Les actions et les cryptomonnaies s'effondrent après que Powell a déclaré qu'il ne baisserait pas les taux en septembre
- Jerome Powell a déclaré que la Fed n'a pris aucune décision concernant une baisse des taux en septembre, ce qui a fait baisser les marchés.
- Le S&P 500 et le Dow ont clôturé en baisse, tandis que seul le Nasdaq a terminé légèrement en hausse.
- 212 millions de dollars ont été liquidés sur le marché des cryptomonnaies en une heure après les commentaires de Powell.
Les actions ont fortement rebondi mercredi après que Jerome Powell a déclaré que la Réserve fédérale n'avait « pris aucune décision » concernant une baisse des taux en septembre, mettant fin à des semaines de spéculations sur Wall Street et sur les marchés des cryptomonnaies.
La déclaration a été faite lors d'une conférence de presse suivant la réunion politique la plus récente de la Fed et a immédiatement déclenché des pertes sur les principaux indices et les actifs cryptographiques. Powell a également déclaré que la banque centrale examine toujours comment les nouveaux tarifs douaniers du président Donald Trump affectent l'inflation.
Le S&P 500 a perdu 0,12 % pour clôturer à 6 362,90 après avoir grimpé jusqu'à 0,4 % plus tôt dans la journée. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 171,71 points, soit 0,38 %, se terminant à 44 461,28. Le Nasdaq Composite a été le seul indice majeur à finir en hausse, gagnant 0,15 % pour s'établir à 21 129,67.
La Fed avait maintenu les taux d'intérêt inchangés lors de la réunion de juillet, mais les investisseurs se concentraient sur la conférence de presse qui a suivi, espérant que Powell laisserait entendre des baisses de taux plus tard dans l'année. Cela ne s'est pas produit.
Lors de la conférence, Powell a déclaré que la priorité de la Fed reste le contrôle des anticipations d'inflation. « Notre obligation est de maintenir les anticipations d'inflation à long terme bien ancrées et d'empêcher qu'une augmentation ponctuelle du niveau des prix ne devienne un problème d'inflation persistant », a-t-il déclaré.
Il a ajouté que « les tarifs plus élevés commencent à se refléter plus clairement dans les prix de certains biens, mais leurs effets globaux sur l'activité économique et l'inflation restent à voir. »
Les pertes cryptographiques suivent la déclaration de Powell
Les retombées ne se sont pas limitées aux actions. Plus de 212 millions de dollars ont été effacés du marché des cryptomonnaies dans l'heure suivant les commentaires de Powell. Cette liquidation brutale a touché le Bitcoin de la manière la plus forte.
L'un des indicateurs les plus suivis pour la demande aux États-Unis, l'indice de prime Coinbase, est devenu négatif pour la première fois depuis le 29 mai, mettant fin à une série positive de 62 jours. L'indice compare les prix du Bitcoin entre Coinbase et Binance et est souvent considéré comme une mesure de l'intérêt institutionnel aux États-Unis.
Avant de passer en négatif, l'indice de prime était resté positif pendant un record de 94 jours, montrant une forte demande des acheteurs américains. Cette série est maintenant terminée, et les traders réévaluent leurs positions. Bien que la baisse soudaine puisse signaler un refroidissement de l'appétit, le reste des données présente un tableau mitigé.
Le taux de financement des contrats à terme est resté stable à 0,01 %, ce qui signifie ni les haussiers ni les baissiers n'avaient un avantage clair. En même temps, le delta de volume cumulatif (CVD) continuait de pointer vers une pression de vente persistante. Pourtant, l'absence de rupture majeure des prix montre que les acheteurs n'ont pas complètement disparu. Le déséquilibre entre la vente et la stabilité des prix laisse entrevoir un possible shakeout, mais pas d'effondrement.
Il n'y avait également aucun signe de panique de la part des détenteurs à long terme. La métrique Net Realized Profit/Loss (NRPL) n'a montré aucune prise de profit majeure. Et l'Adjusted SOPR, un signal utilisé pour évaluer si les traders vendent à perte ou à gain, est resté sous le niveau de 1,10 qui signale généralement des marchés surchauffés. Cela suggère que les gens ne se précipitent pas pour encaisser malgré la baisse.
La décision de maintenir les taux d'intérêt n'était pas unanime. Deux membres du conseil de la Fed, Michelle Bowman et Christopher Waller, ont voté contre. Tous deux voulaient une baisse d'un quart de point. Bien qu'ils aient été minoritaires, leur position met en évidence un désaccord au sein de la banque centrale sur la manière dont la politique monétaire devrait être agressive face à la hausse des prix due aux mesures commerciales de Trump.
Les traders s'attendaient à au moins une baisse des taux avant la fin de l'année. Les commentaires de Powell ont clairement indiqué que le calendrier est désormais incertain. Avec les tarifs qui font augmenter les coûts de certains biens importés, la Fed semble être en mode d'attente. Cette incertitude est désormais intégrée dans le sentiment du marché.
À la cloche de clôture, l'optimisme initial avait disparu. Les marchés se sont retournés contre les paroles de Powell. La Fed maintient sa position, les tarifs douaniers s'intensifient, et les actions et les cryptomonnaies ont pris le choc.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
