HSBC планирует полностью приобрести Hang Seng Bank в рамках сделки по выкупу акций за $37 млрд

HSBC планирует приобрести Hang Seng Bank в сделке стоимостью более $37 млрд. Сделка будет сопровождаться схемой реорганизации для вывода Hang Seng Bank из публичного обращения после того, как его дочерняя компания с большинством акций столкнулась с давлением из-за снижения показателей и воздействия на падающих рынках недвижимости в городе и материковом Китае. 

Предложение будет оценено в 155 гонконгских долларов за акцию для каждой акции схемы, что оценивает сделку примерно в 106,1 млрд гонконгских долларов ($13,63 млрд) за покупку 36,5% акций, которые еще не принадлежат HSBC, и дает Hang Seng Bank общую оценку в $37 млрд. Предложение представляет собой премию в 33% к нерушимой средней цене закрытия Hang Seng за 30 дней в размере 116,5 гонконгских долларов за акцию, что соответствует коэффициенту цена/балансовая стоимость 1,8x на основе результатов за первое полугодие 2025 года.

HSBC сохранит операционную структуру Hang Seng

Согласно анонсировала, акционеры Hang Seng получат возможность немедленной выплаты наличными по цене, превышающей наивысшую стоимость акций банка за последние три года. Инвесторы с меньшим пакетом акций также получат прямую выгоду от капитальных инвестиций HSBC, не дожидаясь будущих распределений дивидендов. 

HSBC план по приобретению кредитной организации направлен на укрепление ее местного бизнеса, а также на поддержку более широкого доверия к финансовой системе Гонконга. Hang Seng Bank подтвердил, что Гонконг остается центральным хабом для ключевых азиатских рынков и роста в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона. 

В рамках сделки независимая идентичность Hang Seng, включая ее культуру и операционную структуру, будет сохранена. HSBC обязалась сохранить бренд банка, заверив клиентов, что существующие продукты и услуги останутся доступными, при этом предложив расширенный доступ к глобальной сети и набору продуктов HSBC. Кредитная организация продолжит функционировать как лицензированный банк со своим собственным управлением, предложением для клиентов и сетью отделений. 

«Это инвестиция в среднесрочной и долгосрочной перспективе в ведущий местный банк в Гонконге, знаковую франшизу, уникальное и отличное предложение для клиентов и сильное финансовое положение с очень хорошими коэффициентами ликвидности и капитала».

— Джордж Эльхедер, генеральный директор HSBC

Эльхедер заявил, что банк приостановит обратный выкуп акций HSBC примерно на три квартала, чтобы накопить капитал, необходимый для приобретение.

Майкл Макдад, старший аналитик по акциям в Morningstar, заявил, что этот шаг позитивен и давно назрел, поскольку двойные листинги материнской компании и дочерней компании изначально проблематичны с точки зрения управления. Он добавил, что HSBC придется заплатить премию, но должны быть возможности для синергии затрат.

Акции Hang Seng сегодня выросли на 26% 

Финансовые результаты Hang Seng за . Результаты показали, что позиционирование Circle как компании, соответствующей регуляторным требованиям, наряду с ее инфраструктурными предложениями, сгенерировало определенный доход и помогло компенсировать замедление рынка. показали, что просроченные кредиты достигли 6,69% от общих кредитов и авансов клиентам. Банк указал на продолжающееся давление в секторе недвижимости, которое выросло с 6,12% по состоянию на 31 декабря 2024 года. Акции банка вскочили сегодня выросли более чем на 26% в диапазоне дня от $136,80 до $168,00. HSBC Holdings PLC, котирующаяся на NYSE, также зафиксировала рост на 1,12% сегодня, торгуясь по $71,50, после объявления о планах по приобретению в Гонконге сегодня. 

Приобретение будет профинансировано за счет ресурсов HSBC, исключая внешнее финансирование. Банк сообщил, что ожидает негативного влияния как минимум в 125 базисных пунктов в первый день после одобрения акционерами. Кредитная организация также намерена восстановить свой коэффициент капитала Common Equity Tier 1 (CET1) до целевого диапазона 14,0%–14,5% за счет внутреннего генерирования капитала, одновременно приостанавливая новый обратный выкуп акций на три квартала после объявления. Hang Seng заявил, что намерен поддерживать коэффициент выплаты дивидендов на уровне 50% на 2025 год, исключая разовые существенные статьи.

Эльхедер сообщила в интервью Reuters заявил, что приобретение не представляет собой спасение, сказав, что оба банка обсуждали воздействие Hang Seng Bank на коммерческую недвижимость.