تراجعت أسعار الأسهم والعملات المشفرة بعد تصريح باول بأنه لن يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر

تراجعت الأسهم بشكل حاد يوم الأربعاء بعد أن قال جيروم باول إن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لم يتخذ "أي قرارات" بشأن خفض سعر الفائدة لشهر سبتمبر، منهياً بذلك أسابيع من التكهنات في جميع أنحاء وول ستريت وأسواق العملات المشفرة.

جاء هذا التصريح خلال مؤتمر صحفي عقب اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، وأدى فوراً إلى خسائر في المؤشرات الرئيسية وأصول العملات الرقمية. كما صرّح باول بأن البنك المركزي لا يزال يراجع تأثير التعريفات الجمركية الجديدة التي فرضها الرئيسdent ترامب على التضخم.

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.12% ليغلق عند 6362.90 نقطة، بعد أن كان قد ارتفع بنسبة 0.4% في وقت سابق من اليوم. وخسر مؤشر داو جونز الصناعي 171.71 نقطة، أو 0.38%، ليغلق عند 44461.28 نقطة. وكان مؤشر ناسداك المركب المؤشر الرئيسي الوحيد الذي أنهى الجلسة على ارتفاع، حيث ربح 0.15% ليستقر عند 21129.67 نقطة.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع يوليو، لكن المستثمرين ركزوا على المؤتمر الصحفي الذي تلاه، على أمل أن يلمح باول إلى تخفيضات قادمة في وقت لاحق من العام. لكن ذلك لم يحدث.

خلال الإحاطة الإعلامية، قال باول إن أولوية الاحتياطي الفيدرالي لا تزال السيطرة على توقعات التضخم. وأضاف: "يتمثل التزامنا في الحفاظ على استقرار توقعات التضخم على المدى الطويل ومنع أي ارتفاع مؤقت في مستوى الأسعار من أن يتحول إلى مشكلة تضخم مستمرة".

وأضاف أن "التعريفات الجمركية المرتفعة بدأت تظهر بشكل أوضح على أسعار بعض السلع، لكن آثارها الإجمالية على النشاط الاقتصادي والتضخم لا تزال غير واضحة"

خسائر العملات المشفرة في أعقاب بيان باول

لم تقتصر التداعيات على الأسهم فقط، بل تبخرت أكثر من 212 مليون دولار من سوق العملات الرقمية في الساعة التي تلت تصريحات باول. وكان هذا التصفية الحادة هو الأكثر تضرراً من Bitcoin .

تحوّل مؤشر Coinbase Premium، أحد أهم المؤشرات التي تُراقب الطلب الأمريكي، إلى السالب لأول مرة منذ 29 مايو، منهيًا بذلك سلسلة من الارتفاعات استمرت 62 يومًا. يقارن هذا المؤشر Bitcoin بين منصتي Coinbase و Binance ، ويُنظر إليه غالبًا كمقياس لاهتمام المؤسسات في الولايات المتحدة.

قبل أن يتحول المؤشر إلى السالب، ظل إيجابياً لمدة قياسية بلغت 94 يوماً، مما يدل على طلبtronمن المشترين الأمريكيين. انتهى هذا الارتفاع الآن، ويعيد المتداولون تقييم مراكزهم. ​​في حين أن الانخفاض المفاجئ قد يشير إلى تراجع الإقبال، إلا أن بقية البيانات ترسم صورة مختلطة.

ظل معدل تمويل عقودtracالآجلة ثابتًا عند 0.01، مما يعني عدم وجود أفضلية واضحة للمشترين أو البائعين. في الوقت نفسه، استمر مؤشر دلتا الحجم التراكمي (CVD) في الإشارة إلى استمرار ضغط البيع. ومع ذلك، فإن عدم حدوث انهيار كبير في السعر يُظهر أن المشترين لم يختفوا تمامًا. يشير عدم التوازن بين البيع واستقرار الأسعار إلى احتمال حدوث تصفية، ولكن ليس إلى انهيار.

لم تظهر أي علامات ذعر من جانب المستثمرين على المدى الطويل. ولم يُظهر مؤشر صافي الربح/الخسارة المحقق (NRPL) أي عمليات جني أرباح كبيرة. كما بقي مؤشر SOPR المعدل، وهو مؤشر يُستخدم لتقييم ما إذا كان المتداولون يبيعون بخسارة أم بربح، دون مستوى 1.10 الذي يُشير عادةً إلى أسواق مُفرطة النشاط. وهذا يُوحي بأن المستثمرين لا يُسارعون إلى cash رغم الانخفاض.

لم يكن قرار الإبقاء على أسعار الفائدة بالإجماع، إذ عارضه عضوان في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهما ميشيل بومان وكريستوفر والر، حيث فضّل كلاهما خفضها بمقدار ربع نقطة مئوية. ورغم خسارتهما التصويت، إلا أن موقفهما يُسلّط الضوء على الخلافات داخل البنك المركزي حول مدى فعالية السياسة النقدية في مواجهة ارتفاع الأسعار الناتج عن تحركات ترامب التجارية.

كان المتداولون يتوقعون خفضًا واحدًا على الأقل في سعر الفائدة قبل نهاية العام. وقد أوضحت تصريحات باول أن الجدول الزمني بات غير مؤكد. ومع ارتفاع تكاليف بعض السلع المستوردة بسبب الرسوم الجمركية، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي في حالة ترقب وانتظار. وقد بات هذا الغموض جزءًا لا يتجزأ من توجهات السوق.

مع إغلاق السوق، تبدد التفاؤل الذي ساد في البداية. انقلبت الأسواق على تصريحات باول. حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سياسته النقدية المستقرة، بينما تتصاعد حدة الرسوم الجمركية، وتأثرت كل من الأسهم والعملات الرقمية سلباً.