¿Está Tether, una criptomoneda en camino de conquistar el mundo?

Tether, el principal emisor de stablecoins de la industria de las criptomonedas, parece estar en camino de conquistar el mundo. ¡Y estoy totalmente a favor!

Hace dos días, la compañía anunció sorpresivamente la adquisición del 9,8% del gigante agrícola latinoamericano Adecoagro. La compra ascendió a unos 100 millones de dólares.

Adecoagro es uno de los mayores productores de leche de Argentina, con un procesamiento diario de más de 550.000 litros de leche. También gestiona cañaverales que abarcan más de 193.000 hectáreas en Brasil, donde produce etanol y azúcar refinada.

Además, también les interesa la energía renovable.

Tether está entrando al mundo real, no solo limitándose a las criptomonedas. Y, al parecer, también tiene una buena cantidad de cash.

En agosto, las reservas de Tether rondaban los 118.400 millones de dólares, con un excedente de 5.300 millones. Además, la compañía obtuvo unas ganancias de 5.200 millones de dólares solo en el primer semestre del año. ¡ Es increíble!

La capitalización de mercado de USDT es de 114 mil millones de dólares, y la compañía ha estado demostrando su poderío financiero durante todo el año. Ahora, hablemos de lo que planean y de dónde provienen.

El origen

Tether no siempre se llamó así. En 2014, comenzó como Realcoin en Santa Mónica. Brock Pierce, Reeve Collins y Craig Sellars fueron los impulsores del proyecto, y los primeros tokens se lanzaron en la Bitcoinen octubre de 2014 utilizando el protocolo Omni Layer. 

Realcoin utilizó la infraestructura de Bitcoinpara cosas comotrace intercambios, tratando de aprovechar la seguridadtrondentde Bitcoin. 

Los fundadores de Tether también tenían grandes planes. Querían colaborar con bancos, plataformas de intercambio y proveedores de cajeros automáticos para que su visión funcionara a nivel mundial.

Sin embargo, en noviembre de 2014, abandonaron el nombre Realcoin y optaron por Tether. Fue entonces cuando la criptomoneda despegó. La compañía emitió tres tokens principales respaldados por monedas fiduciarias: USD Tether (EE. UU.+), Euro Tether (UE+) y Yen Tether (JP+). 

En aquel momento, no contaba con el respaldo de ninguna auditoríadent . Tether se constituyó en las Islas Vírgenes Británicas y estableció oficinas en Suiza, pero, lamentablemente, no mostró mucha transparencia.

El gran auge de Tether

Entre 2015 y 2018, Tether experimentó un crecimiento explosivo. Se cotizó en Bitfinex, y entre 2017 y 2018, la cantidad de tokens Tether aumentó de 10 millones de dólares a 2.800 millones de dólares.

Durante ese tiempo, Tether representaba aproximadamente el 80% del volumen de comercio Bitcoin , y la gente lo usaba en todas partes para intercambiarlo por criptomonedas.

Porsupuesto, este tipo de crecimiento atrae mucha atención no deseada.

En 2018, cuando el precio de Tether cayó brevemente a $0,88, muchos operadores se asustaron. Existían preocupaciones sobre los riesgos crediticios, y la gente empezó a cambiar USDT por Bitcoin.

Más adelante, en 2018, la situación empeoró. El Wall Street Journal informó que uno de los propietarios de Tether, Stephen Moore, estaba involucrado en el uso de facturas y contratos falsostraceludir las normas bancarias en China. La reputación de Tether se vio afectada y la empresa emitió un comunicado calificando las afirmaciones del Journal de inexactas y engañosas. 

Eso funcionó tan bien como te imaginarías. 

Tether hoy

En 2019, Tether superó Bitcoin en volumen de operaciones, y para 2021, era responsable de aproximadamente la mitad de todas las transacciones Bitcoin . Es una locura. Pero también ha llamado la atención de los reguladores.

Tether fue multada por no tener reservas completas entre 2016 y 2018 y por no demostrar sus activos. La compañía afirmó que todos sus tokens estaban respaldados 1 a 1 por moneda fiduciaria. 

Pero cuando se revisó esto en 2019, resultó que Tether solo estaba respaldado en un 74 % por reservas reales. ¿El resto? Cuentas por cobrar y otros activos.

En 2021, la empresa llegó a un acuerdo con la Fiscalía General de Nueva York por 18,5 millones de dólares en una demanda sin admitir ninguna irregularidad. No fue una buena noticia, pero la empresa siguió adelante.

He expresado abiertamente mi preocupación por las regulaciones que exigen que las monedas estables mantengan importantes reservas en depósitos cash no asegurados. Dichas regulaciones podrían poner en peligro la estabilidad financiera de quienes dependen de USDT, y creo que existen mejores maneras de garantizar la seguridad sin comprometer el acceso de millones de usuarios

— Pablo Ardoino

Mientras otras empresas de criptomonedas tuvieron dificultades en 2022, Tether emergió contron. Circle, su competidor más cercano, también tuvo dificultades para crecer.

En octubre de 2023, Paolo Ardoino, director de tecnología de Tether, fue elegido para convertirse en director ejecutivo, sucediendo a Jean-Louis van der Velde. 

Pero justo cuando se anunció el ascenso de Paolo, el Wall Street Journal publicó otro informe explosivo que alegaba la participación de Tether en algunos asuntos bastante oscuros: lavado de dinero, financiamiento del terrorismo y evasión de sanciones. 

El informe afirmaba que Tether se utilizaba para financiar a Hamás, pagar a proveedores chinos de fentanilo, financiar el programa nuclear de Corea del Norte e incluso comprar petróleo venezolano sancionado para oligarcas rusos. 

Tether respondió publicando una entrada de blog, negando todas las acusaciones. La publicación destacó cómo había ayudado a congelar 835 millones de dólares en activos vinculados al robo y colaborado con gobiernos en investigaciones criminales.

De alguna manera, la empresa salió ilesa de ese fiasco.

Durante una audiencia del Congreso en febrero de 2024, el congresista Tom Emmer de Minnesota calificó de "erróneo" el informe del Wall Street Journal, citando informes federales que mostraban que estos grupos estaban utilizando una cantidad mucho menor de criptomonedas.

A pesar de la mala prensa, Tether siguió adelante con sus planes. En mayo de 2023, anunció una operación de minería Bitcoin en Uruguay, un país que obtiene más del 98% de su electricidad de fuentes renovables como la eólica y la hidroeléctrica. 

Eso es inteligente, teniendo en cuenta la cantidad de energía que utiliza la minería Bitcoin y las críticas que recibe la industria de las criptomonedas por el daño ambiental. 

Para noviembre de 2023, Tether se comprometió a invertir 500 millones de dólares durante seis meses para convertirse en uno de los principales mineros Bitcoin del mundo.

Parte de esta inversión provino de una línea de crédito de 610 millones de dólares otorgada a Northern Data AG, una empresa de minería Bitcoin que cotiza en bolsa en Frankfurt.

Tether firmó un memorando con el Gobierno de Georgia para crear un fondo especial para que las empresas emergentes locales desarrollen tecnologías blockchain en la región.

En diciembre de 2023, Lugano, Suiza, comenzó a aceptar criptomonedas, incluido Tether, para pagar impuestos, multas y otras facturas, consolidando su lugar en los sistemas financieros globales.

Cuestiones de transparencia

Incluso antes del año maldito por las criptomonedas que resultó ser 2022, la gente ya estaba acusando a Tether de no ser claro acerca de sus reservas, y algunos no estaban seguros de si siquiera tenía el respaldo fiduciario que decía tener.

Tether insistía en que la empresa sería auditada, pero nunca lo fue. Lo más cerca que estuvo de una auditoría fue en julio de 2022, cuando empezó a publicar informes trimestrales a través de BDO Italia. 

El Wall Street Journal no se impresionó, afirmando que estos informes eran solo "instantáneas" de los activos de Tether en momentos específicos. No fue suficiente para los críticos, pero la compañía empezó a mejorar su situación.

Para 2022, ya era un actor importante en el mundo de las criptomonedas, emitiendo USDT en blockchains como EthereumTronTron TronTronSolana, TronTron TronTrony Algorand. Tether ya no estaba vinculado únicamente a Bitcoin .

La presencia de Tether creció de maneras que nadie esperaba y su alcance creció más rápido, lo que lo hizo fundamental para los volúmenes diarios de comercio de criptomonedas.

Entiendo que parte del miedo, incertidumbre y duda (FUD) en torno a Tether se debía a nuestra ingenuidad previa. Creíamos que si hacíamos un buen trabajo, las dudas se disiparían. Ahora, comprendemos la importancia de la transparencia y la comunicación para generar confianza en nuestras operaciones y en el ecosistema de criptomonedas en general

—Paolo Ardoino

En enero de 2024, Howard Lutnick, director ejecutivo del gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald, dijo a Bloomberg que las preocupaciones sobre las reservas de Tether eran infundadas y aseguró que "tienen el dinero"

Fue también entonces cuando Howard reveló al mundo que su empresa actuaba como custodio de las reservas de Tether, lo que aportaba un poco de legitimidad, algo que el emisor de la moneda estable necesitaba desesperadamente. 

Hasta el día de hoy, Tether sigue enfrentando acusaciones de ser utilizado para actividades ilícitas.

Según la empresa de análisis blockchain TRM Labs, USDT fue la moneda estable más utilizada para actividades delictivas a lo largo de 2023, vinculada a $19,3 mil millones en transacciones ilícitas.

Esa fue una gran caída respecto de 2022, cuando la cifra fue de 24,7 mil millones de dólares.

La reestructuración 

En febrero de 2024, la compañía anunció Tether Edu, una nueva división educativa enfocada en la enseñanza de blockchain y tecnologías digitales, especialmente en regiones desatendidas como África, Latinoamérica y Asia. El objetivo era brindar capacitación en blockchain, diseño, IA y programación, con el objetivo de reducir la brecha educativa en estas áreas.

Para el primer trimestre de este año, las ganancias netas de la compañía ascendieron a 4.520 millones de dólares, la mayor parte de las cuales provinieron de bonos del Tesoro estadounidense. Tether también obtuvo enormes ganancias gracias a sus posiciones en oro y Bitcoin. 

En abril, la compañía anunció una inversión de 200 millones de dólares de sus reservas excedentes en Blackrock Neutro, una empresa estadounidense de chips cerebrales. Blackrock Neutro desarrolla interfaces cerebro-computadora que permiten a las personas controlar computadoras y brazos protésicos sin moverse.

En mayo, Tether anunció una importante reestructuración. Se dividió en cuatro divisiones: Finanzas, Datos, Energía y Educación, para reflejar el creciente alcance de sus operaciones. 

Estas nuevas divisiones cubren todo, desde las finanzas tradicionales hasta las energías renovables y la educación digital, lo que nos lleva de nuevo a la pregunta del titular: ¿Podría Tether apoderarse del mundo?

Tether en la economía global actual

Seamos realistas. La economía mundial no pinta bien. Y no lo ha hecho durante casi cinco años. El Banco Mundial afirma que el crecimiento mundial caerá al 2,4 % para finales de año, uno de los peores resultados de los últimos treinta años.

¿Por qué? Las altas tasas de interés, la ralentización del comercio mundial y los desastres geopolíticos como los conflictos en Ucrania y Oriente Medio. Estos problemas afectan duramente a empresas, trabajadores y gobiernos, generando una gran inestabilidad generalizada.

Además, la inflación sigue siendo un problema grave. La tasa de inflación anual de Estados Unidos fue del 2,9 % en julio de 2024, con un aumento intermensual del 0,2 % en agosto. 

La tasa de inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, se sitúa en el 3,2 % interanual. En la eurozona, la inflación se sitúa en el 2,6 %. En el Reino Unido, la inflación es del 3,5 %. Canadá y Japón se sitúan ambos en el 3,0 %.

Las economías en desarrollo se ven aún más afectadas. De hecho, se proyecta que alrededor del 40% de los países de bajos ingresos serán más pobres que antes de la pandemia.

Si a esto le sumamos una deuda abrumadora y una necesidad urgente de billones de dólares en inversiones, está bastante claro que el panorama económico es difícil. 

Y ahí es donde entra Tether.

Para empezar, puede facilitar las transacciones transfronterizas, especialmente en regiones donde la moneda local es inestable. Pensemos en Venezuela, Nigeria, Argentina y Brasil, donde su impacto ya está plenamente presente.

USDT podría proporcionar un medio de intercambio estable, eludiendo los obstáculos bancarios tradicionales y las fluctuaciones monetarias.

Pero no se queda ahí. Tether tiene el potencial de impulsar la inclusión financiera al siguiente nivel.

Al ofrecer un dólar digital de fácil acceso a través de teléfonos inteligentes, las personas en regiones en desarrollo que no tienen acceso a bancos tradicionales ahora pueden acceder a servicios financieros. Millones de personas sin acceso a servicios bancarios podrían verse empoderadas para participar en la economía, lo que, en última instancia, fortalecería el crecimiento.

Además, existe una enorme brecha de inversión en los mercados emergentes. El Banco Mundial ha señalado que se necesitan 2,4 billones de dólares anuales para alcanzar los objetivos de desarrollo global.

Tether podría desempeñar un papel aquí invirtiendo en proyectos de infraestructura y desarrollo, proporcionando liquidez y estabilidad quetracmás inversiones a estas regiones de bajos ingresos.

La estabilidad del dólar es crucial para los mercados emergentes, y el USDT se encuentra entre los tres principales compradores globales de letras del Tesoro estadounidense a corto plazo. Esta integración de las monedas digitales con los mercados tradicionales es esencial para fomentar la resiliencia económica global

—Paolo Ardoino

Otra forma en que Tether podría contribuir es mitigando el impacto de la inflación. Con la hiperinflación devastando las economías en ciertas regiones, USDT puede ofrecer una reserva de valor confiable.

No olvidemos las remesas. Muchas familias en zonas afectadas por conflictos dependen del dinero enviado desde el extranjero para sobrevivir. Tether puede agilizar y abaratar estas transacciones.

Este tipo de empoderamiento económico puede ayudar a aliviar el malestar social que surge de la pobreza y la falta de oportunidades.

Tether también ha estado trabajando en el cumplimiento, incluidas soluciones para la “Regla de viaje”, que requiere compartir información del cliente para transacciones transfronterizas.

Esto contribuye a generar confianza entre las naciones y las instituciones financieras, creando un entorno más estable para las transacciones internacionales. Sin embargo, también podría facilitar la participación de los delincuentes.

Sin embargo, mientras escribía este artículo, recibí un correo electrónico con el anuncio de que Tether, TRONTRONTRON TRONTRONTRONTRON TRONTRON.

En las semanas transcurridas desde su lanzamiento, la iniciativa, en colaboración con las fuerzas del orden, ha congelado más de 12 millones de dólares en fondos vinculados a una variedad de actividades delictivas, incluida una estafa de chantaje y un plan de fraude de inversiones. 

La policía hadental menos 11 víctimas, pero se espera que la cifra aumente a medida que avanza la investigación. Parece que Tether avanza en la dirección correcta para dominar las actividades económicas a nivel mundial.