SpaceX bereitet 20-Milliarden-Dollar-Anleiheverkauf vor, um xAI-Akquisitionsverschuldung zu refinanzieren
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- SpaceX bereitet sein erstes Investment-Grade-Anleihenangebot von mindestens 20 Milliarden Dollar vor, um einen Brückenkredit zu refinanzieren, der nach dem Erwerb von Elon Musks KI-Unternehmen xAI im Februar aufgenommen wurde.
- Alle drei großen Ratingagenturen stuften die Schulden am Donnerstag über Junk ein und ebneten den Weg für Investorengespräche bereits nächste Woche.
- Das Geschäft kommt wenige Tage nachdem SpaceXs Rekord-IPO an der Nasdaq seine Bewertung auf über 2 Billionen Dollar getrieben hat.
SpaceX plant, mindestens 20 Milliarden US-Dollar durch sein erstes Investment-Grade-Anleiheangebot aufzubringen, wobei Investorenanrufe bereits nächste Woche erwartet werden, laut Reuters und Bloomberg. Das neu börsennotierte Unternehmen soll versuchen, vorübergehende Finanzierungen, die mit der Übernahme von Elon Musks KI-Startup xAI verbunden sind, zu ersetzen.
Der Anleiheverkauf würde dazu beitragen, ein Darlehen in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar zu refinanzieren, das SpaceX Anfang dieses Jahres von fünf Wall-Street-Banken aufgenommen hatte, nachdem es xAI im Februar übernommen hatte. Dieses Darlehen, das im September 2027 fällig wird, macht den Großteil der langfristigen Schulden des Unternehmens in Höhe von 29,1 Milliarden US-Dollar zum 31. März aus, laut dem IPO-Einreichung von SpaceX bei der SEC.
Die beteiligten Wall-Street-Banken sind die Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs und Morgan Stanley, und dieselben Banken werden voraussichtlich das Anleihegeschäft verwalten.
SpaceX AI ist ein schwarzes Loch für Kapital
Das Anleiheangebot folgt dem spektakulären Nasdaq-Debüt von SpaceX in der vergangenen Woche, das seine Bewertung weit über 2 Billionen US-Dollar trieb und Musk offiziell zum ersten Billionär der Welt machte.
Die Aktienkurse stiegen in den ersten beiden Handelssitzungen stark an, zogen sich dann jedoch zurück und fielen am Donnerstag um 6 %, da die Anleger weiterhin bewerten, ob die Bewertung den Belastungen standhalten wird, angesichts der Kosten für die KI-Expansion des Unternehmens.
SpaceXs KI-Ambitionen erfordern Milliardeninvestitionen in Rechenzentren, Energie und Hardware. Das Unternehmen verzeichnete im ersten Quartal 2026 einen Nettoverlust von 4,28 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 4,69 Milliarden US-Dollar, verglichen mit einem Verlust von 528 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von etwa 4 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.
Googels Muttergesellschaft Alphabet hat 30 Milliarden US-Dollar für Rechenleistung im Rahmen eines Cloud-Deals bis Mitte 2029 zugesagt, und Anthropic hat ein etwa 45 Milliarden US-Dollar umfassendes Abkommen über etwa drei Jahre. Diese beiden massiven Verträge werden wichtige Einnahmequellen für das Unternehmen sein.
Kreditratings sehen günstig aus
Alle drei großen Rating-Agenturen haben SpaceX am Donnerstag bewertet, wobei Moody’s ein Baa1-Rating vergab, Fitch ein BBB+ und S&P Global Ratings ein Rating, das eine Stufe niedriger bei BBB liegt. Jedes Rating liegt sicher über dem Junk-Bereich, was die Anleihen für einen breiten Pool institutioneller Anleger attraktiv machen sollte und dem Unternehmen Zugang zu günstigeren Kreditkosten verschafft.
„Das Unternehmen wird wahrscheinlich bald eine Erfolgsbilanz an den Schuldenmärkten etablieren wollen“, sagte CreditSights-Analyst Matt Woodruff gegenüber Bloomberg vor dem potenziellen Verkauf. „Sie werden in Zukunft Geld für Kapitalausgaben benötigen, also ist es aus dieser Perspektive besser, je früher desto besser.“
SpaceX hat in seiner IPO-Einreichung offengelegt, dass die Kapitalausgaben „substanziell“ steigen werden und dass es plant, „eine Reihe von Schuld- und Eigenfinanzierungslösungen“ für die zukünftigen Investitionen des Unternehmens in Anspruch zu nehmen.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi spezialisiert sich auf die Erstellung und Verfeinerung hochwertiger Inhalte mit Fokus auf Kryptowährungen, globale Finanzmärkte und die Wirtschaft. Er absolvierte sein Studium an der University of Ibadan mit einem MBBS-Abschluss. Er war Chefredakteur der redaktionellen Publikation seines Colleges und zuvor bei CFA tätig. Seit über sechs Jahren sorgt er als News Editor bei Cryptopolitan für die Einzigartigkeit der Inhalte.
