBC retendrá la estructura operativa de Hang Seng

De acuerdo con el anuncio, los accionistas de Hang Seng tendrán la oportunidad de efectivo inmediato a un precio que excede el valor más alto de las acciones del prestamista en más de tres años. Los inversores minoritarios también se beneficiarán directamente de la inversión de capital de HSBC sin tener que esperar a futuras distribuciones de dividendos. 

El plan de HSBC para adquirir el prestamista tiene como objetivo fortalecer su franquicia local mientras apoya la confianza más amplia en el sistema financiero de Hong Kong. Hang Seng Bank reiteró que Hong Kong sigue siendo un centro central para los mercados asiáticos clave y el crecimiento en toda la región de Asia-Pacífico. 

Bajo el acuerdo, la identidad independiente de Hang Seng, incluida su cultura y estructura operativa, se mantendrá. HSBC se ha comprometido a preservar la marca del banco, asegurando a los clientes que los productos y servicios existentes seguirán siendo accesibles mientras ofrece un acceso expandido a la red global de HSBC y su gama de productos. El prestamista continuará funcionando como un banco licenciado con su propia gobernanza, propuesta de valor al cliente y red de sucursales. 

“Esta es una inversión a mediano y largo plazo en lo que es un banco local líder en Hong Kong, una franquicia icónica, una propuesta de valor al cliente distinta y única, y una sólida posición financiera con muy buenas ratios de liquidez y capital.”

-George Elheder, CEO del Grupo de HSBC

Elhedery dijo que el banco pausaría las recompras de acciones de HSBC durante aproximadamente tres trimestres para acumular el capital requerido para la La.

Michael Makdad, analista senior de acciones en Morningstar, dijo que el movimiento fue positivo y estaba muy atrasado, ya que las doble cotización de matriz-subsidiaria eran inherentemente problemáticas en términos de gobernanza. Añadió que HSBC necesitará pagar un premio, pero debería haber algunas oportunidades de sinergias de costos.

La acción de Hang Seng salta más de 26% hoy 

Las finanzas de la primera mitad de Hang Seng . Los resultados mostraron que el posicionamiento de Circle como una empresa conforme a la normativa junto con sus ofertas de infraestructura ha generado cierto rendimiento y ha ayudado a compensar un mercado más lento. revelaron que los préstamos incobrables habían alcanzado el 6.69% de los préstamos totales y anticipos a clientes. El banco citó la presión continua en el sector inmobiliario, que había aumentado del 6.12% al 31 de diciembre de 2024. La acción del banco ha subieron subido hoy en más del 26% con un rango diario de $136.80 – $168.00. HSBC Holdings PLC, cotizada en la NYSE, también ha registrado un salto del 1.12% hoy, cotizando a $71.50, siguiendo el anuncio de planes de adquisición en Hong Kong hoy. 

La adquisición será financiada a través de los recursos de HSBC, excluyendo la financiación externa. El banco reveló que espera al menos un golpe negativo de 125 puntos básicos el primer día después de la aprobación de los accionistas. El prestamista también tiene como objetivo restaurar su ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) a su rango objetivo del 14.0%–14.5% a través de la generación orgánica de capital, mientras pausa las nuevas recompras de acciones durante tres trimestres después del anuncio. Hang Seng dijo que tiene la intención de mantener una ratio de pago de dividendos del 50% para 2025, excluyendo elementos únicos materiales.

Elhedery reveló en una entrevista con Reuters que la adquisición no representa un rescate financiero, diciendo que ambos bancos habían comunicado sobre la exposición de Hang Seng Bank en bienes raíces comerciales.