HSBC plant die vollständige Übernahme der Hang Seng Bank im Rahmen eines Privatisierungsdeals im Wert von 37 Milliarden US-Dollar

HSBC plant die Übernahme der Hang Seng Bank in einem Geschäft im Wert von über 37 Milliarden US-Dollar. Die Transaktion folgt einem Plan zur Privatisierung der Hang Seng Bank, nachdem deren mehrheitlich im Besitz der Bank befindliche Tochtergesellschaft aufgrund ihrer Geschäftsentwicklung und ihres Engagements in den schwächelnden Immobilienmärkten der Stadt und des chinesischen Festlands unter Druck geraten war. 

Das Angebot beläuft sich auf 155 HK$ pro Aktie und bewertet die Transaktion mit rund 106,1 Milliarden HK$ (13,63 Milliarden US$) für den Erwerb der 36,5 % der noch nicht im Besitz von HSBC befindlichen Aktien. Die Hang Seng Bank erhält dadurch eine Gesamtbewertung von 37 Milliarden US$. Das Angebot entspricht einem Aufschlag von 33 % auf den unbeeinträchtigten 30-Tage-Durchschnittskurs der Hang Seng-Aktie von 116,5 HK$ pro Aktie. Basierend auf den Ergebnissen des ersten Halbjahres 2025 ergibt sich daraus ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,8.

HSBC wird die operative Struktur von Hang Seng beibehalten

Laut der Ankündigungerhalten Hang-Seng-Aktionäre die Möglichkeit, sofort cash zu einem Preis zu erhalten, der den höchsten Aktienkurs des Kreditinstituts seit über drei Jahren übersteigt. Minderheitsaktionäre profitieren ebenfalls direkt von der Kapitalinvestition von HSBC, ohne auf zukünftige Dividendenausschüttungen warten zu müssen. 

HSBCs Plan zur Übernahme des Kreditinstituts zielt darauf ab, die lokale Marktstellung zu stärken und gleichzeitig das Vertrauen in das Hongkonger Finanzsystem zu fördern. Die Hang Seng Bank bekräftigte, dass Hongkong weiterhin ein zentraler Knotenpunkt für wichtige asiatische Märkte und das Wachstum in der gesamten Asien-Pazifik-Region sei. 

Im Rahmen der Vereinbarung bleibtdentdent von Hang Seng, einschließlich ihrer Kultur und Organisationsstruktur, erhalten. HSBC sichert zu, die Marke der Bank zu bewahren und den Kunden zu versichern, dass die bestehenden Produkte und Dienstleistungen weiterhin verfügbar bleiben und gleichzeitig ein erweiterter Zugang zum globalen Netzwerk und Produktportfolio von HSBC ermöglicht wird. Hang Seng wird weiterhin als lizenzierte Bank mit eigener Governance, eigenem Kundenangebot und eigenem Filialnetz agieren. 

„Dies ist eine mittel- bis langfristige Investition in eine führende lokale Bank in Hongkong, ein traditionsreiches Unternehmen mit einem unverwechselbaren und einzigartigen Kundenangebot und einertronFinanzlage mit sehr guten Liquiditäts- und Kapitalquoten.“

-George Elheder, CEO der HSBC-Gruppe

benötigte Kapital aufzubringen Übernahme.

Michael Makdad, leitender Aktienanalyst bei Morningstar, bezeichnete den Schritt als positiv und längst überfällig, da Doppelnotierungen von Mutter- und Tochtergesellschaften grundsätzlich problematischmatic die Unternehmensführung seien. Er fügte hinzu, dass HSBC zwar einen Aufschlag zahlen müsse, es aber Möglichkeiten für Kostensynergien geben dürften.

Die Hang-Seng-Aktie legte heute um über 26 % zu 

von Hang Seng Die Halbjahresergebnisse zeigten, dass der Anteil notleidender Kredite 6,69 % des gesamten Kreditvolumens an Kunden erreicht hat. Die Bank begründete dies mit dem anhaltenden Druck im Immobiliensektor, wo der Anteil von 6,12 % zum 31. Dezember 2024 gestiegen war. Die Aktie der Bank legte bewegte sich im Tagesverlauf zwischen 136,80 und 168,00 US-Dollar. Auch die an der NYSE notierte HSBC Holdings PLC verzeichnete heute nach der Bekanntgabe von Übernahmeplänen in Hongkong einen Kursanstieg von 1,12 % auf 71,50 US-Dollar. 

Die Übernahme wird aus Eigenmitteln von HSBC finanziert, externe Finanzierungen sind ausgeschlossen. Die Bank gab bekannt, dass sie nach Zustimmung der Aktionäre am ersten Handelstag mit einem negativen Ergebnis von mindestens 125 Basispunkten rechnet. Das Kreditinstitut strebt zudem an, seine harte Kernkapitalquote (CET1) durch organisches Wachstum wieder auf den Zielkorridor von 14,0 % bis 14,5 % zu bringen und setzt gleichzeitig Aktienrückkäufe für drei Quartale nach der Ankündigung aus. Hang Seng beabsichtigt, die Dividendenausschüttungsquote für 2025 bei 50 % zu halten, wesentliche Sondereffekte ausgenommen.

Elhedery gab in einem Interview mit Reuters bekannt, dass es sich bei der Übernahme nicht um eine Rettungsaktion handle, da beide Banken über das Engagement der Hang Seng Bank im Bereich Gewerbeimmobilien gesprochen hätten.