Volatilität kehrt zurück und Krypto ist möglicherweise nicht bereit, warnt Bloomberg-Analyst

Die Volatilität breitet sich auf dem Krypto- und anderen Risiko-Asset-Märkten aus, während Investoren den FOMO-Zug besteigen, um den Verkaufsdruck auf neue Höhen zu treiben. Mike McGlone hat seinen Basisfall für 2026 fallen lassen, bei dem die Volatilität nach Jahren von Übermaß in den Märkten „nach und nach zunehmen“ soll.

Die globale Marktkapitalisierung der digitalen Assets ist in den letzten 24 Stunden um weitere 3 % auf 2,61 Billionen USD gesunken. Das 24-Stunden-Handelsvolumen ist leicht zurückgegangen und liegt bei rund 186 Milliarden USD. Der Fear and Greed Index zeigt „Extreme Angst“, da Investoren sich zurückziehen. Der Bitcoin-Preis fiel unter 75.000 USD, bevor er eine leichte Erholung verzeichnete.

Bitcoin steht vor einem Test bei $50K? 

Der Senior-Bloomberg-Analyst erwähnte, dass Metalle 2025 zusammen mit Krypto ihren Höhepunkt erreichten, wozu auch Gold gehört. Er beschrieb die erste große Unterstützung von Bitcoin bei 50.000 USD mit einem Abwärtsrisiko, das sich bis zu 10.000 USD erstreckt. BTC-Kurs ist in den letzten 7 Tagen um 12 % gefallen. Bitcoin wird zum Zeitpunkt der Drucklegung zu einem Durchschnittspreis von 77.478 USD gehandelt.

McGlone sagte Ether steht vor einer ähnlichen Konstellation. Er markierte 2.000 USD als initiale Unterstützung und beschrieb sie als potenzielles Hindernis statt als Boden. Sein längerfristiges Ziel liegt näher bei 1.000 USD, da die Volatilität des Aktienmarktes wieder auftritt. ETH-Kurs ist in den letzten 7 Tagen um mehr als 21 % gefallen. Er wird zum Zeitpunkt der Drucklegung zu einem Durchschnittspreis von 2.276 USD gehandelt.

Er hob hervor, dass der S&P 500 über 7.000 bleiben muss, um zu verhindern, dass wichtige Assets Zyklushöchststände markieren. McGlone nannte Schwellenwerte bei rund 6 USD pro Pfund für Kupfer und zitierte 100 USD pro Unze für Silber. Er wies auf 65 USD pro Barrel für WTI-Rohöl hin.

Er hob auch 5 USD pro MBTU für Erdgas hervor und schloss eine Rendite von 5 % auf die US-30-Jahres-Anleihe ein. Er fügte hinzu, dass der 100.000 USD Bitcoin unter diesem Szenario auch eine Decke markieren würde.

McGlone sagte, die Aktienmarktvolatilität sei zu niedrig. Er bemerkte, dass die S&P 500 180-Tage-Volatilität bei rund 11 % liegt. Er erwartet, dass sie auf ihr 10-Jahres-Durchschnittsniveau von rund 17 % steigt. Er sagte auch, dass Staatsanleihe-Futures bereit für einen Ausbruch sind. Er sagte, ihre 100-Wochen-Bollinger-Bänder sind die engsten seit 2008.

Er beschrieb die Konstellation als günstig für Händler. Er sagte, 2026 könnte 2008 oder den Zeitraum 2000 bis 2001 ähneln. Er stellte die Bewegung als Teil einer breiteren deflationären Verschiebung dar.

McGlone stuft das Deflationsrisiko als 10 ein

McGlone sagte, Deflation habe Inflation in jedem großen Zyklus gefolgt. Er sagte, China und Japan lebten seit Jahrzehnten mit post-inflationärer Deflation. Er erwartet, dass sich diese Dynamik global ausbreitet. Er sagte, eine gewisse Korrektur bei US-Aktien sei unvermeidlich. Er stuft das Deflationsrisiko auf einer Skala von eins bis zehn als 10 ein. Er sagte, die Frage sei das Timing. Er sagte, 2026 sei das Jahr.

Die Marktbewegung am Wochenende verstärkte die Botschaft. Bitcoin rutschte im dünnen Handel unter 76.000 USD. Dies markierte einen Rückgang von etwa 40 % von seinem Höchststand 2025. Die Preise besuchten Niveaus, die zuletzt nach dem Tariffall am „Liberation Day“ gesehen wurden.

Der Ausverkauf sah anders aus als frühere Rückgänge. Es gab keine Panik. Es gab keine kaskadierenden Liquidationen. Es gab keinen klaren systemischen Schock; stattdessen ließ die Nachfrage nach, und die Liquidität wurde dünner, sodass Käufer sich entschlossen, an der Seitenlinie zu bleiben.

Bitcoin hat nicht auf traditionelle Katalysatoren reagiert. Es ist nicht auf geopolitische Spannungen gerallt. Es hat nicht von der Schwäche des Dollars profitiert. Es ist nicht mit Aktien-Booster-Bewegungen gegangen. Selbst während scharfer Schwankungen bei Gold und Silber sah Krypto kaum eine Rotation.

Auch Edelmetalle haben sich umgekehrt. Gold und Silber fielen zusammen mit Aktien, nachdem sie die Märkte zu Beginn dieses Jahres noch angeführt hatten. Die Anlagen, die im Januar am besten abschnitten, gerieten nach einer scharfen Marktkorrektur Ende letzter Woche unter starken Druck.

Gold fiel am Montag um bis zu 8,1 %. Die Preise fielen kurzzeitig unter 4.500 US-Dollar pro Unze. Das Metall hatte im Januar noch bei rund 5.600 US-Dollar gehandelt. Silber fiel um bis zu 15 %. Dies folgte auf einen Rekordrutsch von 26 % am Freitag.

Asiatische Aktien verzeichneten ihren schlimmsten Zwei-Tage-Rückgang seit Anfang April. Futures deuteten auf weitere Verluste in Europa und den Vereinigten Staaten hin. Technologiewerten führten den Einbruch an. Bewertungsbedenken und hohe Ausgaben für künstliche Intelligenz belasteten die Stimmung. Der MSCI-Index für asiatische Tech-Aktien verzeichnete den stärksten Rückgang seit November.