Wall Street vise une fin août forte avec le discours de Powell derrière et les résultats de Nvidia à venir

Wall Street a clôturé cette semaine avec un surge qui a effacé la majeure partie de la misère habituelle d'août, après que Jerome Powell a prononcé ce qui pourrait être ses derniers commentaires de Jackson Hole, confirmant que la Réserve fédérale penche vers une baisse des taux d'intérêt en mi-septembre.

Ce discours, prononcé vendredi au Wyoming, a propulsé les actions dans tous les secteurs, y compris la technologie, les semi-conducteurs, les petites capitalisations et les banques régionales. Il a donné aux investisseurs ce à quoi ils attendaient depuis des semaines – un signal clair que la politique monétaire est sur le point de s'assouplir.

« Powell a prononcé un dernier discours à Jackson Hole qui restera dans les mémoires », a déclaré Sam Stovall, stratège en investissement principal chez CFRA Research. « Il a essentiellement donné aux investisseurs ce à quoi ils espéraient, à savoir une perspective accommodante sur la politique future de la Fed. »

Sam a ajouté : « Cela a retiré une contrainte importante qui était liée à l'optimisme des investisseurs. En ce sens, la Fed semble maintenant assez clairement indiquer qu'elle baissera les taux, ou penche vers une baisse, en mi-septembre. »

Les marchés réagissent aux commentaires de Powell et aux résultats à venir de Nvidia

Vendredi, l'indice Dow Jones Industrial Average a bondi de plus de 900 points, soit environ 2 %, lors des échanges intrajournaliers, suffisant pour enregistrer un nouveau record historique, comme Cryptopolitan l'avait rapporté plus tôt.

Le Russell 2000 a bondi de plus de 3 %, et l'indice S&P 500 Equal Weight a franchi son précédent record établi en novembre 2023, selon les données de CNBC.

Les semi-conducteurs ont bondi, les banques régionales ont bougé ; même les grandes capitalisations technologiques ont connu un rebond important. Les Magnifiques Sept ont enregistré leur meilleure séance depuis mai, avec près de 370 milliards de dollars de valeur boursière ajoutée à la clôture, soit à peu près la même taille que Procter & Gamble.

Le prochain test pour cette reprise aura lieu la semaine prochaine lorsque Nvidia publiera ses résultats. Les analystes s'attendent à ce que le fabricant de puces batte à nouveau les attentes, comme il l'a fait tout au long du boom de l'intelligence artificielle.

Mais ces résultats arrivent à un moment tendu. L'exposition de l'entreprise à la Chine est devenue un problème, en raison des mesures politiques prises sous l'administration du président Donald Trump et de la résistance réglementaire de Pékin.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a confirmé vendredi qu'il discutait désormais avec le gouvernement américain pour expédier une version différente de sa puce H20 vers la Chine, une version conforme aux nouvelles règles d'exportation.

Nvidia prépare également à verser 15 % de ses revenus chinois liés aux puces au gouvernement américain en échange d'une licence pour continuer à vendre sur ce marché. Malgré les risques géopolitiques, les analystes restent optimistes. Harsh Kumar, analyste des semi-conducteurs chez Piper Sandler, a déclaré : « Nous anticipons une augmentation significative des estimations sur le Wall Street pour Nvidia, une fois ces résultats publiés. » Harsh maintient toujours une recommandation d'achat sur l'action.

Les données d'inflation de juillet pourraient soutenir une baisse des taux en septembre

La semaine prochaine sera également marquée par la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de juillet, que la Réserve fédérale utilise comme mesure de l'inflation privilégiée. Les économistes s'attendent à ce que le PCE de base augmente de 2,9 % en glissement annuel, légèrement au-dessus de la lecture de juin de 2,8 %. Cette hausse devrait refléter les nouveaux coûts liés aux droits de douane, mais rien qui ne compromettrait le cas en faveur d'une baisse des taux.

Même si l'inflation augmente légèrement, Wall Street ne semble pas trop inquiète. Sam a déclaré : « Les investisseurs sont bien conscients des obstacles à court terme. Donc, la semaine prochaine, je pense, devrait se terminer par une semaine positive. » Avec le ton déjà accommodant de Powell et des signes d'inflation qui se refroidit, les marchés semblent prêts à ignorer les petits heurts.

Vendredi, le Dow a progressé de plus de 3 %, menant les principaux indices. Le S&P 500 a gagné 2 %, tandis que le Nasdaq Composite, qui abrite les grandes noms de la tech, accuse du retard avec une hausse de seulement un peu plus de 1 %. Même cette progression est notable, compte tenu de la pression que les actions technologiques ont subie tout au long du mois.

Avec le discours de Powell derrière eux, le rapport de Nvidia à venir et les données d'inflation qui approchent, les traders parient qu'août pourrait se clôturer en victoire pour une fois.