パウエル演説の終了とNvidiaの決算発表を控え、ウォール街は8月の強力な終了を目指す

ウォール街は今週を、ジェローム・パウエルがジャクソンホールで発表した最後のコメントとなり得る発言で締めくくった。この発言は、連邦準備制度理事会（FRB）が9月中旬の利下げに傾いていることを確認するものだった。この急騰により、8月の恒例の低迷の大部分が吹き飛んだ。

ワイオミング州で金曜日に発表されたその演説は、テクノロジー、半導体、小型株、地域銀行を含むあらゆるセクターで株価を急騰させた。それは投資家が数週間待ち望んでいたもの、つまり金融政策の緩和が間近にあるという明確なシグナルを与えた。

CFRA Researchのチーフ・インベストメント・ストラテジストであるサム・ストヴァルは、「パウエルは記憶に残る最後のジャクソンホール演説を行った。彼は本質的に、投資家が望んでいたもの、つまり将来のFRB政策に関するハワィッシュな見通しを与えた」と語った。

サムはさらに、「それは投資家の楽観主義に関連していた重要な制約を取り除いた。FRBは今、9月中旬に利下げを行う、またはそれに傾いていることがかなり明確になっている」と述べた。

パウエルの発言とNvidiaの今後の決算に対する市場の反応

金曜日、ダウ・ジョーンズ工業平均株価は終日取引中に900ポイント以上、約2%上昇し、過去最高を更新した。これはCryptopolitanが以前に報じたところである。

ラッセル2000は3%以上上昇し、S&P 500等価加重指数は2023年11月に設定された以前の最高値を突破した。これはCNBCのデータによるものである。

半導体株が上昇し、地域銀行株も動いた。大型株のテクノロジー株でさえも大きな反発を見せた。マグニフィセント・セブン（主要7社）は5月以来最高の取引日となり、終業までに市場価値が約3700億ドル増加した。これはプロクター・アンド・ギャンブルの規模とほぼ同等である。

このラリーに対する次の試練は、来週Nvidiaが決算を発表する際に訪れる。アナリストは、人工知能ブームを通じて期待を上回ってきたように、チップメーカーが再び期待を上回ると予想している。

しかし、これらの結果は緊張感のある時期に到来している。ドナルド・トランプ大統領の政権下の政策措置と北京からの規制的反発により、同社の中国への露出が問題となっている。

NvidiaのCEO、ジェンセン・ホアンは金曜日、輸出規制の更新に準拠した中国向けにH20チップの異なるバージョンを輸出する件について、米国政府と協議していることを確認した。

Nvidiaはまた、中国での販売を続けるためのライセンスと引き換えに、中国でのチップ収益の15%を米国政府に支払う準備をしている。地政学的リスクにもかかわらず、アナリストは依然として楽観的だ。パイパー・サンダルの半導体アナリストであるハルシュ・クマールは、「これらの決算が完了した時点で、ウォール街でのNvidiaの見通しに有意な上方修正があると予想している」と述べた。ハルシュは依然として同社の株式に対して「買い」評価を維持している。

7月のインフレデータが9月の利下げを支持する可能性

来週、連邦準備制度理事会がインフレの好ましい指標として使用する7月個人消費支出（PCE）価格指数も発表される。エコノミストは、コアPCEが前年比2.9%上昇すると予想しており、これは6月の2.8%という数値をわずかに上回る。この上昇は関税に起因する新たなコストを反映していると考えられているが、利下げの根拠を揺るがすものではない。

インフレがわずかに上昇しても、ウォール街はそれほど心配していないようだ。サムは、「投資家は短期的な障害をよく理解している。したがって、来週は良い週になると思う」と述べた。パウエルのトーンがすでにハワィッシュに傾いており、インフレの冷却の兆候が見られる中、市場はわずかな揺らぎを払いのける準備ができているように見える。

金曜日現在、ダウは主要指数をリードして3%以上上昇している。S&P 500は2%上昇し、大型テクノロジー株の本拠地であるナスダック総合指数は1%弱の上昇と、やや遅れを取っている。それでも、その上昇は、今月を通じてテクノロジー株が圧力を受けていたことを考えると注目すべきものである。

パウエルの演説が終わり、Nvidiaの決算発表が待ち受けており、インフレデータもまもなく発表される中、トレーダーたちは8月がついに黒字で終了する可能性に賭けている。