هل تسعى عملة تيثر الرقمية إلى السيطرة على العالم؟

يبدو أن تيثر، أكبر مُصدر للعملات المستقرة في قطاع العملات المشفرة، تتجه نحو السيطرة على العالم. وأنا أؤيد ذلك تمامًا!

قبل يومين، أعلنت الشركة بشكل مفاجئ عن شرائها حصة 9.8% في شركة أديكواغرو الزراعية العملاقة في أمريكا اللاتينية. بلغت قيمة الصفقة حوالي 100 مليون دولار.

شركة أديكواغرو هي واحدة من أكبر شركات إنتاج الحليب في الأرجنتين، حيث تُنتج أكثر من 550 ألف لتر من الحليب يوميًا. كما تُدير حقول قصب السكر الممتدة على مساحة تزيد عن 193 ألف هكتار في البرازيل، وتُنتج الإيثانول والسكر المُكرر.

بالإضافة إلى ذلك، فهم مهتمون بالطاقة المتجددة أيضًا.

تيثر تدخل عالم الواقع، ولا تقتصر على العملات المشفرة فحسب. وحسب كل التقديرات، تمتلك أيضًا ثروة طائلة من cash.

في أغسطس، بلغت احتياطيات شركة تيثر حوالي 118.4 مليار دولار، مع فائض قدره 5.3 مليار دولار. كما حققت الشركة أرباحًا هائلة بلغت 5.2 مليار دولار في النصف الأول من العام فقط. إنه لأمر مذهل!

تبلغ القيمة السوقية لعملة USDT 114 مليار دولار أمريكي، وقد دأبت الشركة على استعراض قوتها المالية طوال العام. والآن، دعونا نتحدث عما يخطط له هؤلاء الأشخاص، ومن أين أتوا أصلًا.

الأصل

لم تكن Tether دائماً "Tether". في عام 2014، بدأت باسم Realcoin، في سانتا مونيكا. كان بروك بيرس وريف كولينز وكريج سيلارز وراءها، مع إطلاق أولى الرموز على Bitcoinفي أكتوبر 2014 باستخدام بروتوكول Omni Layer. 

استخدمت Realcoin البنية التحتية لعملة Bitcoinلأشياء مثلtracوالتبادلات، في محاولة للاستفادة من الأمنtronغيرdentلعملة Bitcoin. 

كان لدى مؤسسي تيثر خططٌ كبيرةٌ أيضًا. أرادوا التعاون مع البنوك ومراكز الصرافة ومقدمي خدمات الصراف الآلي لتحقيق رؤيتهم عالميًا.

ومع ذلك، بحلول نوفمبر 2014، تخلت الشركة عن اسم Realcoin واتجهت إلى Tether. ثم انطلقت بقوة. أصدرت الشركة ثلاثة رموز رئيسية مدعومة بالعملات الورقية: USD Tether (US+)، وEuro Tether (EU+)، وYen Tether (JP+). 

في ذلك الوقت، لم تكن الشركة مدعومة بأي عمليات تدقيقdent . تأسست شركة تيثر في جزر فيرجن البريطانية وأنشأت مكاتب لها في سويسرا، ولكن للأسف، لم تُظهر شفافية تُذكر.

الطفرة الكبيرة التي حققتها Tether

بين عامي ٢٠١٥ و٢٠١٨، شهد حجم عملة تيثر نموًا هائلًا. أُدرجت في منصة Bitfinex، وبين عامي ٢٠١٧ و٢٠١٨، ارتفع حجم رموز تيثر من ١٠ ملايين دولار إلى ٢.٨ مليار دولار.

خلال ذلك الوقت، كانت عملة Tether تمثل حوالي 80% من حجم تداول Bitcoin ، وكان الناس يستخدمونها في كل مكان لاستبدالها بالعملات المشفرة.

وبطبيعةالحال، فإن هذا النوع من النمو يجذب الكثير من الاهتمام غير المرغوب فيه.

بحلول عام ٢٠١٨، عندما انخفض سعر تيثر إلى ٠.٨٨ دولار أمريكي لفترة وجيزة، أثار ذلك قلق الكثير من المتداولين. كانت هناك مخاوف بشأن مخاطر الائتمان، وبدأ الناس يتخلصون من عملات تيثر الأمريكية (USDT) ويتجهون نحو Bitcoin.

وفي وقت لاحق من عام 2018، تفاقم الوضع. فقد ذكرت أن أحد مالكي شركة تيثر، ستيفن مور، متورط في استخدام فواتير وعقود مزورةtracعلى القوانين المصرفية في الصين. تضررت سمعة تيثر بشدة، وأصدرت بيانًا وصفت فيه مزاعم الصحيفة بأنها غير دقيقة ومضللة. 

لقد نجح الأمر كما كنت تتخيل. 

ربط اليوم

في عام ٢٠١٩، تجاوزت عملة تيثر Bitcoin من حيث حجم التداول، وبحلول عام ٢٠٢١، كانت مسؤولة عن حوالي نصف إجمالي تداولات Bitcoin . هذا أمرٌ مثيرٌ للدهشة، ولكنه لفت أيضًا انتباه الجهات التنظيمية.

غُرِّمت شركة تيثر لعدم اكتمال احتياطياتها خلال الفترة 2016-2018، ولعدم تقديمها دليلاً على أصولها. ادعت الشركة أن جميع رموزها مدعومة بنسبة 1 إلى 1 بالعملة الورقية. 

ولكن عند مراجعة هذا في عام ٢٠١٩، اتضح أن تيثير مدعومة بنسبة ٧٤٪ فقط بالاحتياطيات الفعلية. أما الباقي؟ فهو مستحقات وأصول أخرى.

في عام ٢٠٢١، توصلت الشركة إلى تسوية مع مكتب المدعي العام في نيويورك مقابل ١٨.٥ مليون دولار دون الاعتراف بأي مخالفة. لم يكن الأمر مُرضيًا، لكن الشركة واصلت المضي قدمًا.

لقد أعربتُ بصراحة عن مخاوفي بشأن اللوائح التي تُلزم العملات المستقرة بالاحتفاظ باحتياطيات كبيرة في ودائع cash غير مؤمنة. قد تُعرّض هذه اللوائح الاستقرار المالي لمن يعتمدون على USDT للخطر، وأعتقد أن هناك طرقًا أفضل لضمان الأمان دون المساس بإمكانية وصول ملايين المستخدمين.

— باولو أردوينو

بينما عانت شركات العملات المشفرة الأخرى في عام ٢٠٢٢، ظهرت تيثر بمظهرtron. كما عانت سيركل، أقرب منافسيها، من صعوبات في النمو.

في أكتوبر 2023، باولو أردوينو، كبير مسؤولي التكنولوجيا في شركة Tether، على الموافقة ليصبح الرئيس التنفيذي، خلفًا لجان لويس فان دير فيلدي. 

ولكن بمجرد الإعلان عن ترقية باولو، نشرت صحيفة وول ستريت جورنال تقريرا آخر مثيرا للدهشة يزعم تورط تيثير في بعض الأمور المظلمة للغاية: غسل الأموال، وتمويل الإرهاب، والتهرب من العقوبات. 

التقرير أن شركة تيثر استخدمت لتمويل حماس، ودفع الأموال لموردي الفنتانيل الصينيين، وتمويل البرنامج النووي لكوريا الشمالية، وحتى شراء النفط الفنزويلي الخاضع للعقوبات لصالح الأوليغارشية الروسية. 

ردّت شركة تيثر بنشر تدوينة، نفت فيها جميع الاتهامات. وأكدت التدوينة مساهمتها في تجميد 835 مليون دولار من الأصول المرتبطة بالسرقة، وتعاونها مع الحكومات في التحقيقات الجنائية.

بطريقة أو بأخرى، خرجت الشركة سالمة من تلك الكارثة.

خلال جلسة استماع بالكونجرس في فبراير 2024، وصف عضو الكونجرس توم إيمر من ولاية مينيسوتا تقرير صحيفة وول ستريت جورنال بأنه "خاطئ"، مستشهدًا بتقارير فيدرالية أظهرت أن هذه المجموعات تستخدم كمية أقل بكثير من العملات المشفرة.

رغم التغطية الإعلامية السلبية، واصلت تيثر المضي قدمًا في خططها. في مايو 2023، أعلنت عن عملية تعدين Bitcoin في أوروغواي، وهي دولة تعتمد على مصادر طاقة متجددة مثل طاقة الرياح والطاقة الكهرومائية لتوليد أكثر من 98% من كهربائها. 

وهذا أمر ذكي، بالنظر إلى كمية الطاقة التي يستخدمها تعدين Bitcoin ومدى الانتقادات التي تتلقاها صناعة العملات المشفرة بسبب الأضرار البيئية. 

بحلول نوفمبر 2023، تعهدت شركة Tether باستثمار نصف مليار دولار على مدى ستة أشهر لتصبح واحدة من أكبر شركات تعدين Bitcoin في العالم.

وجاء جزء من هذا الاستثمار من تسهيل ائتماني بقيمة 610 مليون دولار تم تمديده إلى شركة Northern Data AG، وهي شركة تعدين Bitcoin مدرجة في البورصة في فرانكفورت.

ووقعت شركة تيثير مذكرة تفاهم مع حكومة جورجيا لإنشاء صندوق خاص للشركات الناشئة المحلية لتطوير تقنيات البلوك تشين في المنطقة.

في ديسمبر 2023، بدأت مدينة لوغانو السويسرية في قبول العملات المشفرة، بما في ذلك Tether، لدفع الضرائب والغرامات والفواتير الأخرى، مما عزز مكانتها في الأنظمة المالية العالمية.

قضايا الشفافية

حتى قبل حلول عام 2022 الملعون بالعملات المشفرة، كان الناس يتهمون شركة Tether بالفعل بعدم الوضوح بشأن احتياطياتها، ولم يكن البعض متأكدًا ما إذا كانت تتمتع بالدعم النقدي الذي تدعيه.

كررت شركة تيثر أن الشركة ستخضع للتدقيق، لكن ذلك لم يحدث. أقرب ما وصلت إليه الشركة من التدقيق كان في يوليو 2022 عندما بدأت بإصدار تقارير ربع سنوية عبر شركة BDO إيطاليا. 

لم تُعجب صحيفة وول ستريت جورنال بهذه التقارير، مُشيرةً إلى أنها مجرد "صور" لأصول تيثر في أوقات مُحددة. لم تكن كافيةً للمنتقدين، لكن الشركة بدأت تُحسّن أوضاعها.

بحلول عام 2022، أصبحت بالفعل لاعباً رئيسياً في عالم العملات الرقمية، حيث أصدرت عملة USDT على سلاسل الكتل مثل Ethereum، Solana، Tron، Algorand. لم تعد عملة تيثر مرتبطة فقط بعملة Bitcoin .

لقد زاد حضور Tether بطرق لم يتوقعها أحد، كما زاد نطاقه بشكل أسرع، مما جعله أمرًا بالغ الأهمية لحجم تداول العملات المشفرة اليومي.

أفهم أن جزءًا من المخاوف والشكوك المحيطة بتيثر كان بسبب سذاجتنا السابقة. كنا نعتقد أنه إذا أحسنّا العمل، ستزول الشكوك. الآن، نُدرك أهمية الشفافية والتواصل لبناء الثقة في عملياتنا وفي منظومة العملات الرقمية الأوسع.

— باولو أردوينو

في يناير/كانون الثاني 2024، قال هوارد لوتنيك، الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد العملاقة في وول ستريت، لوكالة بلومبرج إن المخاوف بشأن احتياطيات تيثير كانت في غير محلها، مؤكداً أن "لديهم المال".

وفي ذلك الوقت أيضًا، كشف هوارد للعالم أن شركته تعمل كوصي على احتياطيات Tether، الأمر الذي جلب القليل من الشرعية، وهو أمر كان مُصدر العملة المستقرة في أمس الحاجة إليه. 

وحتى يومنا هذا، لا تزال عملة Tether تواجه اتهامات باستخدامها في أنشطة غير مشروعة.

وفقًا لشركة تحليلات blockchain TRM Labs، كان USDT هو العملة المستقرة الأكثر استخدامًا للأنشطة الإجرامية طوال عام 2023، حيث ارتبط بمعاملات غير مشروعة بقيمة 19.3 مليار دولار.

وكان هذا انخفاضًا كبيرًا مقارنة بعام 2022 عندما بلغ الرقم 24.7 مليار دولار.

إعادة الهيكلة 

في فبراير 2024، أعلنت الشركة عن إطلاق Tether Edu، وهو قسم تعليمي جديد يُركز على تدريس تقنية البلوك تشين والتقنيات الرقمية، لا سيما في المناطق التي تعاني نقصًا في الخدمات مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وآسيا. وكان الهدف توفير التدريب في مجال البلوك تشين والتصميم والذكاء الاصطناعي والبرمجة، سعيًا لسد الفجوة التعليمية في هذه المجالات.

بحلول الربع الأول من هذا العام، بلغ صافي أرباح الشركة 4.52 مليار دولار، وجاء معظمها من سندات الخزانة الأمريكية. كما حققت تيثر أرباحًا طائلة من استثماراتها في الذهب Bitcoin. 

في أبريل، أعلنت الشركة عن استثمار 200 مليون دولار من فائض احتياطياتها في شركة بلاك روك نيوترو، وهي شركة أمريكية متخصصة في رقائق الدماغ. تُطوّر بلاك روك نيوترو واجهات بين الدماغ والحاسوب، تُمكّن الناس من التحكم في أجهزة الكمبيوتر والأذرع الاصطناعية دون الحاجة إلى الحركة.

في مايو، أعلنت تيثر عن إعادة هيكلة شاملة. قُسِّمت الشركة إلى أربعة أقسام: المالية، والبيانات، والطاقة، والتعليم، لتعكس نطاق عملياتها المتنامي. 

وتغطي هذه الأقسام الجديدة كل شيء بدءًا من التمويل التقليدي إلى الطاقة المتجددة والتعليم الرقمي، مما يعيدنا إلى السؤال في العنوان الرئيسي: هل يمكن لـ Tether السيطرة على العالم؟

الربط في الاقتصاد العالمي اليوم

لنكن واقعيين. الاقتصاد العالمي لا يبدو في أفضل حالاته، ولم يكن كذلك منذ ما يقارب خمس سنوات. يقول البنك الدولي إن النمو العالمي سينخفض ​​إلى 2.4% بنهاية العام، وهو أحد أضعف معدلات الأداء التي شهدناها منذ ثلاثين عامًا.

لماذا؟ أسعار الفائدة المرتفعة، وتباطؤ التجارة العالمية، والكوارث الجيوسياسية كالصراعات في أوكرانيا والشرق الأوسط. هذه القضايا تُلقي بظلالها على الشركات والعمال والحكومات، مُخلِّفةً حالةً من عدم الاستقرار في جميع المجالات.

علاوة على ذلك، لا يزال التضخم يُمثل مشكلةً جسيمة. بلغ معدل التضخم السنوي في أمريكا 2.9% في يوليو 2024، مع زيادة شهرية قدرها 0.2% في أغسطس. 

يبلغ معدل التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة، 3.2% على أساس سنوي. وفي منطقة اليورو، يبلغ معدل التضخم 2.6%، وفي المملكة المتحدة 3.5%، وفي كندا واليابان 3.0%.

تتضرر الاقتصادات النامية بشكل أكبر. في الواقع، من المتوقع أن يصبح حوالي 40% من البلدان منخفضة الدخل أكثر فقرًا مما كانت عليه قبل الجائحة.

وإذا أضفنا إلى ذلك الديون المرهقة والحاجة الملحة إلى استثمارات تقدر بالتريليونات، فمن الواضح أن الصورة الاقتصادية صعبة. 

وهنا يأتي دور Tether.

بدايةً، يُمكن أن يُساعد ذلك في المعاملات العابرة للحدود، لا سيما في المناطق التي تعاني فيها العملة المحلية من عدم استقرار. لنأخذ فنزويلا ونيجيريا والأرجنتين والبرازيل على سبيل المثال، حيث أصبح تأثيره واضحًا تمامًا.

يمكن أن يوفر USDT وسيلة مستقرة للتبادل، متجاوزًا العقبات المصرفية التقليدية وتقلبات العملة.

لكن الأمر لا يتوقف عند هذا الحد. فلدى تيثر القدرة على الارتقاء بالشمول المالي إلى مستوى أعلى.

من خلال توفير دولار رقمي يسهل الوصول إليه عبر الهواتف الذكية، أصبح بإمكان سكان المناطق النامية الذين لا يستطيعون الوصول إلى البنوك التقليدية الحصول على الخدمات المالية. ويمكن تمكين ملايين الأفراد غير المتعاملين مع البنوك من المشاركة في الاقتصاد، مما سيعزز النمو في نهاية المطاف.

ثم هناك فجوة استثمارية هائلة في الأسواق الناشئة. وقد أشار البنك الدولي إلى أن تحقيق أهداف التنمية العالمية يتطلب 2.4 تريليون دولار سنويًا.

ويمكن أن تلعب عملة تيثير دوراً هنا من خلال الاستثمار في مشاريع البنية التحتية والتنمية، وتوفير السيولة والاستقرار الذي قدtracالمزيد من الاستثمارات إلى هذه المناطق ذات الدخل المنخفض.

يُعد استقرار الدولار أمرًا بالغ الأهمية للأسواق الناشئة، ويُعدّ USDT من بين أكبر ثلاثة مشترين عالميين لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. يُعدّ دمج العملات الرقمية مع الأسواق التقليدية أمرًا بالغ الأهمية لتعزيز مرونة الاقتصاد العالمي.

— باولو أردوينو

من الطرق الأخرى التي يُمكن أن يُساهم بها تيثر هي التخفيف من أثر التضخم. فمع التضخم المُفرط الذي يُدمر اقتصادات بعض المناطق، يُمكن أن يُوفر USDT مخزنًا موثوقًا للقيمة.

دعونا لا ننسى التحويلات المالية. تعتمد العديد من العائلات في المناطق المتضررة من النزاعات على الأموال المرسلة من الخارج لتأمين معيشتها. تُسهّل خدمة تيثر هذه المعاملات وتُقلّل تكلفتها.

إن هذا النوع من التمكين الاقتصادي يمكن أن يساعد في تخفيف الاضطرابات الاجتماعية الناجمة عن الفقر ونقص الفرص.

كما تعمل شركة Tether أيضًا على الامتثال، بما في ذلك الحلول الخاصة بـ "قاعدة السفر"، والتي تتطلب مشاركة معلومات العملاء للمعاملات عبر الحدود.

يُسهم هذا في بناء الثقة بين الدول والمؤسسات المالية، مما يُهيئ بيئةً أكثر استقرارًا للمعاملات الدولية. ولكنه قد يُسهّل أيضًا على المجرمين إقامة الحفلات.

ومع ذلك، بينما كنت أكتب هذا المقال، تلقيت بريدًا إلكترونيًا يعلن أن Tether و TRON وTRM Labs قد توحدوا لتأسيس وحدة الجرائم المالية T3 لمكافحة الأنشطة غير المشروعة المرتبطة باستخدام USDT على TRON.

خلال الأسابيع التي تلت إطلاقها، نجحت المبادرة، بالتعاون مع جهات إنفاذ القانون، في تجميد أكثر من 12 مليون دولار من الأموال المرتبطة بمجموعة من الأنشطة الإجرامية، بما في ذلك عملية احتيال ابتزاز ومخطط احتيال استثماري. 

dentالشرطة هوية ١١ ضحية على الأقل، ولكن مع استمرار التحقيق، من المتوقع أن يرتفع هذا العدد. يبدو أن تيثر تسير في الاتجاه الصحيح للهيمنة على الأنشطة الاقتصادية حول العالم.