Акции и криптовалюта рухнули после того, как Пауэлл заявил, что не будет снижать ставки в сентябре

Акции резко развернулись в среду после того, как Джером Пауэлл заявил, что Федеральная резервная система не приняла «никаких решений» о снижении ставки в сентябре, положив конец неделям спекуляций на Уолл-стрит и рынках криптовалют.

Заявление прозвучало во время пресс-конференции после последнего заседания по политике ФРС и немедленно вызвало потери по основным индексам и криптоактивам. Пауэлл также заявил, что центральный банк все еще изучает, как новые тарифы президента Дональда Трампа влияют на инфляцию.

S&P 500 упал на 0,12%, закрывшись на уровне 6362,90 после подъема до 0,4% ранее в день. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял 171,71 пункта, или 0,38%, закрывшись на уровне 44 461,28. Nasdaq Composite стал единственным основным индексом, завершившим день в зеленой зоне, выросши на 0,15% до уровня 21 129,67.

ФРС оставила процентные ставки без изменений во время июльского заседания, но инвесторы были сосредоточены на пресс-брифинге, надеясь, что Пауэлл намекнет на снижение ставок позже в году. Этого не произошло.

Во время брифинга Пауэлл заявил, что приоритетом ФРС остается контроль ожиданий по инфляции. «Наша обязанность — поддерживать долгосрочные ожидания по инфляции на надежном уровне и предотвращать превращение разового повышения уровня цен в постоянную проблему инфляции», — сказал он.

Он добавил, что «более высокие тарифы начали более четко проявляться в ценах на некоторые товары, но их общее влияние на экономическую активность и инфляцию еще предстоит увидеть».

Потери в криптовалюте следуют за заявлением Пауэлла

Последствия не ограничились акциями. За час после комментариев Пауэлла с рынка криптовалют было стёрто более 212 млн долларов. Эта резкая ликвидация сильнее всего ударила по Биткоину.

Один из самых наблюдаемых индикаторов спроса в США, индекс премий Coinbase, стал отрицательных значений отрицательным впервые с 29 мая, положив конец 62-дневной положительной серии. Индекс сравнивает цены Биткоина между Coinbase и Binance и часто рассматривается как мера институционального интереса в США.

До того как индекс стал отрицательным, он оставался положительным рекордные 94 дня, демонстрируя сильный спрос со стороны американских покупателей. Этот период закончился, и трейдеры пересматривают свои позиции. Хотя резкое падение может сигнализировать об остывании аппетита, остальные данные рисуют смешанную картину.

Ставка финансирования для фьючерсных контрактов оставалась на уровне 0,01, что означает, что ни быки, ни медведи не имели явного преимущества. В то же время кумулятивный дельта объема (CVD) продолжал указывать на продолжающееся давление продаж. Тем не менее, отсутствие крупного пробоя цены показывает, что покупатели не исчезли полностью. Дисбаланс между продажей и стабильностью цены намекает на возможную расчистку позиций, но не на крах.

Также не было признаков паники со стороны долгосрочных держателей. Метрика чистого реализованного прибыли/убытка (NRPL) не показала крупной фиксации прибыли. А скорректированный SOPR, сигнал, используемый для оценки того, продают ли трейдеры с убытком или прибылью, оставался ниже уровня 1,10, который обычно сигнализирует о перегретых рынках. Это предполагает, что люди не спешат выводить средства, несмотря на падение.

Решение удержать процентные ставки не было единогласным. Два члена совета ФРС, Мишель Боуман и Кристофер Уоллер, проголосовали против. Оба хотели снижения на четверть пункта. Хотя они оказались в меньшинстве, их позиция подчеркивает разногласия внутри центрального банка о том, насколько агрессивной должна быть монетарная политика в условиях роста цен из-за торговых шагов Трампа.

Трейдеры ожидали как минимум одного снижения ставки до конца года. Комментарии Пауэлла ясно дали понять, что сроки теперь неопределенны. С тарифами, повышающими стоимость некоторых импортных товаров, ФРС, похоже, находится в режиме ожидания. Эта неопределенность теперь заложена в рыночные настроения.

К моменту закрытия торгов ранний оптимизм исчез. Рынки отвернулись от слов Пауэлла. ФРС держится стабильно, тарифы нагреваются, и акции, и криптовалюта понесли удар.