Банк HSBC планирует полностью приобрести Hang Seng Bank в рамках сделки по приватизации на сумму 37 миллиардов долларов

Банк HSBC планирует приобрести Hang Seng Bank в рамках сделки стоимостью более 37 миллиардов долларов. Сделка станет частью плана по приватизации Hang Seng Bank после того, как его дочерняя компания, контрольный пакет акций которой принадлежал банку, столкнулась с проблемами в работе и подверженностью влиянию нестабильности на рынках недвижимости в Лондоне и материковом Китае. 

Предлагаемая цена составит 155 гонконгских долларов за акцию, что оценивает сделку примерно в 106,1 млрд гонконгских долларов (13,63 млрд долларов США) за приобретение 36,5% акций, еще не принадлежащих HSBC, и дает Hang Seng Bank общую оценку в 37 млрд долларов США. Предложение представляет собой премию в 33% к средней цене закрытия Hang Seng за 30 дней, составляющей 116,5 гонконгских долларов за акцию, что соответствует мультипликатору «цена-балансовая стоимость» 1,8x на основе результатов первого полугодия 2025 года.

HSBC сохранит операционную структуру Hang Seng

Согласно объявлению ,акционеры Hang Seng получат возможность немедленно получить cash по цене, превышающей максимальную стоимость акций банка за последние три года. Миноритарные инвесторы также получат прямую выгоду от капиталовложений HSBC, не дожидаясь будущих выплат дивидендов. 

HSBC по приобретению этого банка направлен на укрепление его позиций на местном рынке и повышение доверия к финансовой системе Гонконга в целом. Hang Seng Bank подтвердил, что Гонконг остается центральным узлом для ключевых азиатских рынков и роста в Азиатско-Тихоокеанском регионе. 

В рамках соглашенияdentdent Hang Seng, включая его культуру и операционную структуру, будет сохранена. HSBC обязался сохранить бренд банка, заверив клиентов, что существующие продукты и услуги останутся доступными, одновременно предоставляя расширенный доступ к глобальной сети и линейке продуктов HSBC. Кредитная организация продолжит функционировать как лицензированный банк со своим собственным управлением, предложением для клиентов и сетью филиалов. 

«Это среднесрочная и долгосрочная инвестиция в ведущий местный банк Гонконга, культовый бренд, предлагающий клиентам уникальные условия и обладающийtronфинансовым положением с очень хорошими показателями ликвидности и достаточности капитала»

— Джордж Элхедер, генеральный директор группы компаний HSBC

Эльхедери заявил, что банк приостановит программу выкупа акций HSBC примерно на три квартала, чтобы нарастить капитал, необходимый для приобретения.

Майкл Макдад, старший аналитик по акциям в Morningstar, заявил, что этот шаг является позитивным и давно назревшим, поскольку двойное размещение акций материнской и дочерней компаний по своей сути проблематичноmatic точки зрения корпоративного управления. Он добавил, что HSBC придется заплатить премию, но должны появиться возможности для синергии затрат.

Акции Hang Seng сегодня подскочили более чем на 26% 

Hang Seng за первое полугодие результатах было выявлено, что доля неработающих кредитов достигла 6,69% ​​от общего объема кредитов и авансов клиентам. Банк сослался на продолжающееся давление в секторе недвижимости, где этот показатель вырос с 6,12% по состоянию на 31 декабря 2024 года. Акции банка подскочили более чем на 26%, дневной диапазон колебаний составил от $136,80 до $168,00. Акции HSBC Holdings PLC, котирующиеся на NYSE, также сегодня выросли на 1,12%, торгуясь на уровне $71,50, после объявления о планах приобретения в Гонконге. 

Сделка будет финансироваться за счет ресурсов HSBC, за исключением внешнего финансирования. Банк сообщил, что ожидает отрицательного влияния как минимум на 125 базисных пунктов в первый день после одобрения акционерами. Кредитор также стремится восстановить свой коэффициент достаточности основного капитала первого уровня (CET1) до целевого диапазона 14,0%–14,5% за счет органического прироста капитала, при этом приостановив выкуп новых акций на три квартала после объявления. Hang Seng заявила, что намерена поддерживать коэффициент выплаты дивидендов на уровне 50% в 2025 году, за исключением существенных разовых статей.

Эльхедери заявил , что приобретение не является финансовой помощью, поскольку оба банка общались по поводу рисков Hang Seng Bank, связанных с коммерческой недвижимостью.