El principal emisor de monedas estables de la industria crypto, Tether, parece estar moviéndose en la dirección de tomar el mundo. ¡Y estoy a favor de ello!
Hace dos días, la compañía hizo un anuncio sorprendente de que acaba de comprar una participación del 9.8% en el gigante agrícola latinoamericano Adecoagro. La compra valió alrededor de $100 millones.
Adecoagro es uno de los mayores productores de leche de Argentina, manejando más de 550.000 litros de leche diariamente. También gestiona campos de caña de azúcar que abarcan más de 193.000 hectáreas en Brasil, produciendo etanol y azúcar refinada.
Además, también están involucrados en energía renovable.
Tether se está adentrando en el mundo real, no limitándose solo a crypto. Y por todos los informes, también está sentado sobre una gran pila de efectivo.
A partir de agosto, las reservas de Tether eran de alrededor de $118.4 mil millones, con $5.3 mil millones en reservas excedentes. La compañía también obtuvo una cool $5.2 mil millones en ganancias solo de la primera mitad del año. ¡Es una locura!
La capitalización de mercado de USDT está en $114 mil millones, y la compañía ha estado mostrando sus músculos financieros todo el año. Ahora hablemos de lo que estos chicos están planeando y de dónde vinieron incluso.
El origen
Tether no siempre fue "Tether". En 2014, comenzó como Realcoin, en Santa Monica. Brock Pierce, Reeve Collins y Craig Sellars estaban detrás de ello, con los primeros tokens lanzados en la blockchain de Bitcoin en octubre de 2014 utilizando el Protocolo Omni Layer.
Realcoin utilizó la infraestructura de Bitcoin para cosas como contratos y exchanges, intentando aprovechar la seguridad sin precedentes de Bitcoin.
Los fundadores de Tether también tenían grandes planes. Querían trabajar con bancos, exchanges y proveedores de ATM para hacer que su visión funcionara globalmente.
Sin embargo, para noviembre de 2014, abandonaron el nombre Realcoin y se fueron con Tether. Luego, las cosas realmente despegaron. La compañía emitió tres tokens principales respaldados por monedas fiduciarias: Tether en USD (US+), Tether en Euro (EU+) y Tether en Yen (JP+).
En ese momento, no estaba respaldado por ninguna auditoría independiente. Tether fue incorporado en las Islas Vírgenes Británicas y estableció oficinas en Suiza, pero desafortunadamente, no mostró mucha transparencia.
El gran auge de Tether
Entre 2015 y 2018, Tether explotó en tamaño. Fue listado en Bitfinex, y de 2017 a 2018, la cantidad de tokens Tether creció de $10 millones a $2.8 mil millones.
Durante ese tiempo, Tether representó aproximadamente el 80% del volumen de negociación de Bitcoin, y la gente lo usaba en todas partes para intercambiar a crypto.
Of course, este tipo de crecimiento atrae mucha atención no deseada.
Para 2018, cuando el precio de Tether cayó brevemente a $0.88, asustó a muchos traders. Hubo preocupaciones sobre riesgos de crédito, y la gente comenzó a vender sus USDT por Bitcoin.
Más tarde en 2018, las cosas empeoraron. The Wall Street Journal informó que uno de los propietarios de Tether, Stephen Moore, estaba involucrado en el uso de facturas y contratos falsos para eludir las reglas bancarias en China. La reputación de Tether sufrió un golpe, y publicó una declaración calificando las afirmaciones del Journal como inexactas y engañosas.
Eso funcionó tan bien como se podría imaginar.
Tether hoy
En 2019, Tether superó a Bitcoin en volumen de negociación, y para 2021, era responsable de aproximadamente la mitad de todas las operaciones de Bitcoin. Eso es increíble. Pero también ha atraído la atención de los reguladores.
Tether fue multado por no tener reservas completas durante 2016-2018 y por no demostrar la prueba de sus activos. La compañía afirmó que todos sus tokens estaban respaldados 1 a 1 por moneda fiduciaria.
Pero cuando lo revisó en 2019, resultó que Tether solo estaba respaldado en un 74% por reservas reales. ¿El resto? Cuentas por cobrar y otros activos.
En 2021, la compañía resolvió una demanda con la oficina del Fiscal General de Nueva York por $18.5 millones sin admitir responsabilidad. No fue una buena imagen, pero la compañía siguió avanzando.
"He sido vocal sobre mis preocupaciones respecto a las regulaciones que requieren que las monedas estables mantengan reservas significativas en depósitos de efectivo no asegurados. Tales mandatos podrían poner en peligro la estabilidad financiera de aquellos que dependen de USDT, y creo que hay mejores maneras de garantizar la seguridad sin comprometer el acceso para millones de usuarios."
Mientras otras empresas crypto luchaban en 2022, Tether emergió con un aspecto más fuerte. Circle, su competidor más cercano, también luchó con el crecimiento.
En octubre 2023, Paolo Ardoino, el Chief Technology Officer de Tether, recibió el visto bueno para convertirse en CEO, sucediendo a Jean-Louis van der Velde.
Pero justo cuando se anunció la promoción de Paolo, The Wall Street Journal lanzó otro informe explosivo que alegaba la participación de Tether en cosas bastante oscuras: lavado de dinero, financiamiento del terrorismo y evasión de sanciones.
El informe afirmó que Tether se utilizó para financiar a Hamas, pagar a proveedores chinos de fentanilo, financiar el programa nuclear de Corea del Norte e incluso comprar petróleo venezolano sancionado para oligarcas rusos.
Tether respondió publicando una entrada de blog, negando todas las acusaciones. La entrada enfatizó cómo había ayudado a congelar $835 millones en activos vinculados al robo y trabajó con gobiernos en investigaciones criminales.
De alguna manera, la compañía emergió ilesa de ese fiasco.
Durante una audiencia del Congreso en febrero de 2024, el congresista Tom Emmer de Minnesota calificó el informe de The Wall Street Journal de "erróneo", citando informes federales que mostraban una cantidad mucho menor de crypto siendo utilizada por estos grupos.
A pesar de la mala prensa, Tether siguió avanzando con sus planes. En mayo de 2023, anunció una operación de minería de Bitcoin en Uruguay, un país que obtiene más del 98% de su electricidad de fuentes de energía renovable como la eólica e hidroeléctrica.
Eso es inteligente, considerando cuánto energía utiliza la minería de Bitcoin y cuánta crítica recibe la industria crypto por daños ambientales.
Para noviembre de 2023, Tether se comprometió a invertir medio mil millones de dólares durante seis meses para convertirse en uno de los principales mineros de Bitcoin del mundo.
Parte de esta inversión provino de una línea de crédito de $610 millones extendida a Northern Data AG, una empresa de minería de Bitcoin cotizada en Frankfurt.
Tether continuó firmando un memorando con el Gobierno de Georgia para crear un fondo especial para startups locales para desarrollar tecnologías blockchain en la región.
En diciembre de 2023, Lugano, Suiza comenzó a aceptar criptomonedas, incluyendo Tether, para pagar impuestos, multas y otras facturas, consolidando su lugar en los sistemas financieros globales.
Problemas de transparencia
Incluso antes del año maldito para crypto que resultó ser 2022, la gente ya estaba acusando a Tether de no ser clara sobre sus reservas, y algunos no estaban seguros de si incluso tenía el respaldo fiduciario que afirmaba.
Tether seguía diciendo que la compañía se sometería a una auditoría, pero nunca sucedió. Lo más cercano que obtuvo a una auditoría fue en julio de 2022 cuando comenzó a publicar informes trimestrales a través de BDO Italia.
The Wall Street Journal no quedó impresionado, diciendo que estos informes eran solo "instantáneas" de los activos de Tether en momentos específicos. No fue suficiente para los críticos, pero luego la compañía comenzó a dar vuelta las cosas.
Para 2022, ya era un gran jugador en crypto, emitiendo USDT en blockchains como Ethereum, Solana, Tron y Algorand. Tether ya no estaba solo vinculado a Bitcoin.
La presencia de Tether creció de maneras que nadie esperaba, y su alcance se expandió aún más rápido, volviéndose crítica para los volúmenes diarios de operaciones de criptomonedas.
“Entiendo que parte del FUD (miedo, incertidumbre y duda) alrededor de Tether se debió a nuestra anterior ingenuidad. Creíamos que, si hacíamos un buen trabajo, las dudas se desvanecerían. Ahora, nos damos cuenta de la importancia de la transparencia y la comunicación para construir confianza en nuestras operaciones y en el ecosistema cripto en general.”
— Paolo Ardoino
En enero de 2024, Howard Lutnick, CEO del gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald, declaró a Bloomberg que las preocupaciones sobre las reservas de Tether eran infundadas, asegurando que “tienen el dinero”.
Fue entonces cuando Howard reveló al mundo que su empresa actuaba como custodio de las reservas de Tether, lo cual aportó un poco de legitimidad, algo que el emisor de la stablecoin necesitaba desesperadamente.
Hasta el día de hoy, Tether sigue enfrentando acusaciones de ser utilizada para actividades ilícitas.
Según la empresa de análisis de blockchain TRM Labs, USDT fue la stablecoin más utilizada para actividades criminales durante todo 2023, conectada a 19.300 millones de dólares en transacciones ilícitas.
Esto representó una gran caída respecto a 2022, cuando la cifra fue de 24.700 millones de dólares.
La reestructuración
En febrero de 2024, la compañía anunció Tether Edu, una nueva división educativa enfocada en enseñar blockchain y tecnologías digitales, especialmente en regiones desatendidas como África, América Latina y Asia. El objetivo era proporcionar formación en blockchain, diseño, IA y programación, con el deseo de cerrar la brecha educativa en estas áreas.
Para el primer trimestre de este año, los beneficios netos de la compañía fueron de 4.520 millones de dólares, con la mayor parte proveniendo de valores del Tesoro de EE. UU. Tether también obtuvo ganancias masivas de sus posiciones en oro y Bitcoin.
En abril, la compañía anunció una inversión de 200 millones de dólares de sus reservas excedentes en Blackrock Neutro, una empresa estadounidense de chips cerebrales. Blackrock Neutro desarrolla interfaces cerebro-computadora, que permiten a las personas controlar computadoras y brazos protésicos sin moverse.
En mayo, Tether anunció una importante reestructuración. Se dividió en cuatro divisiones: Finanzas, Datos, Energía y Edu, para reflejar su creciente alcance de operaciones.
Estas nuevas divisiones cubren todo, desde las finanzas tradicionales hasta la energía renovable y la educación digital, lo que nos devuelve a la pregunta del titular: ¿Podría Tether tomar el control del mundo?
Tether en la economía global actual
Seamos realistas. La economía global no se ve bien. Y no ha estado bien durante la mayor parte de los últimos cinco años. El Banco Mundial dice que el crecimiento global se reducirá al 2,4 % para finales de año, lo que es uno de los peores desempeños que hemos visto en treinta años.
¿Por qué? Las altas tasas de interés, el comercio global estancado y los desastres geopolíticos como los conflictos en Ucrania y Oriente Medio. Estos problemas afectan duramente a las empresas, los trabajadores y los gobiernos, dejando una gran inestabilidad en todos los ámbitos.
Además, la inflación sigue siendo un problema enorme. La tasa anual de inflación de Estados Unidos fue del 2,9 % en julio de 2024, con un aumento mes a mes del 0,2 % en agosto.
La tasa de inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se sitúa en el 3,2 % interanual. En la zona euro, la inflación es del 2,6 %. En el Reino Unido es del 3,5 %. Canadá y Japón están ambas en el 3,0 %.
Las economías en desarrollo están siendo golpeadas aún más duro. De hecho, se proyecta que alrededor del 40 % de los países de bajos ingresos serán más pobres que antes de la pandemia.
Si se suma una deuda aplastante y una necesidad urgente de billones de dólares en inversiones, está bastante claro que el panorama económico es difícil.
Y ES AHÍ donde entra Tether.
Para empezar, puede ayudar con las transacciones transfronterizas, particularmente en regiones donde la moneda local es inestable. Piense en Venezuela, Nigeria, Argentina y Brasil, donde su impacto ya está en pleno efecto.
USDT podría proporcionar un medio de intercambio estable, evitando los obstáculos bancarios tradicionales y las fluctuaciones cambiarias.
Pero no se detiene ahí. Tether tiene el potencial de llevar la inclusión financiera al siguiente nivel.
Al ofrecer un dólar digital fácilmente accesible a través de teléfonos inteligentes, las personas en regiones en desarrollo que no tienen acceso a bancos tradicionales ahora pueden acceder a servicios financieros. Millones de personas no bancarizadas podrían verse empoderadas para participar en la economía, lo que finalmente fortalecería el crecimiento.
Luego está la enorme brecha de inversión en los mercados emergentes. El Banco Mundial ha señalado que se necesitan 2,4 billones de dólares al año para cumplir con los objetivos de desarrollo global.
Tether podría desempeñar un papel aquí invirtiendo en infraestructura y proyectos de desarrollo, proporcionando liquidez y estabilidad que atraigan más inversiones a estas regiones de bajos ingresos.
“La estabilidad del dólar es crucial para los mercados emergentes, y USDT está entre los tres principales compradores globales de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Esta integración de las monedas digitales con los mercados tradicionales es esencial para fomentar la resiliencia económica global.”
— Paolo Ardoino
Otra forma en que Tether podría contribuir es mitigando el impacto de la inflación. Con la hiperinflación destrozando economías en ciertas regiones, USDT puede ofrecer una reserva de valor confiable.
No olvidemos las remesas. Muchas familias en áreas afectadas por conflictos dependen del dinero enviado desde el extranjero para sobrevivir. Tether puede hacer estas transacciones más rápidas y baratas.
Este tipo de empoderamiento económico puede ayudar a aliviar el descontento social que proviene de la pobreza y la falta de oportunidades.
Tether también ha estado trabajando en el cumplimiento normativo, incluidas soluciones para la “Regla de Viaje”, que requiere compartir información del cliente para transacciones transfronterizas.
Esto ayuda a construir confianza entre las naciones y las instituciones financieras, creando un entorno más estable para las transacciones internacionales. Pero también podría facilitar que los criminales se diviertan más.
Aunque, mientras escribía este artículo, recibí un correo electrónico con el anuncio que Tether, TRON y TRM Labs se han unido para establecer la Unidad de Delitos Financieros T3 para combatir la actividad ilícita asociada con el uso de USDT en TRON.
En las semanas posteriores a su lanzamiento, la iniciativa, en colaboración con las fuerzas del orden, ha congelado más de 12 millones de dólares en fondos vinculados a una variedad de actividades criminales, incluido un escándalo de chantaje y un esquema de fraude de inversión.
La policía ha identificado al menos a 11 víctimas, pero a medida que continúa la investigación, se espera que ese número aumente. Parece que Tether está avanzando en la dirección correcta para dominar las actividades económicas en todo el mundo.
No te limites a leer noticias sobre criptomonedas. Entiéndelas. Suscríbete a nuestro boletín. Es gratis.
Aviso de responsabilidad. La información proporcionada no es un consejo de trading. Cryptopolitan.com no asumimos responsabilidad alguna por las inversiones realizadas basándose en la información proporcionada en esta página. Recomendamos encarecidamente la investigación independiente y/o la consulta con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
