HSBC prévoit d'acquérir intégralement Hang Seng Bank dans le cadre d'une opération de privatisation d'une valeur de 37 milliards de dollars

HSBC prévoit d'acquérir Hang Seng Bank pour un montant supérieur à 37 milliards de dollars. Cette opération s'inscrit dans le cadre d'un plan de privatisation de Hang Seng Bank, sa filiale majoritaire ayant subi des pressions sur ses performances et étant exposée à la crise des marchés immobiliers à Singapour et en Chine continentale. 

L'offre sera valorisée à 155 HK$ par action dans le cadre du programme d'acquisition, ce qui représente une valorisation d'environ 106,1 milliards de HK$ (13,63 milliards de dollars) pour l'acquisition des 36,5 % d'actions non détenues par HSBC et porte la valorisation totale de Hang Seng Bank à 37 milliards de dollars. Cette offre représente une prime de 33 % par rapport au cours de clôture moyen des 30 derniers jours de Hang Seng, qui s'établissait à 116,5 HK$ par action, soit un ratio cours/valeur comptable de 1,8 sur la base des résultats du premier semestre 2025.

HSBC conservera la structure opérationnelle de Hang Seng

Selon le communiqué, les actionnaires de Hang Seng auront la possibilité d'obtenir immédiatement cash à un prix supérieur à la valeur la plus élevée de l'action de la banque depuis plus de trois ans. Les actionnaires minoritaires bénéficieront également directement de l'investissement de capital de HSBC, sans avoir à attendre la distribution de dividendes. 

par HSBC vise à renforcer sa présence locale et à consolider la confiance dans le système financier hongkongais. Hang Seng Bank a réaffirmé que Hong Kong demeure une plaque tournante essentielle pour les principaux marchés asiatiques et la croissance de la région Asie-Pacifique. 

Aux termes de cet accord, l'dentdent de Hang Seng, y compris sa culture et sa structure opérationnelle, sera préservée. HSBC s'est engagée à maintenir la marque de la banque, assurant ainsi à ses clients que les produits et services existants resteront accessibles, tout en leur offrant un accès élargi au réseau mondial et à la gamme de produits HSBC. L'établissement continuera d'opérer en tant que banque agréée, avec sa propre gouvernance, son offre client et son réseau d'agences. 

« Il s’agit d’un investissement à moyen et long terme dans une banque locale de premier plan à Hong Kong, une franchise emblématique, une proposition client distincte et unique, et une situation financièretronavec d’excellents ratios de liquidité et de capital. »

— George Elheder, PDG du groupe HSBC

Elhedery a déclaré que la banque suspendrait les rachats d'actions de HSBC pendant environ trois trimestres afin de constituer le capital nécessaire à l' acquisition.

Michael Makdad, analyste actions senior chez Morningstar, a déclaré que cette décision était positive et attendue depuis longtemps, car la double cotation d'une société mère et de sa filiale posait intrinsèquement des problèmesmatic gouvernance. Il a ajouté que HSBC devra payer une prime, mais que des synergies de coûts devraient en découler.

L'action de Hang Seng bondit de plus de 26 % aujourd'hui 

financiers du premier semestre de Hang Seng Les résultats ont révélé que les créances douteuses représentaient désormais 6,69 % du total des prêts et avances à la clientèle. La banque a invoqué les tensions persistantes dans le secteur immobilier, ce taux étant passé de 6,12 % au 31 décembre 2024. L'action de la banque a bondi de plus de 26 % aujourd'hui, oscillant entre 136,80 $ et 168,00 $. HSBC Holdings PLC, cotée au NYSE, a également enregistré une hausse de 1,12 % aujourd'hui, à 71,50 $, suite à l'annonce de projets d'acquisition à Hong Kong. 

L'acquisition sera financée par les fonds propres de HSBC, hors financement externe. La banque a indiqué s'attendre à une baisse de son actionnariat d'au moins 125 points de base dès le premier jour suivant l'approbation des actionnaires. L'établissement vise également à rétablir son ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) dans sa fourchette cible de 14,0 % à 14,5 % grâce à une croissance organique, tout en suspendant les rachats d'actions pendant trois trimestres après l'annonce. Hang Seng a déclaré son intention de maintenir un taux de distribution de dividendes de 50 % pour 2025, hors éléments exceptionnels significatifs.

Elhedery a révélé que cette acquisition ne constituait pas un sauvetage, précisant que les deux banques avaient communiqué au sujet de l'exposition de Hang Seng Bank au secteur de l'immobilier commercial.