加密领域的稳定币巨头 Tether 是否正踏上征服世界的征程？

加密货币行业最大的稳定币发行商 Tether 似乎正朝着接管世界的方向发展。而我完全支持！

两天前，该公司宣布了一项令人惊讶的消息，即它刚刚购买了拉丁美洲农业巨头 Adecoagro 9.8% 的股份。这笔交易价值约 1 亿美元。

Adecoagro 是阿根廷最大的牛奶生产商之一，每天处理超过 55 万升牛奶。它还在巴西经营超过 19.3 万公顷的甘蔗田，生产乙醇和精制糖。

此外，他们还涉足可再生能源领域。

Tether 正在进入现实世界，而不仅仅局限于加密货币。据各方面消息，它还坐拥巨额现金。

截至 8 月，Tether 的储备金约为 1184 亿美元，其中超额储备为 53 亿美元。该公司仅在上半年就获得了 52 亿美元的利润。 这太疯狂了！

USDT 的市值为 1140 亿美元，该公司全年一直在展示其财力。现在让我们谈谈这些人计划做什么，以及他们从何而来。

起源

Tether 并不总是叫“Tether”。2014 年，它始于圣莫尼卡的 Realcoin。 Brock Pierce、Reeve Collins 和 Craig Sellars 是背后的推手，首批代币于 2014 年 10 月使用 Omni Layer 协议在比特币区块链上推出。 

Realcoin 利用比特币的基础设施进行合同和交易所等操作，试图利用比特币前所未有的强大安全性。 

Tether 的创始人也有宏大的计划。他们希望与银行、交易所和 ATM 提供商合作，使其愿景在全球范围内实现。

然而，到了 2014 年 11 月，他们放弃了 Realcoin 的名称，改用了 Tether。然后，事情真正开始了。该公司发行了三种由法币支持的主要代币——美元 Tether (US+)、欧元 Tether (EU+) 和日元 Tether (JP+)。 

当时，它没有得到任何独立审计的支持。Tether 在英属维尔京群岛注册，并在瑞士设立了办事处，但不幸的是，它并没有表现出太多的透明度。

Tether 的大繁荣

2015 年至 2018 年间，Tether 的规模急剧扩大。它被列在 Bitfinex 上，从 2017 年到 2018 年，Tether 代币的数量从 1000 万美元增长到 28 亿美元。

在此期间，Tether 占比特币交易量的约 80%，人们到处使用它来兑换加密货币。

Of 当然，这种增长会引来很多不必要的关注。

到 2018 年，当 Tether 的价格短暂跌至 0.88 美元时，吓坏了很多交易者。人们担心信用风险，并开始抛售他们的 USDT 换取比特币。

后来在 2018，情况变得更糟。《华尔街日报》 在 6 月报道 Tether 的一位所有者 Stephen Moore 被卷入使用虚假发票和合同绕过中国银行规定的丑闻。 Tether 的声誉受损，并发布了一份声明，称《华尔街日报》的说法不准确且具有误导性。 

那效果正如你所想的那样差。 

今天的 Tether

2019 年，Tether 的交易量超过了比特币，到 2021 年，它负责了约一半的比特币交易。这很疯狂。但也引起了监管机构的注意。

Tether 因在 2016-2018 年期间没有全额储备以及未能证明其资产而受到罚款。该公司声称，其所有代币都由法币 1:1 支持。 

但当它在 2019 年修订这一说法时，结果显示 Tether 只有 74% 由实际储备支持。其余部分？应收款项和其他资产。

2021 年，该公司以 1850 万美元与纽约州总检察长办公室达成和解，未承认任何不当行为。这并不光彩，但公司继续推进。

“我一直对要求稳定币持有大量未保险现金存款的监管表示担忧。此类指令可能会危及依赖 USDT 的金融稳定，我相信有更好的方法可以在不损害数百万用户访问权的情况下确保安全。”

— Paolo Ardoino

虽然其他加密货币公司在 2022 年挣扎求生，但 Tether 却显得更强壮。其最接近的竞争对手 Circle 也在增长方面遇到困难。

10月 2023， Paolo Ardoino，Tether 的首席技术官，获选成为 CEO，接替 Jean-Louis van der Velde。 

但在 Paolo 晋升宣布之际，《华尔街日报》又抛出了一份重磅报道，指控 Tether 卷入了一些相当黑暗的事情：洗钱、恐怖融资和规避制裁。 

The 报告 声称 Tether 被用于资助哈马斯、支付中国芬太尼供应商、资助朝鲜核计划，甚至为俄罗斯寡头购买受制裁的委内瑞拉石油。 

Tether 通过发布一篇博客文章回应，否认了所有指控。该帖子强调，它已帮助冻结了与盗窃有关的 8.35 亿美元资产，并与政府合作进行刑事调查。

不知何故，公司从那场丑闻中毫发无损地走了出来。

在 2024 年 2 月的一次国会听证会上，来自明尼苏达州的众议员 Tom Emmer 称《华尔街日报》的报道“错误”，并引用联邦报告显示，这些团体使用的加密货币数量要少得多。

尽管有负面报道，Tether 仍继续推进其计划。2023 年 5 月，它宣布在乌拉圭开展比特币挖矿业务，该国 98% 以上的电力来自风力和水力等可再生能源。 

这很聪明，考虑到比特币挖矿消耗的大量能源以及加密货币行业因环境破坏而受到的抨击。 

到 2023 年 11 月，Tether 承诺在六个月内投资 5 亿美元，成为世界顶级比特币矿工之一。

这笔投资的一部分来自向北德意志数据 AG（一家在法兰克福上市的比特币挖矿公司）提供的 6.1 亿美元信贷额度。

Tether 随后与格鲁吉亚政府签署了一份备忘录，为当地初创企业创建一个特别基金，以开发该地区的区块链技术。

2023 年 12 月，瑞士卢加诺开始接受包括 Tether 在内的加密货币支付税款、罚款和其他发票，巩固了其在全球金融体系中的地位。

透明度问题

即使在 2022 年这个被加密货币诅咒的年份到来之前，人们就已经指责 Tether 没有明确其储备，有些人甚至不确定它是否拥有其声称的法币支持。

Tether 一直声称公司将会接受审计，但这一承诺从未兑现。最接近审计的一次是在 2022 年 7 月，当时它开始通过 BDO Italia 发布季度报告。 

《华尔街日报》对此并不满意，称这些报告只是 Tether 资产在特定时间的“快照”。这对批评者来说还不够，但随后公司开始扭转局面。

到 2022，它已经是加密货币领域的大玩家，发行了 USDT 在以太坊、Solana、Tron 和 Algorand 等区块链上。Tether 不再仅仅与比特币挂钩。

Tether 的影响力以人们意想不到的方式增长，其扩张速度之快，使其成为日常加密货币交易量的关键因素。

“我理解，围绕 Tether 的部分 FUD（恐惧、不确定和怀疑）源于我们过去的天真。我们曾以为只要做好工作，疑虑就会消散。现在，我们意识到透明度和沟通对于建立对我们运营以及更广泛加密货币生态系统信任的重要性。”

—— Paolo Ardoino

2024 年 1 月，华尔街巨头 Cantor Fitzgerald 的首席执行官 Howard Lutnick 告诉彭博社，对 Tether 储备的担忧是多余的，并保证“他们有钱”。

这也是 Howard 向世人透露他的公司担任 Tether 储备托管人的时候，这为该稳定币发行商迫切需要的合法性带来了一丝认可。 

直到今天，Tether 仍面临被用于非法活动的指控。

根据区块链分析公司 TRM Labs 的数据，USDT 是 2023 年用于犯罪活动最多的稳定币，与 193 亿美元的非法交易有关。

这比 2022 年的 247 亿美元大幅下降。

重组 

2024 年 2 月，公司宣布推出 Tether Edu，这是一个新的教育部门，专注于教授区块链和数字技术，特别是在非洲、拉丁美洲和亚洲等欠发达地区。 目标是提供区块链、设计、人工智能和编码方面的培训，旨在弥合这些领域的教育差距。

到今年第一季度，公司的净利润为 45.2 亿美元，其中大部分来自美国国债。Tether 还从其黄金和比特币头寸中获得了巨额利润。 

4 月，公司宣布将其超额储备中的 2 亿美元投资于 Blackrock Neutro，这是一家美国脑机接口公司。 Blackrock Neutro 开发脑机接口，允许人们在不移动的情况下控制计算机和假肢。

5 月，Tether 宣布了一项重大重组。它拆分为四个部门——金融、数据、电力和教育——以反映其日益增长的业务范围。 

这些新部门涵盖了从传统金融到可再生能源和数字教育的各个领域，让我们回到标题中的问题：Tether 能否接管世界？

当今全球经济中的 Tether

让我们面对现实。全球经济前景并不乐观，而且这种情况已经持续了五年多。世界银行表示，全球经济增长将在年底前降至 2.4%，这是我们在过去三十年中看到的最疲软的表现之一。

为什么？高利率、全球贸易疲软以及乌克兰和中东冲突等地缘政治灾难。这些问题严重打击了企业、工人和政府，导致整体不稳定。

此外，通货膨胀仍然是一个巨大的问题。2024 年 7 月，美国的年度通货膨胀率为 2.9%，8 月环比增长 0.2%。 

剔除食品和能源的核心通胀率同比为 3.2%。在欧元区，通货膨胀率为 2.6%。英国为 3.5%。加拿大和日本均为 3.0%。

发展中国家的打击更为沉重。事实上，预计约 40% 的低收入国家将比疫情前更贫困。

如果加上沉重的债务和急需数万亿美元的投资，经济前景显然不容乐观。 

而 Tether 正是在这里发挥作用。

首先，它可以帮助跨境交易，特别是在当地货币不稳定的地区。想想委内瑞拉、尼日利亚、阿根廷和巴西，其影响已经全面显现。

USDT 可以提供稳定的交换媒介，绕过传统银行障碍和货币波动。

但这还不止于此。Tether 有潜力将金融包容性推向新的高度。

通过提供易于通过智能手机访问的数字美元，无法获得传统银行服务的欠发达地区人们现在可以获取金融服务。 数百万无银行账户的个人可能会被赋予参与经济的能力，这将最终加强增长。

此外，新兴市场存在巨大的投资缺口。世界银行指出，每年需要 2.4 万亿美元才能满足全球发展目标。

Tether 可以通过投资基础设施和发展项目发挥作用，提供吸引进一步投资到低收入地区的流动性和稳定性。

“美元的稳定性对新兴市场至关重要，USDT 是短期美国国债的三大全球买家之一。数字货币与传统市场的整合对于促进全球经济韧性至关重要。”

—— Paolo Ardoino

Tether 贡献的另一种方式是减轻通货膨胀的影响。在恶性通货膨胀摧毁某些地区经济的情况下，USDT 可以提供可靠的储值手段。

别忘了汇款。许多受冲突影响地区的家庭依靠来自海外的汇款生存。Tether 可以使这些交易更快、更便宜。

这种经济赋权有助于缓解由贫困和缺乏机会引起的社会动荡。

Tether 也在致力于合规工作，包括针对“旅行规则”的解决方案，该规则要求共享跨境交易的客户信息。

这有助于建立国家之间以及金融机构之间的信任，为国际交易创造更稳定的环境。但这也可能让犯罪分子更容易逍遥法外。

不过，在我撰写这篇文章时，我收到了一封电子邮件，其中提到 公告 Tether、TRON 和 TRM Labs 已联手成立 T3 金融犯罪部门，以打击与在 TRON 上使用 USDT 相关的非法活动。

自启动以来几周，该倡议与执法部门合作，冻结了超过 1200 万美元的资金，这些资金与一系列犯罪活动有关，包括勒索诈骗和投资欺诈计划。 

警方已确认至少 11 名受害者，但随着调查的继续，这一数字预计还会增加。看来 Tether 正朝着主导全球经济活动的正确方向迈进。