La volatilità è tornata e le criptovalute potrebbero non essere pronte, avverte un analista Bloomberg

La volatilità si diffonde nel mercato delle criptovalute e di altri asset a rischio mentre gli investitori salgono sul treno del FOMO, spingendo la pressione alla vendita a nuovi massimi. Mike McGlone ha abbassato il suo caso base per il 2026, in cui la volatilità è destinata a "risalire a goccia" dopo anni di eccessi nei mercati.

La capitalizzazione di mercato globale degli asset digitali è scesa di un altro 3% nelle ultime 24 ore, raggiungendo 2,61 trilioni di dollari. Il volume di scambio a 24 ore è sceso marginalmente, attestandosi intorno ai 186 miliardi di dollari. L'indice Fear and Greed lampeggia "Paura Estrema" mentre gli investitori decidono di ritirarsi. Il prezzo del Bitcoin è sceso sotto i 75.000 dollari prima di registrare un lieve recupero.

Il Bitcoin affronterà un test a $50K? 

L'analista senior di Bloomberg ha menzionato che i metalli hanno raggiunto il picco nel 2025 insieme alle criptovalute, e questo include l'oro. Ha descritto il primo supporto principale del Bitcoin vicino ai 50.000 dollari, con un rischio al ribasso che si estende verso i 10.000 dollari. Il prezzo di BTC è sceso del 12% negli ultimi 7 giorni. Il Bitcoin è scambiato a un prezzo medio di 77.478 dollari al momento della stampa.

McGlone ha Ether affronta una configurazione simile. Ha indicato 2.000 dollari come supporto iniziale e lo ha descritto come un potenziale dosso piuttosto che un pavimento. Il suo obiettivo a lungo termine si avvicina ai 1.000 dollari mentre la volatilità del mercato azionario riappare. Il prezzo di ETH è sceso di oltre il 21% negli ultimi 7 giorni. È scambiato a un prezzo medio di 2.276 dollari al momento della stampa.

Ha sottolineato che l'S&P 500 deve rimanere sopra 7.000 per impedire agli asset chiave di segnare massimi di ciclo. McGlone ha elencato soglie vicine a 6 dollari per libbra per il rame e ha citato 100 dollari per oncia per l'argento. Ha indicato 65 dollari per barile per il greggio WTI.

Ha anche evidenziato 5 dollari per MBTU per il gas naturale e ha incluso un rendimento del 5% sui Treasury a 30 anni degli Stati Uniti. Ha aggiunto che il Bitcoin a 100.000 dollari segnerebbe anche un soffitto in quello scenario.

McGlone ha detto che la volatilità delle azioni è troppo bassa. Ha notato che il S&P 500 La volatilità a 180 giorni si attesta vicino all'11%. Si aspetta che salga verso la sua media decennale vicina al 17%. Ha anche detto che i futures sui titoli di stato sono pronti a una rottura. Ha detto che le loro bande di Bollinger a 100 settimane sono le più strette dal 2008.

Ha descritto la configurazione come favorevole ai trader. Ha detto che il 2026 potrebbe assomigliare al 2008 o al periodo 2000-2001. Ha inquadrato la mossa come parte di un più ampio spostamento deflazionistico.

McGlone valuta il rischio di deflazione a 10

McGlone ha detto che la deflazione ha seguito l'inflazione in ogni ciclo principale. Ha detto che Cina e Giappone hanno convissuto con la deflazione post-inflazionistica per decenni. Si aspetta che questa dinamica si diffonda a livello globale. Ha detto che una certa correzione nelle azioni statunitensi è inevitabile. Ha valutato il rischio di deflazione come 10 su una scala da uno a dieci. Ha detto che la domanda è il tempismo. Ha detto che il 2026 è l'anno.

L'azione di mercato nel weekend ha rafforzato il messaggio. Il Bitcoin è sceso sotto i 76.000 dollari in un mercato sottile. Questo ha segnato un calo di circa il 40% dal suo picco del 2025. I prezzi hanno rivisitato livelli non visti dall' fallout dei dazi del "Liberation Day".

La svendita è stata diversa dalle ritirate precedenti. Non c'è stato panico. Non ci sono state liquidazioni a cascata. Non c'è stato uno shock sistemico chiaro; invece, la domanda è svanita e la liquidità si è assottigliata, così gli acquirenti hanno deciso di restare in disparte.

Il Bitcoin non ha risposto ai catalizzatori tradizionali. Non è salito durante lo stress geopolitico. Non ha beneficiato della debolezza del dollaro. Non si è mosso con i rimbalzi delle azioni. Anche durante forti oscillazioni di oro e argento, le criptovalute hanno visto poca rotazione.

Anche i metalli preziosi si sono invertiti. Oro e argento sono scesi insieme alle azioni dopo aver guidato i mercati all'inizio di quest'anno. Le attività che hanno performato meglio a gennaio sono state sotto forte pressione dopo una netta inversione di mercato alla fine della scorsa settimana.

L'oro è sceso fino all'8,1% lunedì. I prezzi sono brevemente scesi sotto i 4.500 dollari per oncia. Il metallo aveva scambiato vicino ai 5.600 dollari a gennaio. L'argento è sceso fino al 15%. Questo ha seguito un calo record del 26% venerdì.

Le azioni asiatiche hanno registrato il loro peggior calo di due giorni dall'inizio di aprile. I futures indicano ulteriori perdite in Europa e negli Stati Uniti. Le azioni tecnologiche hanno guidato il calo. Le preoccupazioni sulla valutazione e le pesanti spese per l'intelligenza artificiale hanno appesantito il sentiment. L'indice MSCI delle tecnologie asiatiche ha registrato il calo più ripido da novembre.