Волатильность возвращается, и крипто, возможно, не готов, предупреждает аналитик Bloomberg

Волатильность распространяется на рынок криптовалют и других рискованных активов, поскольку инвесторы присоединяются к движению FOMO, толкая давление продаж на новые высоты. Майк МакГлон отказался от своего базового сценария на 2026 год, где волатильность должна «медленно расти» после лет избытка на рынках.

Глобальная капитализация рынка цифровых активов упала еще на 3% за последние 24 часа, достигнув $2,61 трлн. Объем торгов за 24 часа незначительно снизился, оставшись на уровне около $186 млрд. Индекс страха и жадности показывает «крайний страх», поскольку инвесторы решили выйти из позиций. Цена биткоина упала ниже $75 000, прежде чем зафиксировать незначительное восстановление.

Биткоин столкнется с тестом на $50K? 

Старший аналитик Bloomberg упомянул, что металлы достигли пика в 2025 году вместе с криптовалютами, включая золото. Он описал первую важную зону поддержки биткоина около $50 000, при этом риск снижения простирается до $10 000. Цена BTC упал на 12% за последние 7 дней. Биткоин торгуется по средней цене $77 478 на момент публикации.

МакГлон заявил Эфириум сталкивается с аналогичной ситуацией. Он обозначил $2 000 как начальную поддержку и описал ее как потенциальную «лежачую полицейскую», а не пол. Его долгосрочная цель находится ближе к $1 000, поскольку волатильность фондового рынка возобновляется. Цена ETH упал более чем на 21% за последние 7 дней. Он торгуется по средней цене $2 276 на момент публикации.

Он отметил, что индекс S&P 500 должен оставаться выше 7 000, чтобы предотвратить достижение ключевыми активами пиковых значений цикла. МакГлон перечислил пороги около $6 за фунт для меди и $100 за унцию для серебра. Он указал на $65 за баррель для нефти WTI.

Он также выделил $5 за МБТЮ для природного газа и включил доходность 5% по 30-летним казначейским облигациям США. Он добавил, что биткоин по $100 000 также станет потолком в этом сценарии.

МакГлон сказал, что волатильность акций слишком низка. Он отметил, что S&P 500 180-дневная волатильность находится на уровне около 11%. Он ожидает, что она вырастет до своего 10-летнего среднего значения около 17%. Он также сказал, что фьючерсы на казначейские облигации готовы к прорыву. Он заявил, что их 100-недельные полосы Боллинджера являются самыми узкими с 2008 года.

Он описал ситуацию как благоприятную для трейдеров. Он сказал, что 2026 год может напоминать 2008 год или период с 2000 по 2001 год. Он представил это движение как часть более широкого дефляционного сдвига.

МакГлон оценивает риск дефляции как 10

МакГлон сказал, что дефляция следовала за инфляцией в каждом крупном цикле. Он сказал, что Китай и Япония десятилетиями живут с постинфляционной дефляцией. Он ожидает, что эта динамика распространится по всему миру. Он сказал, что некоторая коррекция на фондовом рынке США неизбежна. Он оценил риск дефляции как 10 по шкале от одного до десяти. Он сказал, что вопрос заключается во времени. Он сказал, что 2026 год — это год.

Действия на рынке в выходные усилили это сообщение. Биткоин просел ниже $76 000 при тонкой торговле. Это составило падение примерно на 40% от его пика в 2025 году. Цены вернулись к уровням, которые последний раз наблюдались после падения тарифов в «День освобождения».

Распродажа выглядела иначе, чем предыдущие просадки. Не было паники. Не было каскадных ликвидаций. Не было явного системного шока; вместо этого спрос ослаб, ликвидность истончилась, и покупатели решили остаться на sidelines.

Биткоин не отреагировал на традиционные катализаторы. Он не вырос на фоне геополитической напряженности. Он не воспользовался слабостью доллара. Он не двигался вместе с восстановлением акций. Даже во время резких колебаний золота и серебра крипто-рынок видел небольшую ротацию.

Драгоценные металлы также разворотились. Золото и серебро упали вместе с акциями после того, как лидировали на рынках в начале года. Активы, показавшие лучшие результаты в январе, оказались под сильным давлением после резкого разворота рынка в конце прошлой недели.

Золото упало максимум на 8,1% в понедельник. Цены временно упали ниже $4 500 за унцию. Металл торговался около $5 600 в январе. Серебро упало максимум на 15%. Это последовало за рекордным падением на 26% в пятницу.

Азиатские акции зафиксировали свое худшее двухдневное падение с начала апреля. Фьючерсы указывают на дальнейшие потери в Европе и США. Технологические акции возглавили спад. Обеспокоенность оценкой и большие расходы на искусственный интеллект оказали давление на настроения. Индекс азиатских технологий MSCI показал самое резкое падение с ноября.