Ist Krypto’s Tether auf der Suche, die Welt zu übernehmen?

Der führende Stablecoin-Herausgeber der Krypto-Branche, Tether, scheint sich in Richtung einer weltweiten Übernahme zu bewegen. Und ich bin ganz dafür!

Vor zwei Tagen machte das Unternehmen eine überraschende Ankündigung, dass es gerade einen 9,8-prozentigen Anteil am lateinamerikanischen Agrargiganten Adecoagro gekauft hat. Der Kauf war rund 100 Millionen US-Dollar wert.

Adecoagro ist einer der größten Milchproduzenten Argentiniens und verarbeitet täglich über 550.000 Liter Milch. Es betreibt auch Zuckerrohrfelder, die mehr als 193.000 Hektar in Brasilien umfassen, wo Ethanol und raffinierter Zucker produziert werden.

Außerdem sind sie auch im Bereich erneuerbarer Energien tätig.

Tether dringt in die reale Welt ein, beschränkt sich nicht nur auf Krypto. Und allem Anschein nach sitzt es auch auf einem fetten Haufen Bargeld.

Stand August beliefen sich Tethers Reserven auf rund 118,4 Milliarden US-Dollar, mit 5,3 Milliarden US-Dollar an überschüssigen Reserven. Das Unternehmen machte auch satte 5,2 Milliarden US-Dollar Gewinn nur im ersten Halbjahr des Jahres. Es ist wahnsinnig!

Die Marktkapitalisierung von USDT liegt bei 114 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen hat sein finanzielles Muskel在整个 Jahr über zur Schau gestellt. Jetzt lassen Sie uns darüber sprechen, was diese Jungs planen und woher sie überhaupt kommen.

Der Ursprung

Tether war nicht immer „Tether“. Im Jahr 2014 begann es als Realcoin in Santa Monica. Brock Pierce, Reeve Collins und Craig Sellars standen dahinter, mit den ersten Token, die im Oktober 2014 auf der Bitcoin-Blockchain mit dem Omni Layer Protocol gestartet wurden. 

Realcoin nutzte die Infrastruktur von Bitcoin für Dinge wie Verträge und Börsen und versuchte, von Bitcoins beispielloser Sicherheit zu profitieren. 

Tethers Gründer hatten ebenfalls große Pläne. Sie wollten mit Banken, Börsen und ATM-Anbietern zusammenarbeiten, um ihre Vision global umzusetzen.

Im November 2014 warfen sie jedoch den Namen Realcoin ab und gingen zu Tether über. Dann nahm das Unternehmen wirklich Fahrt auf. Das Unternehmen gab drei Haupt-Token heraus, die durch Fiat-Währungen gedeckt waren – USD Tether (US+), Euro Tether (EU+) und Yen Tether (JP+). 

Zu dieser Zeit war es nicht durch unabhängige Audits gedeckt. Tether wurde in den Britischen Jungferninseln gegründet und hatte Büros in der Schweiz, aber leider zeigte es wenig Transparenz.

Tethers großer Boom

Zwischen 2015 und 2018 explodierte Tether in der Größe. Es wurde auf Bitfinex gelistet, und von 2017 bis 2018 wuchs die Menge der Tether-Token von 10 Millionen auf 2,8 Milliarden US-Dollar.

Während dieser Zeit machte Tether etwa 80 % des Bitcoin-Handelsvolumens aus, und die Leute nutzten es überall, um in Krypto zu tauschen.

Offensichtlich zieht dieses Wachstum viel unerwünschte Aufmerksamkeit auf sich.

Als Tethers Preis 2018 kurzzeitig auf 0,88 US-Dollar fiel, schreckte das viele Händler ab. Es gab Bedenken hinsichtlich der Kreditrisiken, und die Leute fingen an, ihre USDT für Bitcoin zu verkaufen.

Später in 2018 wurden die Dinge schlimmer. Die Wall Street Journal berichtete berichtete, dass einer der Tether-Eigentümer, Stephen Moore, an der Verwendung gefälschter Rechnungen und Verträge beteiligt war, um Bankvorschriften in China zu umgehen. Tethers Ruf litt darunter, und es veröffentlichte eine Erklärung, in der es die Behauptungen des Journals als ungenau und irreführend bezeichnete. 

Das funktionierte so gut, wie man es sich vorstellen kann. 

Tether heute

Im Jahr 2019 überholte Tether Bitcoin im Handelsvolumen, und bis 2021 war es für etwa die Hälfte aller Bitcoin-Handelsgeschäfte verantwortlich. Das ist wild. Aber es hat auch die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehoren auf sich gezogen.

Tether wurde für die Zeit 2016–2018 bestraft, weil es keine vollständigen Reserven hatte und den Nachweis seiner Vermögenswerte nicht erbracht hatte. Das Unternehmen behauptete, dass alle seine Token 1:1 durch Fiat-Währungen gedeckt seien. 

Als es dies jedoch 2019 überarbeitete, stellte sich heraus, dass Tether nur zu 74 % durch tatsächliche Reserven gedeckt war. Der Rest? Forderungen und andere Vermögenswerte.

Im Jahr 2021 einigte sich das Unternehmen mit dem Büro des Generalstaatsanwalts von New York auf eine Klage für 18,5 Millionen US-Dollar, ohne die Schuld anzuerkennen. Es sah nicht gut aus, aber das Unternehmen setzte seinen Weg fort.

„Ich habe mich deutlich zu meinen Bedenken gegenüber Regulierungen geäußert, die Stablecoins verlangen, erhebliche Reserven in nicht versicherten Bareinlagen zu halten. Solche Mandate könnten die finanzielle Stabilität derjenigen gefährden, die auf USDT angewiesen sind, und ich glaube, es gibt bessere Wege, die Sicherheit zu gewährleisten, ohne den Zugang für Millionen von Nutzern zu beeinträchtigen.“

— Paolo Ardoino

Während andere Krypto-Unternehmen 2022 kämpften, erschien Tether stärker. Circle, sein engster Konkurrent, hatte ebenfalls mit Wachstumsschwierigkeiten zu kämpfen.

Im Oktober 2023, Paolo Ardoino, Tethers Chief Technology Officer, wurde zum CEO ernannt und folgte damit Jean-Louis van der Velde. 

Doch gerade als Paolos Beförderung angekündigt wurde, veröffentlichte die Wall Street Journal einen weiteren Bombenbericht, der Tethers Beteiligung an ziemlich dunklen Dingen behauptete: Geldwäsche, Terrorfinanzierung und Umgehung von Sanktionen. 

Die Bericht behauptete, Tether wurde zur Finanzierung von Hamas, zur Zahlung chinesischer Fentanyl-Lieferanten, zur Finanzierung des Atomprogramms Nordkoreas und sogar zum Kauf sanktionierten venezolanischen Öls für russische Oligarchen verwendet. 

Tether reagierte, indem es einen Blogbeitrag veröffentlichte, in dem es alle Anschuldigungen bestritt. Der Beitrag betonte, wie es geholfen habe, 835 Millionen US-Dollar an mit Diebstahl verbundenen Vermögenswerten einzufrieren, und wie es mit Regierungen bei strafrechtlichen Ermittlungen zusammengearbeitet habe.

Irgendwie ging das Unternehmen aus diesem Fiasko unversehrt hervor.

Während einer Anhörung im US-Kongress im Februar 2024 nannte der Kongressabgeordnete Tom Emmer aus Minnesota den Bericht der Wall Street Journal „fehlerhaft“ und verwies auf Bundesberichte, die zeigten, dass viel weniger Krypto von diesen Gruppen verwendet wurde.

Trotz der schlechten Presse setzte Tether seine Pläne fort. Im Mai 2023 kündigte es eine Bitcoin-Mining-Operation in Uruguay an, einem Land, das über 98 % seines Stroms aus erneuerbaren Energiequellen wie Wind und Wasserkraft bezieht. 

Das ist klug, wenn man bedenkt, wie viel Energie Bitcoin-Mining verbraucht und wie viel Kritik die Krypto-Branche für Umweltschäden erhält. 

Bis November 2023 verpflichtete sich Tether, eine halbe Milliarde US-Dollar über sechs Monate zu investieren, um zu einem der weltweit führenden Bitcoin-Miner zu werden.

Ein Teil dieser Investition stammte aus einem Kreditrahmen in Höhe von 610 Millionen US-Dollar, der der Northern Data AG gewährt wurde, einem börsennotierten Bitcoin-Mining-Unternehmen in Frankfurt.

Tether unterzeichnete daraufhin ein Memorandum mit der Regierung Georgiens, um einen Sonderfonds für lokale Startups zu schaffen, die Blockchain-Technologien in der Region entwickeln.

Im Dezember 2023 begann Lugano, Schweiz, Kryptowährungen, einschließlich Tether, zur Zahlung von Steuern, Bußgeldern und anderen Rechnungen zu akzeptieren, was seinen Platz in den globalen Finanzsystemen festigte.

Transparenzprobleme

Selbst noch vor dem von Krypto-Pech geprägten Jahr 2022 warf man Tether vor, nicht transparent über seine Reserven zu sein, und einige waren sich nicht sicher, ob es überhaupt die behauptete Fiat-Unterstützung hatte.

Tether behauptete immer wieder, das Unternehmen werde sich auditieren lassen, aber das geschah nie. Das Nächste, was einem Audit nahe kam, war im Juli 2022, als es begann, vierteljährliche Berichte über BDO Italia zu veröffentlichen. 

Die Wall Street Journal war nicht beeindruckt und nannte diese Berichte nur „Momentaufnahmen“ von Tethers Vermögenswerten zu bestimmten Zeitpunkten. Für die Kritiker war das nicht genug, aber dann begann das Unternehmen, die Lage zu wenden.

Bis 2022 war es bereits ein großer Akteur in der Krypto-Branche und gab USDT auf Blockchains wie Ethereum, Solana, Tron und Algorand aus. Tether war nicht mehr nur an Bitcoin gebunden.

Tethers Präsenz wuchs auf unerwartete Weise, und seine Reichweite wuchs schneller, was es zu einem kritischen Faktor für das tägliche Handelsvolumen von Kryptowährungen machte.

„Ich verstehe, dass ein Teil des FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) um Tether auf unsere frühere Naivität zurückzuführen war. Wir glaubten, dass die Zweifel verblassen würden, wenn wir gute Arbeit leisten. Jetzt erkennen wir die Bedeutung von Transparenz und Kommunikation, um Vertrauen in unsere Operationen und das gesamte Kryptowährungs-Ökosystem aufzubauen.“

— Paolo Ardoino

Im Januar 2024 sagte Howard Lutnick, CEO des Wall-Street-Riesen Cantor Fitzgerald, gegenüber Bloomberg, dass die Bedenken hinsichtlich der Reserven von Tether unbegründet seien, und versicherte, „sie hätten das Geld.“

Damals enthüllte Howard auch der Welt, dass sein Unternehmen als Verwahrer für Tethers Reserven fungierte, was dem Stablecoin-Emittenten dringend benötigte Legitimität verlieh. 

Bis heute bleibt Tether Anschuldigungen ausgesetzt, für illegale Aktivitäten genutzt zu werden.

Laut der Blockchain-Analysefirma TRM Labs war USDT der am häufigsten für kriminelle Aktivitäten genutzte Stablecoin im Jahr 2023, verbunden mit 19,3 Milliarden US-Dollar an illegalen Transaktionen.

Das war ein starker Rückgang gegenüber 2022, als die Zahl bei 24,7 Milliarden US-Dollar lag.

Die Umstrukturierung 

Im Februar 2024 kündigte das Unternehmen Tether Edu an, eine neue Bildungsabteilung, die sich auf die Vermittlung von Blockchain- und Digitaltechnologien konzentriert, insbesondere in unterversorgten Regionen wie Afrika, Lateinamerika und Asien. Das Ziel war es, Schulungen in den Bereichen Blockchain, Design, KI und Programmierung anzubieten, um die Bildungslücke in diesen Bereichen zu schließen.

Im ersten Quartal dieses Jahres beliefen sich die Nettogewinne des Unternehmens auf 4,52 Milliarden US-Dollar, wobei der Großteil daraus aus US-Staatsanleihen stammte. Tether erzielte auch massive Gewinne aus seinen Positionen in Gold und Bitcoin. 

Im April kündigte das Unternehmen eine Investition von 200 Millionen US-Dollar aus seinen überschüssigen Reserven in Blackrock Neutro, ein amerikanisches Brain-Chip-Unternehmen, an. Blackrock Neutro entwickelt Gehirn-zu-Computer-Schnittstellen, die es Menschen ermöglichen, Computer und Prothesenarme ohne Bewegung zu steuern.

Im Mai kündigte Tether eine große Umstrukturierung an. Es spaltete sich in vier Abteilungen auf – Finance, Data, Power und Edu – um sein wachsendes operatives Spektrum widerzuspiegeln. 

Diese neuen Abteilungen decken alles ab, von traditioneller Finanzen bis hin zu erneuerbaren Energien und digitaler Bildung, was uns wieder zur Frage in der Überschrift zurückführt: Könnte Tether die Welt übernehmen?

Tether in der heutigen globalen Wirtschaft

Seien wir ehrlich. Die globale Wirtschaft sieht nicht gut aus. Und das schon seit einem guten Teil der letzten fünf Jahre. Die Weltbank sagt, das globale Wachstum werde bis Jahresende auf 2,4 % sinken, was eine der schwächsten Leistungen ist, die wir in den letzten dreißig Jahren gesehen haben.

Warum? Hohe Zinssätze, schwächelnder globaler Handel und geopolitische Katastrophen wie die Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten. Diese Probleme treffen Unternehmen, Arbeitnehmer und Regierungen hart und hinterlassen insgesamt viel Instabilität.

Darauf kommt noch hinzu, dass die Inflation ein massives Problem bleibt. Die jährliche Inflationsrate in Amerika lag im Juli 2024 bei 2,9 %, wobei im August ein monatlicher Anstieg von 0,2 % zu verzeichnen war. 

Die Kerninflationsrate, die Lebensmittel und Energie ausschließt, liegt bei 3,2 % im Jahresvergleich. In der Eurozone liegt die Inflation bei 2,6 %. Im Vereinigten Königreich bei 3,5 %. Kanada und Japan liegen beide bei 3,0 %.

Entwicklungsländer werden noch härter getroffen. Tatsächlich wird prognostiziert, dass etwa 40 % der einkommensschwachen Länder ärmer sein werden als vor der Pandemie.

Wenn man erdrückende Schulden und den dringenden Bedarf an Billioneninvestitionen hinzuzählt, ist das wirtschaftliche Bild ziemlich klar rau. 

Und GENAU hier kommt Tether ins Spiel.

Zunächst einmal kann es bei grenzüberschreitenden Transaktionen helfen, insbesondere in Regionen, in denen die lokale Währung instabil ist. Denken Sie an Venezuela, Nigeria, Argentinien und Brasilien, wo seine Auswirkungen bereits voll zum Tragen kommen.

USDT könnte ein stabiles Tauschmittel bieten, das traditionelle Bankhürden und Währungsschwankungen umgeht.

Aber damit hört es nicht auf. Tether hat das Potenzial, die finanzielle Inklusion auf die nächste Stufe zu heben.

Indem es einen digitalen Dollar anbietet, der über Smartphones leicht zugänglich ist, können Menschen in Entwicklungsländern, die keinen Zugang zu traditionellen Banken haben, nun Finanzdienstleistungen in Anspruch nehmen. Millionen unbankierter Menschen könnten befähigt werden, an der Wirtschaft teilzunehmen, was das Wachstum letztlich stärken würde.

Dann gibt es noch die massive Investitionslücke in Schwellenmärkten. Die Weltbank hat darauf hingewiesen, dass jährlich 2,4 Billionen US-Dollar benötigt werden, um die globalen Entwicklungsziele zu erreichen.

Tether könnte hier eine Rolle spielen, indem es in Infrastruktur- und Entwicklungsprojekte investiert, Liquidität und Stabilität bietet, die weitere Investitionen in diese einkommensschwachen Regionen anziehen.

„Die Stabilität des Dollars ist für Schwellenmärkte entscheidend, und USDT gehört zu den drei größten globalen Käufern kurzfristiger US-Staatsanleihen. Diese Integration digitaler Währungen mit traditionellen Märkten ist unerlässlich, um die globale wirtschaftliche Resilienz zu fördern.“

— Paolo Ardoino

Eine weitere Möglichkeit, wie Tether beitragen könnte, ist die Minderung der Auswirkungen der Inflation. Mit Hyperinflation, die in bestimmten Regionen die Wirtschaft zerstört, kann USDT einen zuverlässigen Wertspeicher bieten.

Wir dürfen die Überweisungen nicht vergessen. Viele Familien in konfliktbetroffenen Gebieten sind darauf angewiesen, dass Geld aus dem Ausland geschickt wird, um zu überleben. Tether kann diese Transaktionen schneller und günstiger machen.

Diese Art der wirtschaftlichen Befähigung kann dazu beitragen, die soziale Unruhe zu lindern, die aus Armut und mangelnden Möglichkeiten resultiert.

Tether hat auch an der Compliance gearbeitet, einschließlich Lösungen für die „Travel Rule“, die den Austausch von Kundeninformationen für grenzüberschreitende Transaktionen erfordert.

Dies hilft, Vertrauen zwischen Nationen und Finanzinstituten aufzubauen und schafft eine stabilere Umgebung für internationale Transaktionen. Aber es könnte auch Kriminellen erleichtern, Partys zu feiern.

Während ich diesen Artikel schrieb, erhielt ich eine E-Mail mit der Ankündigung dass Tether, TRON und TRM Labs ihre Kräfte gebündelt haben, um die T3 Financial Crime Unit zu gründen, um illegale Aktivitäten im Zusammenhang mit der Nutzung von USDT auf TRON zu bekämpfen.

In den Wochen seit seiner Gründung hat die Initiative in Zusammenarbeit mit den Strafverfolgungsbehörden mehr als 12 Millionen US-Dollar an Geldern eingefroren, die mit einer Reihe krimineller Aktivitäten verbunden sind, darunter eine Erpressungsbetrug und ein Anlagebetrugsschema. 

Die Polizei hat mindestens 11 Opfer identifiziert, aber da die Ermittlungen andauern, wird diese Zahl voraussichtlich steigen. Es scheint, als würde Tether in die richtige Richtung gehen, um die wirtschaftlichen Aktivitäten auf der ganzen Welt zu dominieren.