La volatilidad regresa y el cripto podría no estar listo, advierte analista de Bloomberg

La volatilidad se extiende en los mercados de cripto y otros activos de riesgo mientras los inversores suben al tren del FOMO, empujando la presión de venta a nuevos máximos. Mike McGlone revisó su caso base para 2026, donde la volatilidad está destinada a “filtrarse hacia arriba” tras años de exceso en los mercados.

La capitalización global del mercado de activos digitales cayó otro 3% en las últimas 24 horas hasta alcanzar $2.61 billones. Su volumen de negociación de 24 horas disminuyó marginalmente, situándose alrededor de $186 mil millones. El índice de Miedo y Codicia muestra “Miedo Extremo” mientras los inversores deciden retirarse. El precio de Bitcoin bajó por debajo de $75,000 antes de registrar una leve recuperación.

¿Bitcoin enfrentará una prueba de $50K? 

El analista senior de Bloomberg mencionó que los metales alcanzaron su máximo en 2025 junto con el cripto, incluyendo el oro. Describió el primer soporte importante de Bitcoin cerca de $50,000, con un riesgo a la baja que se extiende hacia $10,000. Precio BTC ha caído un 12% en los últimos 7 días. Bitcoin cotiza a un precio promedio de $77,478 al momento de la redacción.

McGlone dijo Ether enfrenta una configuración similar. Señaló $2,000 como soporte inicial y lo describió como un posible bache en lugar de un suelo. Su objetivo a largo plazo se sitúa más cerca de $1,000 a medida que la volatilidad del mercado de valores resurge. Precio ETH ha caído más de un 21% en los últimos 7 días. Se negocia a un precio promedio de 2.276 USD al momento de la publicación.

Destacó que el S&P 500 debe mantenerse por encima de 7.000 para evitar que los activos clave alcancen máximos del ciclo. McGlone estableció umbrales cercanos a 6 USD por libra para el cobre y citó 100 USD por onza para la plata. Señaló 65 USD por barril para el crudo WTI.

También destacó 5 USD por MBTU para el gas natural e incluyó un rendimiento del 5% en los Bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años. Añadió que el Bitcoin alcanzaría los 100.000 USD, lo que también marcaría un techo bajo ese escenario.

McGlone señaló que la volatilidad de las acciones es demasiado baja. Observó que el S&P 500 la volatilidad de 180 días se sitúa cerca del 11%. Espera que suba hacia su promedio de 10 años, cercano al 17%. También afirmó que los futuros de bonos del Tesoro están a punto de romper al alza. Indicó que sus bandas de Bollinger de 100 semanas son las más estrechas desde 2008.

Describió el escenario como favorable para los traders. Dijo que 2026 podría asemejarse a 2008 o al periodo 2000-2001. Enmarcó este movimiento como parte de un cambio deflacionario más amplio.

McGlone califica el riesgo de deflación como 10

McGlone indicó que la deflación ha seguido a la inflación en cada ciclo importante. Señaló que China y Japón han convivido con la deflación postinflacionaria durante décadas. Espera que esta dinámica se extienda a nivel global. Dijo que alguna corrección en las acciones de EE. UU. es inevitable. Calificó el riesgo de deflación como un 10 en una escala de uno a diez. Afirmó que la cuestión es el timing. Dijo que 2026 será el año.

La acción del mercado durante el fin de semana reforzó el mensaje. Bitcoin cayó por debajo de los 76.000 dólares en un volumen de negociación reducido. Esto marcó una caída de aproximadamente el 40% desde su máximo de 2025. Los precios revisitaron niveles no vistos desde las consecuencias arancelarias del "Día de la Liberación".

El desplome ha tenido un aspecto diferente al de las correcciones anteriores. No hubo pánico. No hubo liquidaciones en cascada. No hubo un shock sistémico claro; en cambio, la demanda se desvaneció y la liquidez se redujo, por lo que los compradores decidieron mantenerse al margen.

Bitcoin no ha respondido a los catalizadores tradicionales. No ha subido ante tensiones geopolíticas. No se ha beneficiado de la debilidad del dólar. No ha seguido las recuperaciones bursátiles. Incluso durante fuertes oscilaciones en el oro y la plata, el criptoactivos vio poca rotación.

Los metales preciosos también han revertido su tendencia. El oro y la plata cayeron junto con las acciones después de liderar los mercados a principios de este año. Los activos que mejor se desempeñaron en enero sufrieron una fuerte presión tras un giro brusco del mercado a finales de la semana pasada.

El oro cayó hasta un 8,1% el lunes. Los precios cayeron brevemente por debajo de los 4.500 dólares la onza. El metal había cotizado cerca de los 5.600 dólares en enero. La plata cayó hasta un 15%. Esto siguió a una caída récord del 26% el viernes.

Las bolsas asiáticas registraron su peor descenso de dos días desde principios de abril. Los futuros apuntaban a más pérdidas en Europa y Estados Unidos. Las acciones tecnológicas lideraron la caída. Las preocupaciones sobre las valoraciones y los fuertes gastos en inteligencia artificial pesaron sobre el sentimiento. El índice MSCI de tecnología asiática registró su mayor caída desde noviembre.