パウエル氏が9月の利下げを行わないと述べた後、株式と暗号通貨が暴落

ジェローム・パウエル氏が連邦準備制度理事会（FRB）が9月の利下げについて「決定を下していない」と述べた後、株式は水曜日に sharply に反転し、ウォールストリートと暗号通貨市場全体で数週間にわたる推測に終止符を打った。

この声明は、 FRBの最新の政策会議 後の記者会見でなされ、直ちに主要な指数や暗号資産全体で損失を引き起こした。パウエル氏はまた、ドナルド・トランプ大統領の新しい関税がインフレに与える影響を中央銀行がまだレビュー中だと述べた。

S&P 500は当日の前半に最大0.4%上昇した後、0.12%下落して6,362.90で終えた。ダウ・ジョーンズ工業平均株価は171.71ポイント、または0.38%下落し、44,461.28で終了した。ナスダック総合指数は主要指数の中で唯一緑（上昇）で終了し、0.15%上昇して21,129.67で決済された。

FRBは7月の会議で金利据え置きを決めたが、投資家はそれに続く記者会見に注目し、年内後半の利下げを示唆するかどうかを期待していた。しかし、それは起こらなかった。

ブリーフィング中、パウエル氏は連邦準備制度理事会（FRB）の優先課題はインフレ期待の管理にあると述べた。「我々の義務は、長期のインフレ期待を適切に固定し、物価水準の一時的な上昇が継続的なインフレ問題にならないようにすることだ」と語った。

さらに、「より高い関税が一部の製品の価格に明確に現れ始めているが、経済活動やインフレへの全体的な影響はこれから見ていく必要がある」と付け加えた。

パウエル氏の発言に続き暗号資産市場で損失

影響は株式市場に限られなかった。パウエル氏の発言から1時間のうちに、暗号資産市場から2億1,200万ドル以上が消し飛んだ。この急激な清算はビットコインに最も大きな打撃を与えた。

米国の需要を示す最も注目される指標の一つであるコインベース・プレミアム・インデックスは、 ネガティブ 5月29日以来初めて転換し、62日間のプラス継続 streak を終了させた。このインデックスはコインベースとバイナンス間のビットコイン価格を比較するもので、米国における機関投資家の関心の尺度と見なされることが多い。

ネガティブに転じる前、プレミアム・インデックスは過去最長の94日間プラスを維持し、米国購入者からの強い需要を示していた。その記録はこれで終わり、トレーダーはポジションを再評価している。急落は食欲減退を示唆している可能性もあるが、他のデータは混在した状況を示している。

先物契約のファンディング・レートは0.01で横ばいであり、 bulls（買い筋）も bears（売り筋）も明確な優位性を持たなかった。同時に、累積ボリューム・デルタ（CVD）は継続的な売り圧力を示し続けた。それでも、価格に大きな下落が見られないことから、買い手が完全に消えたわけではないことが示唆される。売り圧力と価格の安定性の間の不均衡は、可能的な洗出（シェイクアウト）を示唆しているが、崩壊はない。

長期保有者からのパニックの兆候も見られなかった。Net Realized Profit/Loss（NRPL）指標は主要な利益確定を示さず、調整済みSOPR（トレーダーが損失または利益で売却しているかを測定するシグナル）は、通常過熱市場を示す1.10レベルの下で推移した。これは、下落にもかかわらず人々が急いで現金化していないことを示唆している。

利子据え置きへの決定は全会一致ではなかった。FRB理事のミシェル・ボウマン氏とクリストファー・ウォーラー氏の2氏が反対した。両氏は0.25ポイントの利下げを望んでいた。彼らは多数決で負けたが、その立場は、トランプ氏の貿易措置による物価上昇に対して金融政策をどの程度積極的に行うべきかについて、中央銀行内で意見の相違があることを浮き彫りにしている。

トレーダーたちは年内に少なくとも1回の利下げを期待していた。パウエル氏の発言により、その時期は不透明になった。関税により一部の輸入品のコストが上昇する中、FRBは様子見モードにあるようだ。この不確実性はすでに市場センチメントに織り込まれている。

終値では、初期の楽観主義は消え去った。市場はパウエル氏の言葉に反応して方向転換した。FRBは据え置きを維持し、関税は加熱しており、株式と暗号資産の両方が打撃を受けた。