스페이스X, xAI 인수 부채 상환을 위해 200억 달러 채권 판매 준비

로이터와 블룸버그에 따르면, 스페이스X는 최소 200억 달러를 조달하기 위해 첫 투자 등급 채권 발행을 계획하고 있으며, 투자자 콜은 다음 주부터 예상됩니다. 새로 상장한 회사는 일론 머스크의 AI 스타트업 xAI 인수와 관련된 임시 자금 조달을 대체하려고 한다고 보고되었습니다.

채권 판매는 올해 초 xAI를 흡수한 후 스페이스X가 월스트리트 5개 은행으로부터 acquired 한 200억 달러 대출을 상환하는 데 도움이 될 것입니다. 이 대출은 2027년 9월에 만기되며, SEC에 제출된 스페이스X의 IPO 서류에 따르면 3월 31일 기준 회사의 291억 달러 장기 부채의 대부분을 차지합니다.

관련 월스트리트 은행은 뱅크 오브 아메리카, 시티그룹, JP모건 체이스, 골드만 삭스, 모건 스탠리이며, 이러한 동일한 은행들이 채권 거래를 관리할 것으로 예상됩니다.

스페이스X AI는 자본의 블랙홀입니다

이번 채권 발행은 지난 주 스페이스X의 나스닥 데뷔 이후 이루어졌으며, 이는 그 평가액을 2조 달러를 훨씬 넘어 서게 했고 공식적으로 머스크를 세계 최초의 조억만장자로 만들었습니다.

, 주가는 첫 두 거래 세션 동안 급등했지만, 회사의 AI 확장 비용 때문에 평가액이 압력을 견딜 수 있을지 투자자들이 계속 평가함에 따라 목요일에 6% 하락하며 후퇴했습니다.

스페이스X의 AI 야심은 데이터 센터, 전력 및 컴퓨팅 하드웨어에 수백억 달러의 지출을 필요로 합니다. 회사는 2026년 1분기 46억 9천만 달러의 매출 대비 42억 8천만 달러의 순손실을 보고했으며, 이는 1년 전 약 40억 달러의 매출 대비 5억 2천 8백만 달러의 손실과 비교됩니다.

구글의 모회사인 알파벳은 2029년 중반까지 이어지는 클라우드 계약에 따라 컴퓨팅 파워를 위해 300억 달러를 약속했으며, 앤트로픽은 약 3년에 걸쳐 약 450억 달러의 계약을 맺고 있습니다. 이 두 가지 거대한 계약은 회사의 미래 수익의 주요 원천이 될 것입니다.

신용 등급은 유리하게 보입니다

세 주요 신용 평가 기관은 목요일 스페이스X를 평가했으며, 무디스는 Baa1 등급, 피치는 BBB+, S&P 글로벌 레이팅스는 한 단계 낮은 BBB를 부여했습니다. 각 등급은 쓰레기 등급 지역을 훨씬 상회하여 광범위한 기관 투자자 풀에게 채권을 매력적으로 만들어, 회사에 더 저렴한 차입 비용에 대한 접근을 제공합니다.

“회사는 곧 부채 시장에서 기록을 세우기를 원할 것입니다.” 잠재적 판매 전에 블룸버그에게 말한 크레딧사이트스(CreditSights) 분석가 맷 우드러프는 “그들은 미래에 자본 지출을 위해 돈이 필요할 것이므로, 그 관점에서 보면越早越好입니다.”라고 말했습니다.

스페이스X는 IPO 서류에서 자본 지출이 “상당히” 증가할 것이며, 회사의 미래 투자를 위해 “다양한 부채 및 지분 자금 조달 솔루션”을 활용할 계획이라고 공유했습니다.