Les marchés boursiers et des cryptomonnaies s'effondrent après l'annonce de Powell selon laquelle il ne baisserait pas les taux d'intérêt en septembre

Les marchés boursiers ont connu un net retournement de situation mercredi après que Jerome Powell a déclaré que la Réserve fédérale n'avait pris « aucune décision » concernant une baisse des taux en septembre, mettant ainsi fin à des semaines de spéculation à Wall Street et sur les marchés des cryptomonnaies.

Cette déclaration, faite lors d'une conférence de presse suivant la dernière réunion de politique monétaire de la Fed , a immédiatement entraîné des pertes sur les principaux indices et les crypto-actifs. Jerome Powell a également indiqué que la banque centrale examinait toujours l'impact des nouveaux droits de douane imposés par le présidentdent Trump sur l'inflation.

L'indice S&P 500 a reculé de 0,12 % pour clôturer à 6 362,90 points, après avoir progressé jusqu'à 0,4 % plus tôt dans la journée. Le Dow Jones a perdu 171,71 points, soit 0,38 %, terminant à 44 461,28 points. Le Nasdaq Composite a été le seul indice majeur à clôturer en hausse, progressant de 0,15 % pour s'établir à 21 129,67 points.

La Fed avait maintenu ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de juillet, mais les investisseurs étaient concentrés sur le point de presse qui a suivi, espérant que Powell laisserait entendre que des baisses de taux pourraient intervenir plus tard dans l'année. Cela ne s'est pas produit.

Lors de ce point de presse, M. Powell a déclaré que la priorité de la Fed demeurait la maîtrise des anticipations d'inflation. « Notre obligation est de maintenir les anticipations d'inflation à long terme bien ancrées et d'empêcher qu'une hausse ponctuelle du niveau des prix ne se transforme en un problème d'inflation durable », a-t-il affirmé.

Il a ajouté que « la hausse des droits de douane commence à se répercuter plus clairement sur les prix de certains biens, mais leurs effets globaux sur l'activité économique et l'inflation restent à déterminer »

Les pertes dans le secteur des cryptomonnaies font suite à la déclaration de Powell

Les répercussions ne se sont pas limitées aux actions. Plus de 212 millions de dollars ont été perdus sur le marché des cryptomonnaies dans l'heure qui a suivi les déclarations de Powell. Cette liquidation brutale a particulièrement touché Bitcoin .

L'un des indicateurs les plus suivis de la demande américaine, le Coinbase Premium Index, est passé en territoire négatif pour la première fois depuis le 29 mai, mettant fin à une série de 62 jours de hausse. Cet indice compare Bitcoin sur Coinbase et Binance et est souvent considéré comme un indicateur de l'intérêt institutionnel pour les États-Unis.

Avant de basculer en territoire négatif, l'indice des primes était resté positif pendant 94 jours consécutifs, un record, témoignant d'unetrondemande de la part des acheteurs américains. Cette période faste est désormais terminée et les opérateurs réévaluent leurs positions. Si cette chute soudaine peut indiquer un ralentissement de l'appétit pour le marché, le reste des données dresse un tableau contrasté.

Le taux de financement destracà terme est resté stable à 0,01, ce qui signifie qu'aucun acheteur ni vendeur ne disposait d'un avantage net. Parallèlement, le delta de volume cumulé (CVD) a continué d'indiquer une pression vendeuse persistante. Toutefois, l'absence de chute brutale des prix montre que les acheteurs ne se sont pas complètement effondrés. Ce déséquilibre entre les ventes et la stabilité des prix laisse entrevoir une possible correction, mais pas un effondrement.

Aucun signe de panique n'a été constaté chez les investisseurs à long terme. L'indicateur de profit/perte net réalisé (NRPL) n'a révélé aucune prise de bénéfices importante. De plus, le ratio de ventes ajusté (SOPR ajusté), un signal permettant d'évaluer si les traders vendent à perte ou à gain, est resté inférieur au seuil de 1,10, qui signale généralement une surchauffe des marchés. Cela suggère que les investisseurs ne se précipitent pas pour encaisser cash malgré la baisse.

La décision de maintenir les taux d'intérêt n'a pas fait l'unanimité. Deux membres du conseil des gouverneurs de la Fed, Michelle Bowman et Christopher Waller, ont voté contre. Tous deux préconisaient une baisse de 0,25 point. Bien qu'ils aient été mis en minorité, leur position illustre les divergences au sein de la banque centrale quant au degré d'agressivité que devrait adopter une politique monétaire face à l'inflation induite par les mesures commerciales de Trump.

Les investisseurs s'attendaient à au moins une baisse des taux avant la fin de l'année. Les déclarations de M. Powell ont clairement indiqué que le calendrier est désormais incertain. Face à la hausse des prix de certains produits importés, due aux droits de douane, la Fed semble adopter une attitude attentiste. Cette incertitude influence désormais le sentiment du marché.

À la clôture, l'optimisme initial s'était dissipé. Les marchés avaient réagi aux propos de Powell. La Fed maintient le cap, les droits de douane augmentent et les actions comme les cryptomonnaies ont subi les conséquences.