변동성 다시 찾아와, 블룸버그 애널리스트

투자자들이 FOMO(놓칠까 봐 두려워함) 열차에 올라타며 매도 압력을 새로운 고점으로 밀어 올리자, 암호화폐 및 기타 리스크 자산 시장에서 변동성이 확산되고 있습니다. 마이크 맥글론은 시장 전반에 걸쳐 수년간의 과잉 이후 변동성이 '점진적으로 상승'할 것으로 보는 2026년 기본 시나리오를 하향 조정했습니다.

글로벌 디지털 자산 시장 시가총액은 지난 24시간 동안 3% 더 하락하여 2.61조 달러에 도달했습니다. 24시간 거래량은 미미하게 감소하여 약 1,860억 달러 근처에서 등락했습니다. 투자자들이 철수하면서 공포와 탐욕 지수는 '극도 공포'를 나타내고 있습니다. 비트코인 가격은 $75,000 아래로 하락했다가 소폭 반등했습니다.

비트코인, $50K 테스트에 직면할까? 

블룸버그의 시니어 애널리스트는 금속과 암호화폐가 2025년에 정점을 찍었으며, 여기에는 금도 포함된다고 언급했습니다. 그는 비트코인의 첫 주요 지지선을 $50,000 근처로 묘사하며, 하방 리스크는 $10,000까지 이어질 수 있다고 설명했습니다. BTC 가격 지난 7일 동안 12% 하락했습니다. 보도 기준 시점, 비트코인은 평균 가격 $77,478에 거래되고 있습니다.

맥글론 는 이더리움도 유사한 구조를 맞고 있습니다. 그는 $2,000을 초기 지지선으로 지목하며, 이는 바닥이 아니라 잠재적인 속도 저하구라고 묘사했습니다. 주식 시장 변동성이 재발하면서 그의 장기 목표는 $1,000 근처에 위치합니다. ETH 가격 지난 7일 동안 21% 이상 하락했습니다. 보도 기준 시점, 평균 가격 $2,276에 거래되고 있습니다.

그는 S&P 500이 주요 자산이 사이클 고점을 찍는 것을 방지하기 위해 7,000 이상을 유지해야 한다고 강조했습니다. 맥글론은 구리 가격에 파운드당 $6 근처의 임계값을 나열하고, 은 가격에 온스당 $100을 인용했습니다. 그는 WTI 원유에 배럴당 $65를 지적했습니다.

그는 또한 천연가스에 MBTU당 $5를 강조하고 미국 30년 국채의 5% 수익률을 포함시켰습니다. 그는 이 시나리오 하에서 비트코인 $100,000도 상한선을 표시할 것이라고 덧붙였습니다.

맥글론은 주식 변동성이 너무 낮다고 말했습니다. 그는 S&P 500 180일 변동성이 11% 근처에 자리 잡고 있다고 밝혔습니다. 그는 이것이 10년 평균인 17% 근처로 상승할 것으로 예상합니다. 또한 그는 국채 선물 매물이 돌파구를 준비하고 있다고 말했습니다. 그는 그들의 100주 볼린저 밴드가 2008년 이후 가장 좁다고 말했습니다.

그는 이 구조가 트레이더들에게 유리하다고 묘사했습니다. 그는 2026년이 2008년이나 2000~2001년 기간과 유사할 수 있다고 말했습니다. 그는 이 움직임을 더 광범위한 디플레이션 전환의 일부로 규정했습니다.

맥글론은 디플레이션 리스크를 10로 평가합니다

맥글론은 디플레이션이 주요 사이클마다 인플레이션을 따라왔다고 말합니다. 그는 중국과 일본이 수십 년간 인플레이션 이후 디플레이션을 겪어왔다고 말합니다. 그는 이러한 역학이 전 세계로 확산될 것으로 예상합니다. 그는 미국 주식의 일부 반등이 불가피하다고 말합니다. 그는 디플레이션 리스크를 1부터 10까지의 척도에서 10으로 평가합니다. 그는 질문은 타이밍이라고 말합니다. 그는 2026년이 그 해라고 말합니다.

주말의 시장 행동은 이 메시지를 강화했습니다. 비트코인은 거래량이 적은 상태에서 $76,000 아래로 떨어졌습니다. 이는 2025년 고점 대비 약 40% 하락한 것입니다. 가격은 '해방의 날' 관세 여파 이후 마지막으로 보았던 수준을 다시 방문했습니다.

이번 매도 물량은 이전 조정과 달랐습니다. 공황은 없었습니다. 연쇄 청산도 없었습니다. 명확한 시스템 충격도 없었습니다. 대신 수요가 쇠퇴하고 유동성이 얇아지면서 매수자들이 사이드라인에 머물렀습니다.

비트코인은 전통적인 촉매제에 반응하지 못했습니다. 지정학적 스트레스로 인해 반등하지 않았습니다. 달러 약세로 혜택을 보지 않았습니다. 주식 반등과 함께 움직이지도 않았습니다. 금과 은의 급격한 변동 중에도 암호화폐는 거의 회전하지 않았습니다.

귀금속도 반전되었습니다. 금과 은은 올해 초 시장을 선도한 후 주식과 함께 하락했습니다. 1월에 가장 잘 수행된 자산들은 지난 주 후반의 급격한 시장 반전 이후 강한 압력을 받았습니다.

금은 월요일 최대 8.1% 하락했습니다. 가격은 일시적으로 온스당 $4,500 아래로 떨어졌습니다. 이 금속은 1월 동안 온스당 $5,600 근처에서 거래되었습니다. 은은 최대 15% 하락했습니다. 이는 금요일 기록적인 26% 폭락 이후였습니다.

아시아 주식은 4월 초 이후 가장 나쁜 이틀 연속 하락을 기록했습니다. 선물은 유럽과 미국에서 추가 손실을 시사했습니다. 기술주가 하락을 주도했습니다. 평가 절상 우려와 인공지능에 대한 막대한 지출이 심리에 영향을 미쳤습니다. MSCI 아시아 기술 지수는 11월 이후 가장 가파른 하락을 보였습니다.