O HSBC planeja adquirir o Hang Seng Bank em um negócio avaliado em mais de US$ 37 bilhões. O acordo segue um plano de reestruturação para fechar o capital do Hang Seng Bank, após sua subsidiária, da qual detém a maioria das ações, enfrentar dificuldades de desempenho e exposição à instabilidade do mercado imobiliário na cidade e na China continental.
A oferta será precificada em HK$ 155 por ação para cada ação do Plano, avaliando o negócio em cerca de HK$ 106,1 bilhões (US$ 13,63 bilhões) pela aquisição dos 36,5% das ações que ainda não pertencem ao HSBC e conferindo ao Hang Seng Bank uma avaliação total de US$ 37 bilhões. A oferta representa um prêmio de 33% em relação ao preço médio de fechamento dos últimos 30 dias do Hang Seng, de HK$ 116,5 por ação, o que se traduz em um múltiplo preço/valor patrimonial de 1,8x com base nos resultados do primeiro semestre de 2025.
O HSBC manterá a estrutura operacional do Hang Seng
Segundo o comunicado , os acionistas do Hang Seng terão a oportunidade de cash a um preço superior ao maior valor das ações do banco em mais de três anos. Os investidores minoritários também se beneficiarão diretamente do investimento de capital do HSBC, sem terem que esperar pela distribuição de dividendos futuros.
do HSBC de adquirir o banco visa fortalecer sua presença local, ao mesmo tempo que contribui para uma maior confiança no sistema financeiro de Hong Kong. O Hang Seng Bank reiterou que Hong Kong continua sendo um centro fundamental para os principais mercados asiáticos e para o crescimento em toda a região da Ásia-Pacífico.
Nos termos do acordo,dentdent do Hang Seng, incluindo sua cultura e estrutura operacional, será mantida. O HSBC se comprometeu a preservar a marca do banco, garantindo aos clientes que os produtos e serviços existentes permanecerão acessíveis, ao mesmo tempo em que oferece acesso ampliado à rede global e ao portfólio de produtos do HSBC. A instituição financeira continuará a operar como um banco licenciado, com sua própria governança, proposta de valor para o cliente e rede de agências.
“Este é um investimento de médio a longo prazo em um banco local líder em Hong Kong, uma franquia icônica, com uma proposta de valor distinta e única para o cliente, e umatronsituação financeira com excelentes índices de liquidez e capital.”
-George Elheder, CEO do Grupo HSBC
Eledery afirmou que o banco suspenderia as recompras de ações do HSBC por cerca de três trimestres para acumular o capital necessário para a aquisição .
Michael Makdad, analista sênior de ações da Morningstar , afirmou que a medida foi positiva e já deveria ter ocorrido há muito tempo, visto que a dupla listagem de empresas controladoras e subsidiárias era inerentemente problemática matic termos de governança. Ele acrescentou que o HSBC terá que pagar um prêmio, mas que devem surgir algumas oportunidades de sinergia de custos.
As ações do Hang Seng subiram mais de 26% hoje
Os resultados financeiros do primeiro semestre do Hang Seng revelaram que os empréstimos inadimplentes atingiram 6,69% do total de empréstimos e adiantamentos a clientes. O banco citou a pressão contínua no setor imobiliário, que havia subido de 6,12% em 31 de dezembro de 2024. As ações do banco subiram mais de 26% hoje, com uma variação diária de US$ 136,80 a US$ 168,00. O HSBC Holdings PLC, listado na NYSE, também registrou um aumento de 1,12% hoje, sendo negociado a US$ 71,50, após o anúncio de planos de aquisição em Hong Kong.
A aquisição será financiada com recursos do HSBC, excluindo financiamento externo. O banco revelou que espera um impacto negativo de pelo menos 125 pontos-base no primeiro dia após a aprovação dos acionistas. A instituição também pretende restaurar seu índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) para a meta de 14,0% a 14,5% por meio de geração orgânica de capital, além de suspender novas recompras de ações por três trimestres após o anúncio. O Hang Seng afirmou que pretende manter um índice de distribuição de dividendos de 50% para 2025, excluindo itens extraordinários relevantes.
Elhedery revelou que a aquisição não representa um resgate financeiro, afirmando que ambos os bancos já haviam conversado sobre a exposição do Hang Seng Bank ao setor imobiliário comercial.
