HSBCは370億ドルの民営化取引で恒生銀行を完全買収する予定

HSBCは、370億ドル超の取引で恒生銀行を買収する計画だ。この取引は、過半数株式を保有する子会社の恒生銀行が業績への圧迫と、香港および中国本土の不動産市場の低迷の影響に直面したことを受けて、同銀行を非公開化するスキーム・オブ・アレンジメント（SOM）に基づくものとなる。. 

買収価格はスキーム株1株あたり155香港ドルで、HSBCが保有していない株式36.5%の買収で約1,061億香港ドル（136億3,000万米ドル）となり、恒生銀行の時価総額は370億米ドルとなる。この買収価格は、恒生銀行の過去30日平均終値1株あたり116.5香港ドルに対して33%のプレミアムとなり、2025年上半期の業績に基づく株価純資産倍率（PBR）は1.8倍となる。.

HSBCはハンセンの事業構造を維持する

によると 発表を受け取る機会を得られる cash 。また、少数株主も、将来の配当分配を待つことなく、HSBCの資本投資から直接利益を得ることができる。 

HSBCによる この銀行の買収計画は、香港におけるHSBCの事業基盤を強化するとともに、香港の金融システムに対する幅広い信頼を支えることを目的としている。恒生銀行は、香港がアジアの主要市場とアジア太平洋地域全体の成長にとって中心的なハブであり続けることを改めて表明した。 

この取引により、恒生銀行のdent したdent、すなわち企業文化と業務体制は維持されます。HSBCは、HSBCのブランドを維持し、既存の商品・サービスへのアクセスをお客様に保証するとともに、HSBCのグローバルネットワークと商品群への幅広いアクセスを提供することに尽力しています。HSBCは、引き続き独自のガバナンス、顧客提案、支店網を有する認可銀行として機能します。. 

「これは、香港の大手地元銀行であり、象徴的なフランチャイズ、明確でユニークな顧客提案、そして非常に良好な流動性比率と資本比率を備えた強固な財務状況をtron同行への中長期投資です。」

-HSBCグループCEO、ジョージ・エルヘダー

に必要な資本を積み上げるため、HSBCの自社株買いを約3四半期停止すると述べた 買収。

のシニア株式アナリスト、マイケル・マクダッド モーニングスターは、親子会社の二重上場はガバナンスの観点から本質的に問題を抱えているため、今回の動きは前向きで、長らく待たれていたmatic だと述べた。マクダッド氏はさらに、HSBCはプレミアムを支払う必要があるものの、コストシナジー効果を期待できる可能性もあると付け加えた。

ハンセン株は本日26%以上上昇 

ハンセン銀行の半期決算 報告 によると、不良債権は顧客への融資総額の6.69%に達した。同行は、不動産セクターにおける継続的な圧力を指摘しており、これは2024年12月31日時点の6.12%から上昇している。同行の株価は 急騰し 、日中値幅は136.80ドルから168.00ドルとなっている。ニューヨーク証券取引所に上場しているHSBCホールディングスも本日1.12%上昇し、香港での買収計画の発表を受けて71.50ドルで取引されている。 

買収資金はHSBCの自己資本から調達され、外部からの資金調達は行われない。HSBCは、株主承認後の初日に少なくとも125ベーシスポイントのマイナス影響を見込んでいることを明らかにした。また、HSBCは、有機的な資本創出を通じて普通株等Tier 1（CET1）比率を目標レンジの14.0%～14.5%に回復させることを目指しており、買収発表後3四半期にわたり自社株買いを一時停止する。ハンセンは、2025年についても、重要な一時的項目を除き、配当性向50%を維持する意向を示した。.

エルヘデリー氏は 明らかにし ロイター通信とのインタビューで、今回の買収は救済措置ではないと