ダウ平均が846ポイント上昇して史上最高値で終値、S&P500とナスダックも1.5%超で反発

ダウ平均は金曜日の取引を終える際、劇的な値動きを見せ、846ポイント上昇して史上最高値の45,631.74で終えた。これは連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長が、中央銀行が来月から利下げを開始する可能性があるとの見解を示したためである。

この発言はジャクソンホール・シンポジウムでの講演中になされ、主要な全セクターで取引の殺到を引き起こした。

利益は即座に現れた。S&P500は1.52%上昇して6,466.91で終了し、史上最高値にわずかに届かなかった。ナスダック総合指数は21,496.53で終え、1.88%上昇した。これはテック株への巨額の資金流入によるものだった。

CNBCのデータによると、パウエル氏の発言により市場全体で買いが殺到し、指数はトレーダーが以前に見たことのない水準まで押し上げられた。

利下げ期待を織り込んだトレーダーによりテック株が急騰

パウエル氏が利下げの可能性を示唆した直後、大型テック株が急騰した。Nvidiaは1.7%上昇し、Meta Platformsは2%超の上昇、AlphabetとAmazonはともに3%超の上昇となった。Teslaの株価が最も大きく跳ね上がり、終値までに6%の上昇となった。トレーダーは低金利環境を織り込み、リスク資産への買いを強めていた。

米ドルは打撃を受け、1%下落した。緩和的な政策への期待が通貨に圧力をかけたためである。ユーロは1.1728ドルまで急騰し、セッション高値は1.1742ドルで、7月28日以来の強さとなった。円もドル安により146.77まで強まり、1.08%下落した。

他の通貨も同調して動いた。英ポンドは0.86%上昇して1.3527ドルとなり、豪ドルは1.14%上昇して0.6492ドルとなった。

金も恩恵を受けた。スポット金は1.1%上昇して1オンスあたり3,373.89ドルとなり、米先物は1.1%高の3,418.50ドルで終えた。ドル安により、ドル以外の買い手にとって金はより手頃になった。

銀は2.2%上昇して39.01ドルとなり、白金は0.7%上昇して1,362.90ドル、パラジウムは1.4%上昇して1,125.53ドルとなった。金属トレーダーはインフレヘッジを賭けて素早く参入した。

機関投資家の締め付け強化によりビットコインが急騰

ビットコインもこの動きに加わった。金曜日に4.10%上昇して117,035ドルとなり、広範なリスク資産の買いとドル安に後押しされた。わずか1週間前には、8月14日に124,496ドルを突破した後、125,000ドルに近い水準で取引され、新たな史上最高値を記録していた。

しかしその後、111,658ドルへ向けて急速な10%の修正局面に入った。それでもこの下落は過去の下落幅より小さかった。7月には123,194ドルの最高値を付けた後に9%下落した。今年前半の下落幅はさらに大きく、1月と5月の売り局面ではともに30%超の損失が出た。

それでも、長期保有者は動じない。彼らの一部は、このような下落は正常な現象だと述べている。「30%の下落は、強気相場サイクルでは日常的なことです」と、ある長年のトレーダーは語った。

歴史的に見ても、ビットコインはより厳しい局面を乗り越えてきた。ビットコインは過去に70%下落する局面を複数回経験している。しかし、過去3年で455%上昇し、5年で913%、10年では51,600%上昇している。

市場の混乱時のビットコインのパフォーマンスは注目されてきた。4月にドナルド・トランプ大統領が新たな関税を発表した際、株価は暴落したが、ビットコインは下落しなかった。その年の大半で80,000ドルを超え、75,000ドルを割り込んだのは一時的なものでしかなかった。この回復力が、機関投資家が引き続き参入し続ける理由である。