HSBC sta pianificando di acquisire Hang Seng Bank in un'operazione del valore di oltre 37 miliardi di dollari. L'accordo seguirà uno schema di accordi per privatizzare Hang Seng Bank, dopo che la sua controllata di maggioranza ha subito pressioni sulle sue performance e sull'esposizione ai mercati immobiliari in difficoltà nella città e nella Cina continentale.
L'offerta sarà valutata a 155 dollari di Hong Kong per azione per ciascuna azione del Piano, per un valore complessivo di circa 106,1 miliardi di dollari di Hong Kong (13,63 miliardi di dollari) per l'acquisto del 36,5% delle azioni non ancora detenute da HSBC, con una valutazione complessiva di Hang Seng Bank di 37 miliardi di dollari. L'offerta rappresenta un premio del 33% rispetto al prezzo medio di chiusura inalterato a 30 giorni di Hang Seng, pari a 116,5 dollari di Hong Kong per azione, che si traduce in un multiplo prezzo/valore contabile di 1,8x sulla base dei risultati del primo semestre del 2025.
HSBC manterrà la struttura operativa di Hang Seng
Secondo l' annuncio , gli azionisti di Hang Seng avranno l'opportunità di ottenere cash a un prezzo superiore al valore più alto delle azioni della banca in oltre tre anni. Anche gli investitori di minoranza beneficeranno direttamente dell'investimento di capitale di HSBC, senza dover attendere le future distribuzioni di dividendi.
di HSBC di acquisire la banca mira a rafforzare la sua presenza locale, sostenendo al contempo una maggiore fiducia nel sistema finanziario di Hong Kong. Hang Seng Bank ha ribadito che Hong Kong rimane un polo centrale per i principali mercati asiatici e per la crescita in tutta la regione Asia-Pacifico.
In base all'accordo, l'dentdent di Hang Seng, inclusa la sua cultura e la sua struttura operativa, sarà mantenuta. HSBC si è impegnata a preservare il marchio della banca, garantendo ai clienti che i prodotti e i servizi esistenti rimarranno accessibili, offrendo al contempo un accesso ampliato alla rete globale e alla suite di prodotti di HSBC. L'istituto di credito continuerà a operare come banca autorizzata con una propria governance, una propria offerta al cliente e una propria rete di filiali.
"Si tratta di un investimento a medio-lungo termine in una delle principali banche locali di Hong Kong, un franchising iconico, una proposta distinta e unica per i clienti e unatronposizione finanziaria con ottimi indici di liquidità e di capitale."
-George Elheder, CEO del gruppo HSBC
Elhedery ha affermato che la banca avrebbe sospeso i riacquisti di azioni di HSBC per circa tre trimestri per accumulare il capitale necessario per l' acquisizione .
Michael Makdad, analista azionario senior di Morningstar , ha affermato che la mossa è stata positiva e attesa da tempo, poiché le doppie quotazioni tra società madre e controllata erano intrinsecamente problematiche matic termini di governance. Ha aggiunto che HSBC dovrà pagare un premio, ma dovrebbero esserci alcune opportunità di sinergie di costo.
Le azioni di Hang Seng balzano oggi di oltre il 26%
I risultati finanziari del primo semestre di Hang Seng hanno rivelato che i crediti in sofferenza hanno raggiunto il 6,69% del totale dei prestiti e degli anticipi alla clientela. La banca ha citato la continua pressione nel settore immobiliare, che era salito dal 6,12% al 31 dicembre 2024. Il titolo della banca è balzato oggi di oltre il 26%, con un range giornaliero compreso tra 136,80 e 168,00 dollari. Anche HSBC Holdings PLC, quotata alla Borsa di New York, ha registrato un balzo dell'1,12% oggi, scambiando a 71,50 dollari, a seguito dell'annuncio di piani di acquisizione a Hong Kong.
L'acquisizione sarà finanziata tramite le risorse di HSBC, esclusi i finanziamenti esterni. La banca ha rivelato di prevedere un calo di almeno 125 punti base il primo giorno successivo all'approvazione degli azionisti. L'istituto di credito mira inoltre a ripristinare il coefficiente di capitale Common Equity Tier 1 (CET1) al suo intervallo target del 14,0%-14,5% attraverso la generazione di capitale organico, sospendendo al contempo i nuovi riacquisti di azioni proprie per tre trimestri dopo l'annuncio. Hang Seng ha dichiarato di voler mantenere un rapporto di distribuzione dei dividendi del 50% per il 2025, esclusi gli elementi una tantum significativi.
Elhedery ha rivelato in un'intervista con Reuters che l'acquisizione non rappresenta un salvataggio, affermando che entrambe le banche avevano comunicato in merito all'esposizione di Hang Seng Bank al settore immobiliare commerciale.
