بلاك روك ترفع نسبة زيادة الوزن في أسهم الولايات المتحدة إلى 3% مع تحول محافظ النماذج

وتستثمر شركة بلاك روك بشكل أعمق في الأسهم الأميركية، حيث رفعت حصتها الزائدة إلى 3% عبر منصتها للمحفظة النموذجية البالغة قيمتها 185 مليار دولار، حتى في حين يتجادل المستثمرون حول ما إذا كان ارتفاع الذكاء الاصطناعي لا يزال له أرجل.

وفقًا لتوقعات استثمارية نُشرت يوم الأربعاء، رفعت بلاك روك مستوى المخاطرة في سبتمبر، لكن هذه الخطوة الأخيرة تأتي في وقتٍ متوتر. تبدو أسماء الذكاء الاصطناعي مبالغًا فيها، ويفقد المتداولون الأمل في أن يخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بالسرعة التي توقعوها سابقًا.

تباطأ أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على مدى ستة أشهر هذا الشهر، لكن بلاك روك ذكرت في رسالتها أن الأرباح لا تزالtronوأن التضخم يتباطأ، مما يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على tracنحو خفض الفائدة. ستختبر نتائج إنفيديا الليلة هذه الفكرة برمتها.

وستوضح الأرقام الفصلية للشركة ما إذا كانت الرقائق لا تزال قادرة على حمل القصة أم أن المستثمرين يجب أن يستعدوا للتأثير.

بلاك روك تغير تدفقات النموذج وتميل العوامل

وقال مايكل جيتس، الذي يدير محافظ نموذج Target Allocation ETF لدى شركة بلاك روك، إن الخلفية لا تزال تدعم المخاطرة.

كتب جيتس: "إن موسم الأرباحtronالأخير، وتخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي لسياساته، وبيئة السيولة المواتية عمومًا، كلها عوامل تُبرر الاستمرار في الميل البنّاء نحو المخاطرة". وجاء هذا الرأي في ظل استمرار نمو محافظ النماذج الاستثمارية بوتيرة سريعة.

ارتفعت أصول منصة بلاك روك النموذجية من 150 مليار دولار أمريكي في وقت سابق من هذا العام إلى 185 مليار دولار أمريكي حاليًا. وبسبب هذا الحجم، تُحدث حتى التعديلات الطفيفة تدفقات هائلة داخلة وخارجية عبر منتجاتها.

تُغيّر الشركة أيضًا كيفية توزيع عواملها ضمن محافظ النماذج هذه. فهي تتحوّل نحو القيمة والزخم، وتُخفّض النمو. وقد أدّى هذا التحوّل إلى واحدة من أكبر عمليات التخارج في يوم واحد على الإطلاق لصندوق عوامل.

غادر حوالي 4.2 مليار دولار أمريكي صندوق iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) في الجلسة الأخيرة. في الوقت نفسه، دخل حوالي 3.2 مليار دولار أمريكي إلى صندوق iShares S&P 500 Value ETF (IVE)، و1.3 مليار دولار أمريكي أخرى إلى صندوق iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM).

كتب غيتس : "استمرت ريادة السوق في التذبذب، حيث استغلت استراتيجيات الزخم الاتجاهات الحديثة، بينما وفرت الاستثمارات القائمة على القيمة توازناً مهماً. وبينما يبقى النمو موضوعاً حيوياً، فإننا نعمل عمداً على تقليل بعض التركيز الزائد على النمو من خلال تعزيز القيمة، والتحول من الجودة إلى الزخم." كانت الرسالة واضحة: النمو لا يزال مهماً، لكن بلاك روك تُقلل من اعتمادها عليه.

لم تتوقف التغييرات عند الأسهم. بل عدّلت بلاك روك أيضًا جانب الدخل الثابت في محافظها النموذجية. وأضافت الشركة صندوق iSharesmatic Bond ETF (SYSB).

هذا وحده ضخّ 175 مليون دولار في الصندوق خلال الجلسة الأخيرة، مما ضاعف أصوله بأكثر من الضعف. وصرح جيتس بأن أسعار السندات ضيقة، وكتب: "لا تزال تقييمات السندات مرتفعة، مع فروق أسعار قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية، وتعويض محدود لمخاطر الائتمان".