BlackRock aumenta la sobreponderación de acciones de EE. UU. al 3% mientras las carteras modelo pivotan
- BlackRock aumentó su sobreponderación en acciones estadounidenses al 3% en toda su plataforma de carteras modelo por un valor de 185.000 millones de dólares.
- Este cambio provocó que miles de millones se trasladaran entre los ETF de BlackRock, especialmente en fondos de valor y momentum.
- Se redujo la exposición al crecimiento, mientras que se añadieron acciones de valor y momentum, reemplazando las posiciones centradas en la calidad.
BlackRock se está adentrando más en las acciones de EE. UU., elevando su sobreponderación al 3% en su plataforma de carteras modelo de 185.000 millones de dólares, incluso mientras los inversores debaten si el rally de la IA aún tiene recorrido.
Según una perspectiva de inversión compartida el miércoles, BlackRock ya había aumentado el riesgo en septiembre, pero este último movimiento llega en un momento tenso. Las acciones de IA parecen estiradas, y los operadores están perdiendo la esperanza de que la Reserva Federal reduzca las tasas tan rápido como se esperaba anteriormente.
La racha de seis meses del S&P 500 se ha enfriado este mes, pero BlackRock dijo en su carta que los beneficios siguen siendo sólidos y la inflación se está desacelerando, lo que debería mantener a la Fed en camino para recortar. Los resultados de Nvidia esta noche pondrán a prueba toda esa idea.
Los números trimestrales de la empresa mostrarán si los chips aún pueden sostener la narrativa o si los inversores deberían prepararse para un impacto.
BlackRock cambia los flujos de las carteras modelo y ajusta los factores
Michael Gates, que dirige las carteras modelo de ETF de Asignación Objetivo de BlackRock, dijo que el panorama sigue apoyando la asunción de riesgos.
Gates escribió: «Una temporada de beneficios reciente sólida, una Reserva Federal que se relaja y un panorama de liquidez generalmente más amigable respaldan la decisión de mantenerse constructivamente inclinado hacia el riesgo». Esta opinión llegó mientras las carteras modelo continúan creciendo rápidamente.
Los activos en la plataforma de modelos de BlackRock aumentaron de 150.000 millones de dólares a principios de este año a 185.000 millones de dólares ahora. Debido a ese tamaño, incluso pequeños ajustes crean enormes entradas y salidas de capital en sus productos.
La firma también está cambiando cómo se alinean sus factores dentro de esas carteras modelo. Se está desplazando hacia el valor y el momentum y reduciendo el crecimiento. Este ajuste provocó una de las mayores salidas de un solo día en la historia de un fondo de factores.
Aproximadamente 4.200 millones de dólares salieron del ETF de Factores de Calidad iShares MSCI USA (QUAL) en la sesión más reciente. Al mismo tiempo, aproximadamente 3.200 millones de dólares se movieron hacia el ETF de Valor iShares S&P 500 (IVE), y otros 1.300 millones de dólares fluyeron hacia el ETF de Factores de Momentum iShares MSCI USA (MTUM).
Gates escribió: «El liderazgo del mercado ha seguido rotando, con las estrategias de momentum capturando las tendencias recientes y las exposiciones de valor proporcionando un equilibrio importante. Aunque el crecimiento sigue siendo un tema vital, estamos reduciendo deliberadamente algunas sobreponderaciones al crecimiento añadiendo valor, y pivotando de calidad a momentum». El mensaje fue claro: el crecimiento sigue siendo relevante, pero BlackRock lo está reduciendo.
Los cambios no se detuvieron en las acciones. Las carteras modelo de BlackRock también alteraron su lado de renta fija. La firma añadió el ETF de Bonos Sistemáticos iShares (SYSB).
Eso solo envió 175 millones de dólares al fondo durante la sesión más reciente, lo que más que duplicó sus activos. Gates dijo que la fijación de precios de los bonos es ajustada, escribiendo: «Las valoraciones de los bonos siguen estiradas, con diferenciales cerca de mínimos históricos y una compensación limitada por el riesgo de crédito».
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
