Die Wall Street erwartettronAugustabschluss nach Powells Rede und vor den Nvidia-Quartalszahlen

Die Wall Street beendete diese Woche mit einem Aufschwung, der den größten Teil des üblichen August-Deprimierens wettmachte, nachdem Jerome Powell seine möglicherweise letzten Kommentare aus Jackson Hole abgegeben hatte und bestätigte, dass die Federal Reserve zu einer Zinssenkung Mitte September tendiert.

Die Rede, die am Freitag in Wyoming gehalten wurde, ließ die Kurse in allen Sektoren, darunter Technologie, Halbleiter, Nebenwerte und Regionalbanken, in die Höhe schnellen. Sie lieferte den Anlegern, worauf sie wochenlang gewartet hatten – ein klares Signal für eine bevorstehende Lockerung der Geldpolitik.

„Powells letzte Rede in Jackson Hole wird in Erinnerung bleiben“, sagte Sam Stovall, Chef-Anlagestratege bei CFRA Research. „Er gab den Anlegern im Wesentlichen das, worauf sie gehofft hatten: einen eher zurückhaltenden Ausblick auf die künftige Geldpolitik der US-Notenbank.“

Sam fügte hinzu: „Damit wurde eine wichtige Hemmschwelle beseitigt, die mit dem Optimismus der Anleger zusammenhing. Denn die Fed scheint nun ziemlich klar zu sein, dass sie die Zinsen Mitte September senken wird oder zumindest dazu tendiert.“

Die Märkte reagieren auf Powells Äußerungen und die bevorstehenden Quartalszahlen von Nvidia

Am Freitag stieg der Dow Jones Industrial Average im Tagesverlauf um mehr als 900 Punkte bzw. rund 2 % und erreichte damit ein neues Allzeithoch, wie Cryptopolitan berichtete .

stieg der Russell 2000 um über 3 % und der S&P 500 Equal Weight Index übertraf seinen bisherigen Höchststand vom November 2023. Daten von CNBC

Halbleiteraktien schossen in die Höhe, Regionalbanken legten zu; selbst große Technologiekonzerne erholten sich deutlich. Die „Magnificent Seven“ verzeichneten ihren besten Handelstag seit Mai mit einem Börsenwertzuwachs von fast 370 Milliarden US-Dollar zum Handelsschluss – etwa so viel wie Procter & Gamble.

Die nächste Bewährungsprobe für diese Rallye steht nächste Woche an, wenn Nvidia seine Geschäftszahlen veröffentlicht. Analysten erwarten, dass der Chiphersteller die Erwartungen erneut übertreffen wird, wie schon während des gesamten KI-Booms.

Diese Ergebnisse kommen jedoch zu einem heiklen Zeitpunkt. Die Abhängigkeit des Unternehmens von China hat sich aufgrund politischer Maßnahmen der Regierung vondent Donald Trump und regulatorischer Gegenwehr aus Peking zu einem Problem entwickelt.

Nvidia-Chef Jensen Huang bestätigte am Freitag, dass er nun mit der US-Regierung über die Lieferung einer anderen Version des H2O-Chips nach China verhandelt, die den aktualisierten Exportkontrollen entspricht.

Nvidia bereitet sich außerdem darauf vor, 15 % seiner Chip-Umsätze in China an die US-Regierung abzugeben, um im Gegenzug eine Lizenz für den weiteren Verkauf in China zu erhalten. Trotz des geopolitischen Risikos bleiben Analysten optimistisch. Harsh Kumar, Halbleiteranalyst bei Piper Sandler, sagte: „Wir erwarten nach Veröffentlichung der Quartalszahlen einen deutlichen Anstieg der Analystenschätzungen für Nvidia.“ Kumar hält weiterhin an seiner Kaufempfehlung für die Aktie fest.

Die Inflationsdaten vom Juli könnten eine Zinssenkung im September unterstützen

Ebenfalls nächste Woche wird der Preisindex für die privaten Konsumausgaben (PCE) für Juli veröffentlicht, den die US-Notenbank als bevorzugtes Inflationsmaß verwendet. Ökonomen erwarten einen Anstieg des Kern-PCE um 2,9 % gegenüber dem Vorjahr, was leicht über dem Wert von 2,8 % im Juni liegt. Dieser Anstieg dürfte auf neue Kosten durch Zölle zurückzuführen sein, stellt aber keine Gefahr für eine Zinssenkung dar.

Selbst bei leicht steigender Inflation scheint die Wall Street nicht allzu besorgt. Sam sagte: „Investoren sind sich der kurzfristigen Hürden durchaus bewusst. Daher dürfte die kommende Woche positiv verlaufen.“ Angesichts Powells bereits eher zurückhaltender Haltung und der Anzeichen einer nachlassenden Inflation scheinen die Märkte bereit, kleinere Schwankungen zu verkraften.

Der Dow Jones lag am Freitag über 3 % im Plus und führte damit die wichtigsten Indizes an. Der S&P 500 gewann 2 %, während der Nasdaq Composite, in dem die großen Technologiekonzerne gelistet sind, mit einem Anstieg von nur gut 1 % hinterherhinkte. Selbst dieser Zuwachs ist bemerkenswert, angesichts des Drucks, dem Technologieaktien den ganzen Monat über ausgesetzt waren.

Nach Powells Rede, dem bevorstehenden Nvidia-Bericht und den bald erwarteten Inflationsdaten setzen Händler darauf, dass der August ausnahmsweise einmal einen Gewinner hervorbringen könnte.