HSBC plant, die Hang Seng Bank in einem 37-Milliarden-Dollar-Privatisierungsdeal vollständig zu übernehmen

HSBC plant, die Hang Seng Bank in einem Deal im Wert von mehr als 37 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Der Deal wird einem Schema der Arrangements folgen, um die Hang Seng Bank privat zu machen, nachdem ihre mehrheitlich gehaltene Tochtergesellschaft unter Druck wegen ihrer Leistung und Exposition gegenüber schwankenden Immobilienmärkten in der Stadt und im Festlandchina stand. 

Das Angebot wird zu HK$155 pro Aktie für jede Schema-Aktie bewertet, was den Deal auf etwa HK$106,1 Milliarden ($13,63 Milliarden) für den Kauf der 36,5 % der Aktien bewertet, die HSBC noch nicht gehören, und gibt der Hang Seng Bank eine Gesamtbewertung von 37 Milliarden US-Dollar. Das Angebot stellt eine Prämie von 33 % gegenüber dem ungestörten 30-Tage-Durchschnittsschlusskurs von HK$116,5 pro Aktie dar, was einem Preis-Buchwert-Verhältnis von 1,8x basierend auf den Ergebnissen des ersten Halbjahres 2025 entspricht.

HSBC wird die Betriebsstruktur von Hang Seng beibehalten

Laut der Ankündigung, Hang Seng-Aktionäre werden die Gelegenheit für sofortiges Bargeld zu einem Preis haben, der den höchsten Aktienwert des Kreditgebers in über drei Jahren übersteigt. Minderheitsinvestoren werden auch direkt von HSBCs Kapitalinvestition profitieren, ohne auf zukünftige Dividendenausschüttungen warten zu müssen. 

HSBCs Plan, den Kreditgeber zu übernehmen, zielt darauf ab, seine lokale Franchise zu stärken und das allgemeine Vertrauen in das Finanzsystem Hongkongs zu unterstützen. Hang Seng Bank betonte erneut, dass Hongkong weiterhin ein zentrales Hub für wichtige asiatische Märkte und Wachstum in der Asien-Pazifik-Region bleibt. 

Gemäß dem Deal werden Hang Sengs unabhängige Identität, einschließlich seiner Kultur und Betriebsstruktur, beibehalten. HSBC hat sich verpflichtet, die Marke der Bank zu bewahren und Kunden zu versichern, dass die bestehenden Produkte und Dienstleistungen weiterhin zugänglich sein werden, während erweiterter Zugang zu HSBCs globalem Netzwerk und Produktpalette geboten wird. Der Kreditgeber wird weiterhin als lizenzierte Bank mit eigener Governance, Kundenangebot und Filialnetzwerk funktionieren. 

„Dies ist eine Investition für den Mittel- bis Langfristbereich in eine führende lokale Bank in Hongkong, eine ikonische Franchise, ein distinctes und einzigartiges Kundenangebot und eine starke finanzielle Position mit sehr guten Liquiditäts- und Kapitalverhältnissen.“

-George Elheder, CEO der HSBC Group

Elhedery sagte, dass die Bank HSBCs Aktienrückkäufe für etwa drei Quartale pausieren würde, um das für die Akquisition.

Michael Makdad, Senior Equity Analyst bei Morningstar, sagte, dass die Bewegung positiv und längst überfällig sei, da Doppelnotierungen von Mutter- und Tochtergesellschaften inhärent problematisch in Bezug auf Governance seien. Er fügte hinzu, dass HSBC eine Prämie zahlen muss, aber es sollte einige Möglichkeiten für Kostensynergien geben.

Hang Sengs Aktie springt heute um 26% 

Hang Sengs schnelles halbjährliches Finanz veröffentlichte zeigte, dass nicht leistende Kredite 6,69 % der gesamten Kredite und Vorschüsse an Kunden erreicht hatten. Die Bank verwies auf anhaltenden Druck im Immobiliensektor, der seit dem 31. Dezember 2024 von 6,12 % gestiegen war. Die Bankaktie hat von heute um über 26 % mit einer Tagesspanne von 136,80 $ – 168,00 $. HSBC Holdings PLC, notiert an der NYSE, hat ebenfalls einen Sprung von 1,12 % heute verzeichnet und handelt bei 71,50 $, nach der Ankündigung von Übernahmeplänen in Hongkong heute. 

Die Übernahme wird durch HSBCs Ressourcen finanziert, mit Ausnahme externer Finanzierung. Die Bank gab bekannt, dass sie mindestens einen negativen Schlag von 125 Basispunkten am ersten Tag nach der Zustimmung der Aktionäre erwartet. Der Kreditgeber zielt auch darauf ab, sein Common Equity Tier 1 (CET1)-Kapitalverhältnis durch organische Kapitalgenerierung auf sein Zielbereich von 14,0 %–14,5 % wiederherzustellen, während er neue Aktienrückkäufe für drei Quartale nach der Ankündigung pausiert. Hang Seng beabsichtigt, ein Dividendenausschüttungsverhältnis von 50 % für 2025 beizubehalten, abzüglich wesentlicher einmaliger Posten.

Elhedery gab in einem Interview mit Reuters, dass die Übernahme keine Rettung darstellt, und sagte, dass beide Banken über Hang Seng Banks Exposition gegenüber gewerblichen Immobilien kommuniziert hätten.