Волатильность распространяется на рынке криптовалют и других рисковых активов, поскольку инвесторы, поддавшись страху упустить выгоду (FOMO), усиливают давление продаж до новых высот. Майк МакГлоун отказался от своего базового сценария на 2026 год, согласно которому волатильность, как ожидается, будет «постепенно расти» после нескольких лет чрезмерного роста на рынках.
За последние 24 часа глобальная капитализация рынка цифровых активов снизилась еще на 3%, достигнув 2,61 триллиона долларов. Объем торгов за 24 часа незначительно упал и составил около 186 миллиардов долларов. Индекс страха и жадности показывает «крайний страх», поскольку инвесторы начали выводить средства. Цена Bitcoin опустилась ниже 75 000 долларов, после чего последовало небольшое восстановление.
Bitcoin предстоит пройти проверку на соответствие требованиям в 50 000 долларов?
Ведущий аналитик Bloomberg отметил, что цены на металлы достигли пика в 2025 году, как и на криптовалюты, включая золото. Он описал Bitcoinпервый крупный уровень поддержки биткоина около 50 000 долларов, при этом риск снижения простирается до 10 000 долларов. BTC упала на 12% за последние 7 дней. Bitcoin торгуется по средней цене 77 478 долларов.
МакГлоун заявил, что Ether сталкивается с аналогичной ситуацией. Он обозначил 2000 долларов как первоначальный уровень поддержки и охарактеризовал его скорее как потенциальную преграду, чем как нижний предел. Его долгосрочная цель ближе к 1000 долларам, поскольку волатильность на фондовом рынке возобновляется. Цена ETH упала более чем на 21% за последние 7 дней. На момент публикации средняя цена составляла 2276 долларов.
Он подчеркнул, что индекс S&P 500 должен оставаться выше 7000, чтобы ключевые активы не достигли циклических максимумов. МакГлоун назвал пороговые значения около 6 долларов за фунт для меди и 100 долларов за унцию для серебра. Он указал на 65 долларов за баррель нефти марки WTI.
Он также подчеркнул цену природного газа в 5 долларов за MBTU и упомянул доходность 30-летних казначейских облигаций США в 5%. Он добавил, что в этом сценарии Bitcoin стоимостью 100 000 долларов также станет потолком.
МакГлоун заявил, что волатильность акций слишком низкая. Он отметил, что S&P 500 составляет около 11%. Он ожидает, что она вырастет до своего 10-летнего среднего значения, близкого к 17%. Он также сказал, что фьючерсы на казначейские облигации готовы к прорыву. По его словам, их 100-недельные полосы Боллинджера являются самыми узкими с 2008 года.
Он охарактеризовал сложившуюся ситуацию как благоприятную для трейдеров. Он сказал, что 2026 год может напоминать 2008 год или период с 2000 по 2001 год. Он расценил этот шаг как часть более широкого дефляционного сдвига.
МакГлоун оценивает риск дефляции в 10 баллов
МакГлоун заявил, что дефляция следовала за инфляцией в каждом крупном цикле. Он сказал, что Китай и Япония десятилетиями жили в условиях постинфляционной дефляции. Он ожидает, что эта динамика распространится по всему миру. Он сказал, что некоторая регрессия на американском фондовом рынке неизбежна. Он оценил риск дефляции в 10 баллов по десятибалльной шкале. Он сказал, что вопрос в сроках. Он сказал, что 2026 год — это тот самый год.
Динамика рынка в выходные дни подтвердила этот тезис. Bitcoin опустился ниже 76 000 долларов при низкой активности торгов. Это означало падение примерно на 40% по сравнению с пиком 2025 года. Цены вернулись к уровням, которые наблюдались после последствий введения тарифов в «День освобождения».
Эта распродажа отличалась от предыдущих обвалов. Не было паники. Не было каскадных ликвидаций. Не было явного системного шока; вместо этого спрос упал, а ликвидность сократилась, поэтому покупатели решили остаться в стороне.
Bitcoin не смог отреагировать на традиционные катализаторы. Он не вырос на фоне геополитической напряженности. Он не выиграл от ослабления доллара. Он не двигался вместе с восстановлением фондового рынка. Даже во время резких колебаний цен на золото и серебро криптовалюты практически не демонстрировали изменений.
Драгоценные металлы также развернулись. Золото и серебро упали вместе с акциями после того, как ранее в этом году лидировали на рынке. Активы, показавшие лучшие результаты в январе, оказались под сильным давлением после резкого разворота рынка в конце прошлой недели.
В понедельник золото упало на 8,1%. Цены ненадолго опустились ниже 4500 долларов за унцию. В январе металл торговался около 5600 долларов. Серебро подешевело на 15%. Это произошло после рекордного падения на 26% в пятницу.
Азиатские фондовые рынки зафиксировали самое сильное двухдневное падение с начала апреля. Фьючерсы указывали на дальнейшее снижение в Европе и США. Лидерами падения стали акции технологических компаний. Опасения по поводу оценки стоимости и значительные инвестиции в искусственный интеллект оказали давление на настроения инвесторов. Азиатский технологический индекс MSCI показал самое резкое падение с ноября.
