尽管投资者仍在争论人工智能热潮是否还有持续的迹象，但贝莱德仍在加大对美国股票的投资力度，将其规模达 1850 亿美元的模型投资组合平台中的超配比例提高至 3%。
根据周三发布的投资展望，贝莱德早在9月份就已提高了风险敞口，但此次最新举措正值市场紧张之际。人工智能类股估值过高，交易员们对美联储降息速度不再抱有希望，此前他们曾预期美联储会以如此快的速度降息。
标普500指数此前六个月的涨势在本月有所放缓，但贝莱德在信中表示，企业盈利依然tron，通胀正在放缓，这应该会促使美联储 trac降息。英伟达今晚的业绩将检验这一观点。
该公司季度财报将显示芯片行业是否仍能继续引领潮流，或者投资者是否应该为可能受到的冲击做好准备。
贝莱德调整模型流量和倾斜因素
负责贝莱德目标配置 ETF 模型投资组合的迈克尔·盖茨表示，当前的市场环境仍然支持承担风险。
盖茨写道：“近期强劲的财报tron、美联储的宽松政策以及总体更为友好的流动性环境，都为继续保持略微偏向风险的策略提供了理由。”与此同时，模型投资组合仍在快速增长。
贝莱德模型平台的资产规模从今年年初的1500亿美元攀升至目前的1850亿美元。由于规模如此庞大，即使是微小的调整也会在其产品中引发巨大的资金流入和流出。
该公司还在调整其模型投资组合中各因子的配置方式，转向价值和动量因子，减少成长因子。这一调整引发了因子基金史上单日最大规模的赎回之一。
在最近一个交易日，约有42亿美元资金流出iShares MSCI美国质量因子ETF（QUAL）。与此同时，约32亿美元资金流入iShares标普500价值ETF（IVE），另有13亿美元资金流入iShares MSCI美国动量因子ETF（MTUM）。
盖茨 写道：“市场领导地位持续轮换，动量策略把握了近期趋势，而价值投资则提供了重要的平衡。尽管增长仍然是一个至关重要的主题，但我们正在有意降低对增长的超配，增持价值股，并从质量股转向动量股。” 信息很明确：增长仍然重要，但贝莱德正在降低其投资比例。
调整不仅限于股票。贝莱德的投资组合模型也调整了固定收益部分，新增了iSharesmatic 债券ETF（SYSB）。
仅此一项就在最近一个交易日为该基金注入了1.75亿美元，使其资产规模翻了一番多。盖茨表示，债券定价趋紧，他写道：“债券估值仍然过高，利差接近历史低位，信用风险补偿有限。”
