Aktien und Krypto stürzen ab, nachdem Powell sagt, er werde die Zinsen im September nicht senken
- Jerome Powell erklärte, die Fed habe keine Entscheidung über eine Zinssenkung im September getroffen, was die Märkte nach unten drückte.
- Der S&P 500 und der Dow schlossen im roten Bereich, während nur der Nasdaq leicht höher endete.
- Nach Powells Kommentaren wurden innerhalb einer Stunde Kryptowährungen im Wert von 212 Millionen US-Dollar liquidiert.
Die Aktienmärkte drehten am Mittwoch scharf um, nachdem Jerome Powell sagte, die Federal Reserve habe „keine Entscheidungen“ über eine Zinssenkung im September getroffen, was Wochen der Spekulation an der Wall Street und in den Kryptomärkten beendete.
Die Erklärung erfolgte während einer Pressekonferenz nach der letzten Sitzungsperiode der Fed und löste sofort Verluste bei wichtigen Indizes und Krypto-Assets aus. Powell sagte auch, die Zentralbank prüfe weiterhin, wie sich die neuen Zölle von Präsident Donald Trump auf die Inflation auswirken.
Der S&P 500 fiel um 0,12 % und schloss bei 6.362,90, nachdem er an diesem Tag zuvor um bis zu 0,4 % gestiegen war. Der Dow Jones Industrial Average verlor 171,71 Punkte bzw. 0,38 % und endete bei 44.461,28. Der Nasdaq Composite war der einzige große Index, der im grünen Bereich schloss, gewann 0,15 % und schloss bei 21.129,67.
Die Fed hatte die Zinssätze während der Juli-Sitzung unverändert gelassen, aber die Anleger konzentrierten sich auf die anschließende Pressekonferenz und hofften, dass Powell Hinweise auf Senkungen später in diesem Jahr geben würde. Das geschah nicht.
Während der Pressekonferenz sagte Powell, die Priorität der Fed bleibe die Kontrolle der Inflationserwartungen. „Unsere Pflicht ist es, langfristige Inflationserwartungen gut verankert zu halten und zu verhindern, dass eine einmalige Preiserhöhung zu einem anhaltenden Inflationsproblem wird“, sagte er.
Er fügte hinzu, dass „höhere Zölle begonnen haben, sich deutlicher in den Preisen einiger Waren durchzusetzen, aber ihre Gesamtauswirkungen auf die wirtschaftliche Aktivität und die Inflation noch abzuwarten sind.“
Krypto-Verluste folgen Powells Erklärung
Die Folgen beschränkten sich nicht auf Aktien. Über 212 Millionen US-Dollar wurden in der Stunde nach Powells Kommentaren aus dem Kryptomarkt gelöscht. Diese scharfe Liquidation traf Bitcoin am härtesten.
Einer der am meisten beobachteten Indikatoren für die US-Nachfrage, der Coinbase-Prämienindex, drehte negativ zum ersten Mal seit dem 29. Mai, was eine 62-tägige positive Serie beendete. Der Index vergleicht Bitcoin-Preise zwischen Coinbase und Binance und wird oft als Maß für das institutionelle Interesse in den USA angesehen.
Bevor er negativ wurde, hatte der Prämienindex 94 Tage lang positiv gehalten, was eine starke Nachfrage von amerikanischen Käufern zeigte. Diese Serie ist nun vorbei, und Händler überdenken ihre Positionen. Während der plötzliche Rückgang auf ein nachlassendes Interesse hindeuten könnte, malt das restliche Datenbild ein gemischtes Bild.
Die Finanzierungsrate für Futures-Verträge blieb bei 0,01 flach, was bedeutet, dass weder Bullen noch Bären einen klaren Vorteil hatten. Gleichzeitig wies die kumulative Volumendelta (CVD) weiterhin auf anhaltenden Verkaufsdruck hin. Dennoch zeigt das Fehlen eines großen Preiszusammenbruchs, dass Käufer nicht vollständig verschwunden sind. Das Ungleichgewicht zwischen Verkauf und Preisstabilität deutet auf eine mögliche Ausschüttung hin, aber keinen Zusammenbruch.
Es gab auch keine Anzeichen von Panik bei Langzeithaltern. Die Metrik Net Realized Profit/Loss (NRPL) zeigte keine große Gewinnmitnahme. Und der Adjusted SOPR, ein Signal zur Einschätzung, ob Händler mit Verlust oder Gewinn verkaufen, blieb unter der 1,10-Grenze, die typischerweise überhitzte Märkte signalisiert. Das deutet darauf hin, dass die Leute trotz des Rückgangs nicht in Eile sind, auszusteigen.
Die Entscheidung, die Zinssätze beizubehalten, war nicht einstimmig. Zwei Mitglieder des Fed-Vorstands, Michelle Bowman und Christopher Waller, stimmten ab. Beide wollten eine Viertelpunktsenkung. Obwohl sie unterlegen waren, unterstreicht ihre Haltung die Uneinigkeit innerhalb der Zentralbank darüber, wie aggressiv die Geldpolitik angesichts steigender Preise durch Trumps Handelsmaßnahmen sein sollte.
Händler hatten mindestens eine Zinssenkung vor Ende des Jahres erwartet. Powells Kommentare machten klar, dass der Zeitplan nun unsicher ist. Da Zölle die Kosten für einige importierte Waren in die Höhe treiben, scheint die Fed in einem Abwartemodus zu sein. Diese Unsicherheit ist nun in die Marktstimmung eingearbeitet.
Zum Schluss der Handelssitzung war die frühe Optimismus verschwunden. Die Märkte hatten sich gegen Powells Worte gewendet. Die Fed hält stand, Zölle heizen sich auf, und sowohl Aktien als auch Krypto haben den Schlag abbekommen.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
