HSBC تخطط لاقتناء Hang Seng Bank بالكامل في صفقة خصخصة بقيمة 37 مليار دولار

تخطط HSBC لاقتناء Hang Seng Bank في صفقة بقيمة تزيد عن 37 مليار دولار. ستعقب الصفقة مخطط ترتيبات لإخراج Hang Seng Bank من السوق بعد أن واجهت شركتها التابعة ذات الأغلبية ضغطاً على أدائها وتعرضها لأسواق العقارات المتعثرة في المدينة وبقية الصين. 

سيتم تسعير العرض عند 155 هونج كونج دولار للسهم الواحد لكل سهم من أسهم المخطط، مما يقيم الصفقة بحوالي 106.1 مليار هونج كونج دولار (13.63 مليار دولار) لشراء 36.5% من الأسهم التي لا تملكها HSBC بالفعل، مما يمنح Hang Seng Bank تقييماً إجمالياً يبلغ 37 مليار دولار. يمثل العرض علاوة بنسبة 33% على متوسط سعر الإغلاق غير المضطرب لـ Hang Seng لمدة 30 يوماً والبالغ 116.5 هونج كونج دولار للسهم، مما يترجم إلى مضاعف سعر إلى دفتر قيمته 1.8x استناداً إلى نتائج النصف الأول من 2025.

ستحتفظ HSBC بهيكل تشغيل Hang Seng

وفقاً لـ الإعلان, سيكون لمساهمي Hang Seng فرصة للحصول على نقد فوري بسعر يتجاوز أعلى قيمة لأسهم البنك في أكثر من ثلاث سنوات. سيستفيد المستثمرون الأقلية أيضاً مباشرة من الاستثمار الرأسمالي لـ HSBC دون الحاجة إلى الانتظار لتوزيعات الأرباح المستقبلية. 

تهدف خطة HSBC لاقتناء البنك إلى تعزيز علامتها التجارية المحلية بينما تدعم الثقة الأوسع في النظام المالي في هونج كونج. كررت Hang Seng Bank أن هونج كونج تظل مركزاً رئيسياً للأسواق الآسيوية الرئيسية والنمو عبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ. 

وفقاً للصفقة، سيتم الاحتفاظ بالهوية المستقلة لـ Hang Seng، بما في ذلك ثقافتها وهيكلها التشغيلي. التزمت HSBC بالحفاظ على علامة البنك التجارية، مؤكدة للعملاء أن المنتجات والخدمات الحالية ستظل متاحة مع تقديم وصول موسع إلى الشبكة العالمية لـ HSBC ومجموعة منتجاتها. سيستمر البنك في العمل كبنك مرخص بحكم ذاتي خاص به، وعرض العملاء، وشبكة الفروع. 

"هذا استثمار للمتوسط إلى الطويل الأجل في ما هو بنك محلي رائد في هونج كونج، وعلامة تجارية أيقونية، وعرض عملاء مميز وفريد، وموقف مالي قوي مع نسب سيولة ونسب رأس مال جيدة جداً."

-جورج إلهدر، الرئيس التنفيذي لمجموعة HSBC

قال إلهدري إن البنك سيوقف عمليات شراء أسهم HSBC لمدة ثلاثة أرباع تقريباً لبناء رأس المال المطلوب لل عملية.

مايكل ماك داد، محلل الأسهم الأولي في Morningstar, قال إن الحركة إيجابية ومتأخرة جداً، حيث كانت القوائم المزدوجة بين الشركة الأم والفرع مشكلة بطبيعتها من حيث الحوكمة. وأضاف أن HSBC ستحتاج إلى دفع علاوة، ولكن يجب أن تكون هناك بعض فرص التآزر في التكاليف.

يقفز سهم Hang Seng بنسبة 26% اليوم 

البيانات المالية أظهرت النتائج أن وضع سيركل كشركة متوافقة مع التنظيمات إلى جانب عروضها للبنية التحتية قد ولّد بعض العائد وساعد في تعويض تباطؤ السوق. لـ Hang Seng كشفت أن القروض المتعثرة بلغت 6.69% من إجمالي القروض والسلف للعملاء. أرجع البنك الضغط المستمر في قطاع العقارات، الذي ارتفع من 6.12% اعتباراً من 31 ديسمبر 2024. ارتفع سهم البنك قفزت اليوم بأكثر من 26% مع نطاق يومي من 136.80 دولاراً إلى 168.00 دولار. سجلت HSBC Holdings PLC، المدرجة في بورصة نيويورك (NYSE)، أيضاً قفزة بنسبة 1.12% اليوم، متداولة عند 71.50 دولار، بعد إعلان خطط الاستحواذ في هونج كونج اليوم. 

سيتم تمويل الاستحواذ من خلال موارد HSBC، باستثناء التمويل الخارجي. كشف البنك أنه يتوقع حدوث ضربة سلبية قدرها 125 نقطة أساس على الأقل في اليوم الأول بعد موافقة المساهمين. تهدف المؤسسة أيضاً إلى استعادة نسبة رأس المال من الفئة الأولى العادية (CET1) إلى نطاقها المستهدف البالغ 14.0%–14.5% من خلال توليد رأس المال العضوي، مع إيقاف عمليات شراء الأسهم الجديدة لمدة ثلاثة أرباع بعد الإعلان. قالت Hang Seng إنها تنوي الحفاظ على نسبة توزيع أرباح بنسبة 50% لعام 2025، باستثناء البنود الفردية المادية.

إلهدري كشفت في مقابلة مع رويترز أن الاستحواذ لا يمثل إنقاذاً، قائلاً إن كلا البنكيين كانا يتواصلان بشأن تعرض Hang Seng Bank للعقارات التجارية.