BlackRock erhöht US-Aktien-Überwichtung auf 3 %, da Modellportfolios pivotieren
- BlackRock hat seine Überwichtung von US-Aktien auf 3 % in seiner Modellportfolio-Plattform mit einem Volumen von 185 Milliarden US-Dollar angehoben.
- Die Verschiebung führte zu Milliardenbeträgen, die zwischen den BlackRock-ETFs bewegt wurden, insbesondere in Wert- und Momentum-Fonds.
- Das Wachstumsexposure wurde reduziert, während Wert- und Momentum-Aktien hinzugefügt wurden, um qualitätsfokussierte Positionen zu ersetzen.
BlackRock dringt tiefer in US-Aktien ein und erhöht seine Überwichtung auf 3 % auf seiner 185-Milliarden-US-Dollar-Modellportfolio-Plattform, selbst während Investoren darüber streiten, ob der KI-Rally noch Potenzial hat.
Laut einem am Mittwoch geteilten Investment-Outlook hatte BlackRock das Risiko bereits im September erhöht, aber diese neueste Bewegung landet in einem angespannten Moment. KI-Namen sehen überbewertet aus, und Händler verlieren die Hoffnung, dass die Federal Reserve die Zinsen so schnell senken wird, wie sie es einst erwartet hatten.
Der sechsmonatige Lauf des S&P 500 hat sich diesen Monat abgekühlt, aber BlackRock sagte in seinem Brief, dass die Gewinne stark bleiben und die Inflation sich verlangsamt, was die Fed auf Kurs halten sollte, die Zinsen zu senken. Die Ergebnisse von Nvidia heute Abend werden diese ganze Idee testen.
Die quartalszahlen des Unternehmens werden zeigen, ob Chips die Geschichte noch tragen können oder ob sich die Anleger auf Auswirkungen vorbereiten sollten.
BlackRock verschiebt Modellflüsse und kippt Faktoren
Michael Gates, der BlackRocks Target Allocation ETF-Modellportfolios leitet, sagte, der Hintergrund unterstütze immer noch das Eingehen von Risiken.
Gates schrieb: „Eine starke jüngste Gewinnperiode, eine lockere Fed und ein im Allgemeinen freundlicherer Liquiditäts-Hintergrund machen den Fall für eine konstruktive Neigung zum Risiko.“ Diese Ansicht kam, als Modellportfolios weiterhin schnell wachsen.
Die Vermögenswerte in BlackRocks Modellplattform stiegen von 150 Milliarden US-Dollar zu Beginn dieses Jahres auf nun 185 Milliarden US-Dollar. Aufgrund dieser Größe erzeugen selbst kleine Anpassungen enorme Zu- und Abflüsse über seine Produkte hinweg.
Das Unternehmen ändert auch, wie seine Faktoren innerhalb dieser Modellportfolios ausgerichtet sind. Es verschiebt sich hin zu Value und Momentum und reduziert Wachstum. Die Neigung löste einen der größten einzelnen Tagesabflüsse ever für einen Faktor-Fonds aus.
Etwa 4,2 Milliarden US-Dollar verließen den iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) in der neuesten Sitzung. Zur gleichen Zeit bewegten sich etwa 3,2 Milliarden US-Dollar in den iShares S&P 500 Value ETF (IVE), und weitere 1,3 Milliarden US-Dollar flossen in den iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM).
Gates schrieb: „Die Marktführerschaft hat sich weiterhin gedreht, mit Momentum-Strategien, die jüngste Trends einfangen, und Value-Exposures, die eine wichtige Balance bieten. Während Wachstum weiterhin ein wichtiges Thema ist, reduzieren wir bewusst einige Übergewichte im Wachstum, indem wir Value hinzufügen und von Quality zu Momentum wechseln.“ Die Botschaft war klar: Wachstum ist immer noch relevant, aber BlackRock drosselt es.
Die Änderungen hörten nicht bei Aktien auf. BlackRocks Modellportfolios änderten auch ihre festverzinsliche Seite. Das Unternehmen fügte den iShares Systematic Bond ETF (SYSB) hinzu.
Allein das schickte 175 Millionen US-Dollar in den Fonds während der jüngsten Sitzung, was seine Vermögenswerte mehr als verdoppelte. Gates sagte, die Anleihepreisgestaltung sei eng, schrieb: „Anleihebewertungen bleiben überbewertet, mit Spreads nahe historischen Tiefs und begrenzter Kompensation für Kreditrisiken.“
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
