Será que o Tether, a criptomoeda, está empenhado em dominar o mundo?

A Tether, principal emissora de stablecoins do setor de criptomoedas, parece estar caminhando para dominar o mundo. E eu apoio totalmente essa ideia!

Há dois dias, a empresa fez um anúncio surpreendente: a aquisição de uma participação de 9,8% na gigante agrícola latino-americana Adecoagro. A compra foi avaliada em cerca de 100 milhões de dólares.

A Adecoagro é uma das maiores produtoras de leite da Argentina, processando mais de 550.000 litros de leite por dia. Ela também administra plantações de cana-de-açúcar que abrangem mais de 193.000 hectares no Brasil, produzindo etanol e açúcar refinado.

Além disso, eles também se interessam por energia renovável.

A Tether está entrando no mundo real, não se limitando apenas às criptomoedas. E, ao que tudo indica, também possui uma grande reserva de cash.

Em agosto, as reservas da Tether giravam em torno de US$ 118,4 bilhões, com US$ 5,3 bilhões em reservas excedentes. A empresa também obteve um lucro impressionante de US$ 5,2 bilhões apenas no primeiro semestre do ano. É inacreditável!

A capitalização de mercado do USDT é de US$ 114 bilhões, e a empresa vem demonstrando sua força financeira ao longo do ano. Agora, vamos falar sobre os planos dessa empresa e sua origem.

A origem

A Tether nem sempre foi "Tether". Em 2014, começou como Realcoin, em Santa Monica. Brock Pierce, Reeve Collins e Craig Sellars estavam por trás do projeto, com os primeiros tokens lançados na Bitcoinem outubro de 2014, usando o protocolo Omni Layer. 

A Realcoin utilizou a infraestrutura do Bitcoinpara coisas comotrace transações, tentando tirar proveito da segurançadenttronBitcoin. 

Os fundadores da Tether também tinham grandes planos. Eles queriam trabalhar com bancos, corretoras e fornecedores de caixas eletrônicos para tornar sua visão realidade em nível global.

No entanto, em novembro de 2014, eles abandonaram o nome Realcoin e adotaram Tether. A partir daí, as coisas realmente decolaram. A empresa emitiu três tokens principais lastreados em moedas fiduciárias: USD Tether (US+), Euro Tether (EU+) e Yen Tether (JP+). 

Na época, não havia nenhuma auditoriadent que comprovasse a sua legitimidade. A Tether foi constituída nas Ilhas Virgens Britânicas e abriu escritórios na Suíça, mas, infelizmente, não demonstrou muita transparência.

O grande boom de Tether

Entre 2015 e 2018, o Tether teve um crescimento exponencial. Foi listado na Bitfinex e, de 2017 a 2018, a quantidade de tokens Tether cresceu de US$ 10 milhões para US$ 2,8 bilhões.

Durante esse período, o Tether representou cerca de 80% do volume de negociação Bitcoin , e as pessoas o utilizavam em todos os lugares para trocar por criptomoedas.

Éclaro que esse tipo de crescimento atrai muita atenção indesejada.

Em 2018, quando o preço do Tether caiu brevemente para US$ 0,88, muitos investidores ficaram assustados. Havia preocupações com os riscos de crédito e as pessoas começaram a vender seus USDT em troca de Bitcoin.

Mais tarde, em 2018, a situação piorou. O Wall Street Journal noticiou que um dos proprietários da Tether, Stephen Moore, estava envolvido no uso de faturas e contratos falsostracburlar as regras bancárias na China. A reputação da Tether foi abalada, e a empresa divulgou um comunicado classificando as alegações do jornal como imprecisas e enganosas. 

Funcionou tão bem quanto você poderia imaginar. 

Tether hoje

Em 2019, o Tether ultrapassou Bitcoin em volume de negociação e, em 2021, era responsável por cerca de metade de todas as negociações Bitcoin . Isso é impressionante. Mas também chamou a atenção dos órgãos reguladores.

A Tether foi multada por não possuir reservas integrais durante o período de 2016 a 2018 e por não apresentar comprovantes de seus ativos. A empresa alegou que todos os seus tokens eram lastreados em moeda fiduciária na proporção de 1 para 1. 

Mas quando revisou isso em 2019, descobriu-se que a Tether era lastreada em apenas 74% por reservas reais. O restante? Contas a receber e outros ativos.

Em 2021, a empresa resolveu um processo com o gabinete do Procurador-Geral de Nova York por US$ 18,5 milhões sem admitir culpa. Não foi uma situação favorável, mas a empresa seguiu em frente.

“Tenho manifestado publicamente minhas preocupações em relação às regulamentações que exigem que as stablecoins mantenham reservas significativas em depósitos cash não segurados. Tais exigências podem colocar em risco a estabilidade financeira daqueles que dependem do USDT, e acredito que existam maneiras melhores de garantir a segurança sem comprometer o acesso de milhões de usuários.”

— Paolo Ardoino

Enquanto outras empresas de criptomoedas enfrentaram dificuldades em 2022, a Tether emergiu com uma aparênciatron. A Circle, sua concorrente mais próxima, também teve problemas de crescimento.

Em outubro de 2023, Paolo Ardoino, Diretor de Tecnologia da Tether, foi escolhido para se tornar CEO, sucedendo Jean-Louis van der Velde. 

Mas, assim que a promoção de Paolo foi anunciada, o Wall Street Journal publicou mais uma reportagem bombástica alegando o envolvimento da Tether em atividades bastante obscuras: lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e evasão de sanções. 

O relatório alegava que a Tether era usada para financiar o Hamas, pagar fornecedores chineses de fentanil, financiar o programa nuclear da Coreia do Norte e até mesmo comprar petróleo venezuelano sancionado para oligarcas russos. 

A Tether respondeu publicando um post em seu blog, negando todas as acusações. O post enfatizou como a empresa ajudou a congelar US$ 835 milhões em ativos ligados a roubo e trabalhou com governos em investigações criminais.

De alguma forma, a empresa saiu ilesa desse fiasco.

Durante uma audiência no Congresso em fevereiro de 2024, o congressista Tom Emmer, de Minnesota, classificou a reportagem do Wall Street Journal como "errônea", citando relatórios federais que mostravam que uma quantidade muito menor de criptomoedas estava sendo usada por esses grupos.

Apesar da má repercussão na mídia, a Tether continuou avançando com seus planos. Em maio de 2023, anunciou uma operação de mineração Bitcoin no Uruguai, um país que obtém mais de 98% de sua eletricidade de fontes de energia renováveis, como eólica e hidrelétrica. 

Isso é inteligente, considerando quanta energia a mineração Bitcoin consome e quantas críticas a indústria de criptomoedas recebe pelos danos ambientais. 

Em novembro de 2023, a Tether se comprometeu a investir meio bilhão de dólares ao longo de seis meses para se tornar uma das principais mineradoras Bitcoin do mundo.

Parte desse investimento veio de uma linha de crédito de US$ 610 milhões concedida à Northern Data AG, uma empresa de mineração Bitcoin com ações negociadas em bolsa, sediada em Frankfurt.

A Tether assinou um memorando com o Governo da Geórgia para criar um fundo especial para startups locais desenvolverem tecnologias blockchain na região.

Em dezembro de 2023, Lugano, na Suíça, começou a aceitar criptomoedas, incluindo o Tether, para o pagamento de impostos, multas e outras faturas, consolidando seu lugar nos sistemas financeiros globais.

Questões de transparência

Mesmo antes de 2022 se tornar o ano fatídico para as criptomoedas, já havia quem acusasse a Tether de falta de transparência em relação às suas reservas, e alguns nem sequer tinham certeza se a criptomoeda possuía o lastro em moeda fiduciária que alegava ter.

A Tether insistia que a empresa seria auditada, mas isso nunca aconteceu. O mais perto que chegou de uma auditoria foi em julho de 2022, quando começou a divulgar relatórios trimestrais por meio da BDO Italia. 

O Wall Street Journal não ficou impressionado, afirmando que esses relatórios eram apenas "instantâneos" dos ativos da Tether em momentos específicos. Não foi o suficiente para os críticos, mas então a empresa começou a reverter a situação.

Em 2022, já era um grande player no mercado de criptomoedas, emitindo USDT em blockchains como EthereumTronTron TronTronSolana, TronTron TronTrone Algorand. O Tether não estava mais atrelado apenas ao Bitcoin .

A presença da Tether cresceu de maneiras inesperadas, e seu alcance se expandiu ainda mais rapidamente, tornando-a crucial para os volumes diários de negociação de criptomoedas.

“Entendo que parte do medo, incerteza e dúvida (FUD) em torno do Tether se devia à nossa ingenuidade anterior. Acreditávamos que, se fizéssemos um bom trabalho, as dúvidas desapareceriam. Agora, percebemos a importância da transparência e da comunicação para construir confiança em nossas operações e no ecossistema de criptomoedas em geral.”

— Paolo Ardoino

Em janeiro de 2024, Howard Lutnick, CEO da gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald, disse à Bloomberg que as preocupações com as reservas da Tether eram infundadas, garantindo que "eles têm o dinheiro"

Foi também nessa época que Howard revelou ao mundo que sua empresa atuava como custodiante das reservas da Tether, o que trouxe um pouco de legitimidade, algo que a emissora da stablecoin precisava desesperadamente. 

Até hoje, a Tether continua a enfrentar acusações de ser usada para atividades ilícitas.

Segundo a empresa de análise de blockchain TRM Labs, o USDT foi a stablecoin mais utilizada em atividades criminosas ao longo de 2023, estando ligada a US$ 19,3 bilhões em transações ilícitas.

Isso representou uma queda significativa em relação a 2022, quando o valor foi de US$ 24,7 bilhões.

A reestruturação 

Em fevereiro de 2024, a empresa anunciou a Tether Edu, uma nova divisão educacional focada no ensino de blockchain e tecnologias digitais, especialmente em regiões carentes como África, América Latina e Ásia. O objetivo era oferecer treinamento em blockchain, design, IA e programação, buscando preencher a lacuna educacional nessas áreas.

No primeiro trimestre deste ano, o lucro líquido da empresa foi de US$ 4,52 bilhões, sendo a maior parte proveniente de títulos do Tesouro dos EUA. A Tether também obteve lucros expressivos com suas posições em ouro e Bitcoin. 

Em abril, a empresa anunciou um investimento de US$ 200 milhões de suas reservas excedentes na Blackrock Neutro, uma empresa americana de microchips cerebrais. A Blackrock Neutro desenvolve interfaces cérebro-computador, que permitem que as pessoas controlem computadores e próteses de braço sem se moverem.

Em maio, a Tether anunciou uma grande reestruturação. Ela se dividiu em quatro divisões — Finanças, Dados, Energia e Educação — para refletir o crescente escopo de suas operações. 

Essas novas divisões abrangem tudo, desde finanças tradicionais até energia renovável e educação digital, o que nos leva de volta à pergunta do título: Será que o Tether poderia dominar o mundo?

Tether na economia global atual

Sejamos realistas. A economia global não está nada bem. E não está há quase cinco anos. O Banco Mundial prevê que o crescimento global cairá para 2,4% até o final do ano, um dos piores desempenhos dos últimos trinta anos.

Por quê? Juros altos, comércio global lento e desastres geopolíticos como os conflitos na Ucrânia e no Oriente Médio. Esses problemas afetam duramente empresas, trabalhadores e governos, gerando muita instabilidade em todos os setores.

Além disso, a inflação continua sendo um problema enorme. A taxa de inflação anual dos Estados Unidos foi de 2,9% em julho de 2024, com um aumento mensal de 0,2% em agosto. 

A taxa de inflação subjacente, que exclui alimentos e energia, situa-se em 3,2% em termos homólogos. Na zona euro, a inflação é de 2,6%. No Reino Unido, é de 3,5%. No Canadá e no Japão, ambas registam 3,0%.

As economias em desenvolvimento estão sendo ainda mais afetadas. De fato, prevê-se que cerca de 40% dos países de baixa renda fiquem mais pobres do que antes da pandemia.

Se somarmos a isso uma dívida exorbitante e a necessidade urgente de investimentos na casa dos trilhões, fica bastante claro que o panorama econômico é preocupante. 

E é aí que o Tether entra em cena.

Para começar, pode ajudar em transações internacionais, principalmente em regiões onde a moeda local é instável. Pense em países como Venezuela, Nigéria, Argentina e Brasil, onde seu impacto já é bastante evidente.

O USDT poderia fornecer um meio de troca estável, contornando os obstáculos bancários tradicionais e as flutuações cambiais.

Mas não para por aí. O Tether tem o potencial de impulsionar a inclusão financeira para um novo patamar.

Ao oferecer um dólar digital facilmente acessível por meio de smartphones, pessoas em regiões em desenvolvimento que não têm acesso a bancos tradicionais agora podem acessar serviços financeiros. Milhões de indivíduos sem conta bancária poderiam ser capacitados a participar da economia, o que, em última análise, fortaleceria o crescimento.

Além disso, existe a enorme lacuna de investimento nos mercados emergentes. O Banco Mundial apontou que são necessários US$ 2,4 trilhões por ano para atingir as metas globais de desenvolvimento.

A Tether poderia desempenhar um papel importante nesse contexto, investindo em projetos de infraestrutura e desenvolvimento, proporcionando liquidez e estabilidade quetracmais investimentos para essas regiões de baixa renda.

“A estabilidade do dólar é crucial para os mercados emergentes, e o USDT está entre os três maiores compradores globais de títulos do Tesouro americano de curto prazo. Essa integração das moedas digitais com os mercados tradicionais é essencial para promover a resiliência econômica global.”

— Paolo Ardoino

Outra forma pela qual o Tether poderia contribuir é mitigando o impacto da inflação. Com a hiperinflação devastando economias em certas regiões, o USDT pode oferecer uma reserva de valor confiável.

Não podemos nos esquecer das remessas. Muitas famílias em áreas afetadas por conflitos dependem do dinheiro enviado do exterior para sobreviver. O Tether pode tornar essas transações mais rápidas e baratas.

Esse tipo de empoderamento econômico pode ajudar a amenizar a agitação social resultante da pobreza e da falta de oportunidades.

A Tether também tem trabalhado na conformidade, incluindo soluções para a "Regra de Viagem", que exige o compartilhamento de informações do cliente para transações internacionais.

Isso ajuda a construir confiança entre nações e instituições financeiras, criando um ambiente mais estável para transações internacionais. Mas também pode facilitar a ação de criminosos.

Enquanto escrevia este artigo, recebi um e-mail anunciando que a Tether, TRONTRONTRON TRONTRONTRONTRON TRONTRON.

Nas semanas que se seguiram ao seu lançamento, a iniciativa, em colaboração com as autoridades policiais, congelou mais de 12 milhões de dólares em fundos ligados a uma série de atividades criminosas, incluindo um golpe de extorsão e um esquema de fraude de investimentos. 

A políciadentpelo menos 11 vítimas, mas, à medida que a investigação prossegue, espera-se que esse número aumente. Parece que a Tether está caminhando na direção certa para dominar as atividades econômicas em todo o mundo.